在上週五突破3300點之後, 本週一成長股打頭陣, 金融股、週期股後來者居上, 券商股放量迎來漲停潮, 市場情緒進一步提振, 指數向上的空間進一步得到拓展。 強者能否恒強, 金融股、週期股的持續性是近期關注的焦點。 券商認為, 儘管大漲之後難免震盪分化, 但近兩個月仍是A股做多窗口。 其中堅守績優低估值和政策主題主線, 兩者的結合點是更好的佈局標的選擇區。
金融週期發力 A股雲破天開
上周前半周市場熱點還輪動切換, 到了下半周, 週期股和金融股紛紛大漲, 一鼓作氣促使滬指突破了3300點;本週一,
週一收盤時, 創業板仍然漲幅最高, 上漲1.65%;深成指和滬綜指分別上漲1.41%和0.93%, 滬指收於3362.65點, 保持強勢格局。
行業方面, 28個申萬一級行業全面收紅, 其中, 非銀金融行業強勢上漲3.77%, 是行情進攻主力。 有色金屬、電子、傳媒、通信等板塊均上漲超過1.3%。 概念方面, 次新股大漲5.19%。
為何行情能夠如此強勢?申萬宏源證券首席策略分析師王勝指出, 改革阻力減弱、預期升溫, 提升了市場風險偏好, 是滬指沖關3300點成功的主要原因。 市場層面, 在擴散和輪動受阻之後, 已經稍作了休整的金融和週期板塊重新成為市場主線,
雖然當前市場分歧仍然存在, 但是短線強勢格局有望延續。 中信證券策略團隊指出, 決定A股大勢的三個核心變數是匯率、利率和PPI:其一, 美元走弱、人民幣升值, 海外資金持續流入, 這是過去幾個月A股指數震盪走強的核心原因;人民幣走強, 預計未來A股繼續享受“新興市場溢價”;其二, 利率長端穩定, 但短端下行;其三, 供需矛盾難緩, PPI環比與盈利預期不弱, 溫和的PPI增長能夠有效緩解市場對A股盈利同比增速過快下行的擔憂。 由此預計, 未來兩個月仍然是A股比較重要的做多視窗。
中金公司認為, 今年對市場風格影響最大的因素是盈利, 目前估值合理、盈利穩健或超預期的板塊和個股仍然具備投資價值。 中長期內, 考慮到市場整體估值並未明顯高估, 經濟增長仍然較有韌性, 居民大類資產配置對股票資產仍有較強的需求, A股市場走勢仍不悲觀。