網貸步入合規時代，ICO再掀行業風險為哪般？

8月30日晚， 中國互聯網金融協會發佈《關於防範各類以ICO名義吸收投資相關風險的提示》（下簡稱《提示》）。 《提示》明確， 國內外部分機構採用各類誤導性宣傳手段， 以ICO名義從事融資活動， 相關金融活動未取得任何許可， 其中涉嫌詐騙、非法證券、非法集資等行為。

ICO風險在於發行門檻低， 違約、跑路成本低

“有些沒底線的ICO網站只要給錢或是老闆看好項目就可以直接進行ICO， 幾乎不作任何對專案的審核措施， 在這樣的網站上任何人只要有白皮書都可以發行ICO進行融資。 ”有參與者表示， “目前市面上90%以上的ICO專案都是假的。 有些ICO網站、數位貨幣交易平臺也會參與到項目中， 但他們只投pre-ICO（即ICO之前的一輪融資， 投資方式為私募和白名單）。 ”

目前， ICO已經被越來越多的普通投資人所熟知， 有不少三四線城市的投資者湧入， 有資料顯示， 我國已有200余萬投資者參與。 而ICO網站對於項目的披露和對投資人的風險提示寥寥無幾，

對於剛剛接觸ICO的投資者來說， 難以把控風險。

昨日， 某ICO平臺發佈公告稱， 為防範風險， 從即日起暫停一切ICO業務， 待相關部門監管政策出臺後， 按照政策規範開展業務。 遭到了部分投資人的質疑， 有投資人表示， 暫停業務等待監管政策可能是該網站在跑路之前放出的一枚煙霧彈。

事實上， 投資者在平臺充值投資後， 會在平臺帳戶中沉澱大量資金， 形成資金池， 而監管的空白令資金池中的資金無法進行銀行存管， 因此平臺可以隨意挪用資金池中的資金， 存在極大風險。 此外， 也有交易平臺開展合約交易， 將資金池中沉澱的資金放貸給投資人進行炒幣， 增加了投資者的資金杠杆。

網貸嚴管周年之際， 監管再向ICO出手

隨著網貸行業漸入合規時代， ICO的崛起再次引起了監管部門的重視。 對於剛剛經歷過嚴監管的洗禮， 在合規之戰中站穩腳跟的互聯網金融平臺， 面對ICO亂象， 貸財行運營總監李大威指出， 在目前看來， ICO存在的風險不僅是專案本身，

更大的風險在於數位貨幣交易平臺。 由於監管政策的空白， 交易平臺如雨後春筍般湧現出來。 “風險”一直以來是互聯網金融行業所敬畏的話題， 李大威分析認為， ICO網站、交易平臺跑路的風險遠大於ICO項目跑路的風險。 因此， 為了穩定互聯網金融來之不易的穩定向好局面， 監管不會放任ICO自由發展， 對於ICO的監管， 應從數位貨幣交易所開始。 也有專家表示， 如果沒有數位貨幣交易平臺， ICO之後的代幣就無法交易， 但在目前看來， 平臺很難被取締， 但其合規性可控。

近期， 在美國、新加坡等國家對ICO進行監管後， 我國對ICO的監管政策也呼之欲出。 據有關媒體報導， ICO監管政策可能將會在年底出臺， 其中北京市可能將會提前進行監管。

目前央行、證監會甚至網信辦均在調研ICO的相關事宜。