題記：為不斷提升主貼品質， 與淘股吧共同成長， 以股會友， 老陸潛心投研， 精益求精， 在連續熬夜， 翻閱了大致五百多份研報後， 終於找到了一隻迫不及待想和大家分享的新“鈷爺”——300477合縱科技， 他驚豔的基本面絕對讓你眼前一亮， 同時， 他的嚴重低估也將驚嚇到全體中國股民！原來， 他並不比300618寒銳鈷業遜色。
眾所周知， 受基本面需求支撐， 作為新能源汽車上游資源， 小金屬——鈷， 價格持續上漲， 天空才是盡頭。 A股市場上， 則誕生了一些有盈利支撐的好股票， 類似603799華友鈷業這樣的趨勢中軍， 300618寒銳鈷業這樣的次新妖王，
沿著這個邏輯， 筆者走上了尋找新“鈷爺”之路。 能找到中國新“鈷爺”之300477合縱鈷爺， 得益于大量閱讀資源類相關研報， 下面先曬其中一份研報。
·2017-07-05··出處·東北證券合縱科技(300477)湖南雅城或大超業績承諾被市場嚴重忽略的鈷標的！
(1)公司2017-2018年業績增長主要來源於湖南雅城四氧化三鈷產品量價齊升、磷酸鐵產品以量補價。 公司現有鈷產品產能2600噸， 磷酸鐵產能8000噸。 從公司定增預案、草案、調研公告等披露資料會推算， 今年四氧化三鈷出貨量可能達到2640噸(220噸/月*12)， 磷酸鐵出貨量8000噸。 按照鈷產品價格35萬元/噸、鐵產品2.5萬元/噸， 毛利率鈷產品20%、鐵產品35%進行測算， 今年湖南雅城收入約11億元， 毛利約2.5億元，
(2)公司配網綜合服務商閉環逐步完善， 2019年以後公司配售電業務或將進入收穫期。 公司此次並購江蘇鵬創， 取得電力設計及施工資質， 逐步完善"工程設計-工程總包-產品製造-運維服務"的配電網產業鏈佈局。 蘇州鵬創四年業績承諾6715萬元。 參股中能電投配網產業基金， 突破配電網運營權的區域壁壘， 目前已經鎖定中山翠亨等工業園區配售電業務。 公司配售電業務部分未來有5-6個園區有希望簽協議。 若中山園區2019年開始投資建設， 當年將帶動公司營業收入7億元。
盈利預測：預計2017-2019年EPS0.49、1.00、1.36元/股， 對應當前股價PE38.54、18.69、13.82。 2018年合理市值為81.62億元， 6個月目標股價26.76元/股， 對應當前股價上漲空間40%!維持"買入"評級!（這個目標價比較保守， 後面有新的研報推到30元目標價——100億估值， 30倍市盈率）
風險提示：系統性風險；並購標的產能釋放不及預期；電改推進不及預期， 公司配售電園區業務開展不能順利進行。
這份研報很簡潔， 這裡筆者重點強調幾點：
1、公司增發價每股20.43元發行2000多萬股， 外加一點現金， 合計以5.32億元收購的湖南雅城， 這筆收購實太划算了。 其中， 董事長劉澤剛先生和股東合縱投資分別承諾認購0.8億和2.4億資金， 這絕對是自掏腰包收購的優質資產。
2、當時業績承諾的2016-18年實現的淨利潤分別不低於3814、5152、6629萬元。
這裡需要指出的是， 收購方案是今年6月份過會， 所以現在軟體上顯示的中報3000多萬並未體現湖南雅城的利潤， 利潤並表將在三季報年報中體現。
隨著鈷產品價格繼續飆漲， 其年報並表實際利潤將超過3億元， 每股業績達到1塊， 僅20多倍市盈率。
4、我們將300477合縱鈷爺對標300618寒銳鈷業
鈷產品作為300618寒銳鈷業的全部主營， 中報實現1.3億利潤， 目前市值180億。
而300477合縱鈷爺除了鈷產品貢獻利潤8000萬， 還有傳統主業的利潤， 業績和300618相當， 目前市值僅60億， 實在是低估的太可怕了！將是一匹“鈷爺”界價值回歸的大黑馬！
同時， 隨著300477合縱科技的轉型成功，
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