北美數通光模組市場的爆發主要由於雲計算需求增加， 資料中心加大投資力度， 內部流量劇增， 需要海量光模組支撐資料傳輸。 來自DCLi的資料顯示， 2015年全球資料中心投資達到1844億美元， 北美地區占比第一達到29%。 到2020年投資預計將增長至2834億美元。
思科認為， 雲計算資料中心占所有資料中心的比例將從2015年的82%增長到2020年的92%， 屆時77%的流量將消耗在資料中心內部， 9%在互聯， 僅有14%消耗在資料中心到用戶端， 資料中心內部及互聯需要用到大量的光模組作資料傳輸。
從大型雲服務商資本開支也可以看出，
其年增幅穩定在10%，
光模組需求占全球光模組市場30%，
光模組開支五年複合增長率達15%。
亞馬遜，
穀歌，
臉書和微軟在光模組上的支出將從2016年的5億美元增長至2017年的10億美元，
到2022年接近20億美元，
占全球光模組市場的30%，
2017-2022年複合增長率將近15%。
電信市場
分為固網和移動端，
接入網(Access):GPON→10GPON， 目前主要使用有源SFP+， FTTH場景使用無源GPON分光模組
都會區網路(Metro-Regional):
10G/40G→100G， 目前主要使用SFP+、QSFP+， 部分使用CFP等相干模組
骨幹網(Long-haul):100G→400G， 目前主要使用CFP2等相干模組
由於FNSR體量是AAOI或者OCLR的三倍， 在利潤率上相對較低， 但FNSR三費控制較好;
AAOI後來居上， 憑藉QSFP28放量在今年上半年大放異彩， OCLR緊隨其後， 毛利率及淨利率水準大幅提升;
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為什麼是爆款?
QSFP28主要應用與資料中心內部互聯場景， 用量大且性價比高， 和CFP2以及CFP4相比體積小， 散熱小， 功耗低， 且應用距離逐步加長， 未來有進入電信市場的跡象。
單模與多模的區別
QSFP28主要分為單模光模組(配單模光纖)CWDM4，
PSM4，
LR4和多模光模組(配多模光纖)
單模CWDM4和PSM4可傳輸距離在150米以上至2公里， LR4可以傳輸2公里至10公里;多模光模組傳輸距離小於150米;
價格上， LR4>CWDM>PSM>多模， 相應的晶片成本也和模組價格成正比， EML>DML>VCSEL
同距離下， 使用PSM4模組， 消耗的光纖量是CWDM4的四倍
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公司困難點:
亞馬遜二季度招標砍掉40G，100G加入了蘇州旭 及Intel分散AAOI份額，數通市場競爭愈發激烈，AAOI在二季度財報中披露，預期三季度營收與毛利率將呈現下滑趨勢，低於市場預期
亞馬遜預備與白牌光模組代工廠Fabrinet及晶片廠Macom聯手自行設計光模組，價格侵蝕可能加重
公司亮點:
雷射器研發能力強，DFB六月份產能68萬隻，預計年底擴張到百萬隻/月，能迅速回應客戶需要;
致力於研發投入，在QSFP28 10KM，200G/400G產品開發領先
垂直一體化生產，成本優勢明顯並逐漸顯示規模效應;
深耕數通市場，與互聯網2.0客戶關係良好，且數通市場對公司產品需求旺盛
公司困難點:
中國電信運營商都會區網路佈局進展比預計緩慢，CFP產品銷量下滑嚴重;
客戶集中度和地域集中度仍然偏高;
數通市場產品的同業競爭壓力加劇，40G產品下線將會影響部分營收;
公司亮點:
爆款產品銷量不錯，二季度QSFP28和CFP2-ACO貢獻了超過40%的收入，其中QSFP28的銷售額相比上一季度翻番，QSFP28中銷售量最高的為LR4;
公司的電信市場產品，依託中國電信OTN集采資金到位及北美地區都會區網路建設，下半年營收將回暖;
公司困難點:
數通市場10G以下產品線仍在退出階段，影響部分營收
數通市場產品同業競爭壓力加劇，北美有AOI，中國有蘇州旭創對其市場份額構成威脅
電信市場CFP模組價格承壓，銷量受電信市場建設週期影響較大
公司亮點:
今年10-12月份VCSEL晶圓良率有望提升，並進一步提高產能，實現垂直一體化生產並有效降低晶片成本，改善毛利率;
數通QSFP28 LR4CWDM4長距模組銷售良好，這部分產品價格較高，毛利率優良;
ROADM WSS在Verizon的認證有望在10-12月完成，並且目前通過了中移動和聯通的認證，未來市場廣闊，目前占公司電信市場收入的30%左右
電信市場
公司亮點:
矽光PIC組件從二季度開始量產;
CFP2-DCO下半年即將量產，客戶資源集結到位;
八月份中國電信OTN集采資金到位，下半年電信市場回暖，預計埠數仍然增加;
北美和歐洲方面，傳統電信市場的都會區網路和長途骨幹網以及海底網路建設也開始回暖。
公司困難點:
二季度上游供應商出現質控問題，產能吃緊且新訂單減少;
公司產品應用於DCI市場仍然受制於季度訂單波動。
二季度研發及三費支出大漲，毛利率和淨利率都有所下滑
Lumentum:3D Sensing2億在手訂單，光通信蟄伏轉型過渡期公司亮點:
3D感應產能釋放，本年度內在手2億訂單(從上季度500萬美元訂單猛增)，未來有望參與到更多消費者手機項目中，為公司利潤點帶來新的支撐，同時放大了公司估值的空間(光通信 vs. 消費者電子)
中國以外的地區，如北美，印度等，對電信市場的產品需求開始增長;業界預計中國電信市場將在下半年至2018年逐步回暖
二季度公司數通市場收入大增，QSFP28表現強勁
公司困難點:
電信市場週期性強的矛盾不可解決，下 客戶強勢，模組廠商議價能力薄弱，公 預計下一季度電信市場收入仍然疲軟
總結及展望
數通市場:
機會:數通市場仍處於風口處，北美資料中心建設三年內不會減速，受益最大的是以數通光模組為主打的廠商，我們也可以從體量、毛利率、年複合增長率上看出來，專注數通市場的廠商遠遠優於專注傳統電信市場的廠商;預計這種差距今後三年還會繼續擴大;
困難:隨著封裝良率的改善，下游雲計算客戶對模組、設備的垂直整合傾向，價格侵蝕、同業甚至上下游的競爭將會越來越嚴重。
電信市場:
機會:電信市場雖然5G部署尚早，但承載網和骨幹網擴容工作持續進行中，同時疊加波分下沉場景的普及化，電信週期小高峰伴隨著國內三大運營的節奏而來;
困難:整體週期性較強，下一個建設高峰週期需從2020年5G商用開始，目前骨幹、都會區網路的升級雖然不會停止，但是因為更新週期較長(5年左右，數通市場是3年一代)增長稍顯乏力，且電信市場競爭壓力較大，下游客戶議價能力強，價格侵蝕問題也需要解決。
廠商需要注意什麼?
要保持市場份額，甚至擴大原有份額，就要從以下三個方面入手:
在技術上時刻保持領先，佔據先入優勢，下一個風口是200G/400G光模組;
維持穩定的大客戶關係，大客戶需求量大，供貨量大則規模效應凸顯;
有自行研發生產晶片的能力，或者可以掌握晶片供應鏈，保證成本控制得當，且原材料不受限制。
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公司困難點:
亞馬遜二季度招標砍掉40G，100G加入了蘇州旭 及Intel分散AAOI份額，數通市場競爭愈發激烈，AAOI在二季度財報中披露，預期三季度營收與毛利率將呈現下滑趨勢，低於市場預期
亞馬遜預備與白牌光模組代工廠Fabrinet及晶片廠Macom聯手自行設計光模組，價格侵蝕可能加重
公司亮點:
雷射器研發能力強，DFB六月份產能68萬隻，預計年底擴張到百萬隻/月，能迅速回應客戶需要;
致力於研發投入，在QSFP28 10KM，200G/400G產品開發領先
垂直一體化生產，成本優勢明顯並逐漸顯示規模效應;
深耕數通市場，與互聯網2.0客戶關係良好，且數通市場對公司產品需求旺盛
公司困難點:
中國電信運營商都會區網路佈局進展比預計緩慢，CFP產品銷量下滑嚴重;
客戶集中度和地域集中度仍然偏高;
數通市場產品的同業競爭壓力加劇，40G產品下線將會影響部分營收;
公司亮點:
爆款產品銷量不錯，二季度QSFP28和CFP2-ACO貢獻了超過40%的收入，其中QSFP28的銷售額相比上一季度翻番，QSFP28中銷售量最高的為LR4;
公司的電信市場產品，依託中國電信OTN集采資金到位及北美地區都會區網路建設，下半年營收將回暖;
公司困難點:
數通市場10G以下產品線仍在退出階段，影響部分營收
數通市場產品同業競爭壓力加劇，北美有AOI，中國有蘇州旭創對其市場份額構成威脅
電信市場CFP模組價格承壓，銷量受電信市場建設週期影響較大
公司亮點:
今年10-12月份VCSEL晶圓良率有望提升，並進一步提高產能，實現垂直一體化生產並有效降低晶片成本，改善毛利率;
數通QSFP28 LR4CWDM4長距模組銷售良好，這部分產品價格較高，毛利率優良;
ROADM WSS在Verizon的認證有望在10-12月完成，並且目前通過了中移動和聯通的認證，未來市場廣闊，目前占公司電信市場收入的30%左右
電信市場
公司亮點:
矽光PIC組件從二季度開始量產;
CFP2-DCO下半年即將量產，客戶資源集結到位;
八月份中國電信OTN集采資金到位，下半年電信市場回暖，預計埠數仍然增加;
北美和歐洲方面，傳統電信市場的都會區網路和長途骨幹網以及海底網路建設也開始回暖。
公司困難點:
二季度上游供應商出現質控問題，產能吃緊且新訂單減少;
公司產品應用於DCI市場仍然受制於季度訂單波動。
二季度研發及三費支出大漲，毛利率和淨利率都有所下滑
Lumentum:3D Sensing2億在手訂單，光通信蟄伏轉型過渡期公司亮點:
3D感應產能釋放，本年度內在手2億訂單(從上季度500萬美元訂單猛增)，未來有望參與到更多消費者手機項目中，為公司利潤點帶來新的支撐，同時放大了公司估值的空間(光通信 vs. 消費者電子)
中國以外的地區，如北美，印度等，對電信市場的產品需求開始增長;業界預計中國電信市場將在下半年至2018年逐步回暖
二季度公司數通市場收入大增，QSFP28表現強勁
公司困難點:
電信市場週期性強的矛盾不可解決，下 客戶強勢，模組廠商議價能力薄弱，公 預計下一季度電信市場收入仍然疲軟
總結及展望
數通市場:
機會:數通市場仍處於風口處，北美資料中心建設三年內不會減速，受益最大的是以數通光模組為主打的廠商，我們也可以從體量、毛利率、年複合增長率上看出來，專注數通市場的廠商遠遠優於專注傳統電信市場的廠商;預計這種差距今後三年還會繼續擴大;
困難:隨著封裝良率的改善，下游雲計算客戶對模組、設備的垂直整合傾向，價格侵蝕、同業甚至上下游的競爭將會越來越嚴重。
電信市場:
機會:電信市場雖然5G部署尚早，但承載網和骨幹網擴容工作持續進行中，同時疊加波分下沉場景的普及化，電信週期小高峰伴隨著國內三大運營的節奏而來;
困難:整體週期性較強，下一個建設高峰週期需從2020年5G商用開始，目前骨幹、都會區網路的升級雖然不會停止，但是因為更新週期較長(5年左右，數通市場是3年一代)增長稍顯乏力，且電信市場競爭壓力較大，下游客戶議價能力強，價格侵蝕問題也需要解決。
廠商需要注意什麼?
要保持市場份額，甚至擴大原有份額，就要從以下三個方面入手:
在技術上時刻保持領先，佔據先入優勢，下一個風口是200G/400G光模組;
維持穩定的大客戶關係，大客戶需求量大，供貨量大則規模效應凸顯;
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