奇虎360回A股邁關鍵一步：已接受華泰聯合證券IPO輔導

奇虎360回歸A股之路有了新的進展。 3月27日，天津證監局官網披露資訊顯示，華泰聯合證券已於3月23日與三六零科技股份有限公司簽訂首次公開發行並上市輔導協議。

公告顯示，三六零科技股份有限公司的法定代表人為周鴻禕，即奇虎360董事長；控股股東是天津奇信志成科技有限公司，註冊地在天津濱海高新區。

依據公司上市流程，確定並聘請券商進行上市前輔導，則意味著奇虎360正式進入了上市程式。下一步，奇虎360將會接受上市輔導，一般時間在一至三個月，完成後則會進入申報階段和股票發行及上市階段。

澎湃新聞（www.thepaper.cn）於3月28日早間致電奇虎360公司詢問上市進展，公司方面表示對此事不予評論。

目前尚不清楚奇虎360將登陸上證所還是深交所。

2016年7月16日，奇虎360宣佈，已根據2015年12月18日公佈的並購協定完成了私有化交易，並已申請從紐約當地時間2016年7月15日16:00（北京時間7月16日4:00）開始，

暫停ADS股份在紐交所的交易。

查閱工商資料可以發現，此前，奇虎360已經於近日完成了公司股份制改造。 3月21日，公司名稱由“天津奇思科技有限公司”變更為“三六零科技股份有限公司”，註冊資本由5617萬元變更為20億元。

華泰聯合證券公告資訊顯示，目前“三六零科技股份有限公司”的控股股東為“天津奇信志成科技有限公司”。而“天津奇信志成科技有限公司”實則為奇虎360從紐交所私有化退市時搭建的特殊目的公司平臺（SPV）之一。

此外，奇虎360的全資股東已正式完成增資、更名和股份制改造，此前通過另一個特殊目的公司（SPV）“天津奇信通達科技有限公司”參與奇虎360私有化的42名股東已完成股權遷移，變為直接持有該全資控股股東的股份。

梳理“三六零科技股份有限公司”目前的股東名單，除奇虎360董事長周鴻禕、總裁齊向東外，共有39家機構在列，其中多數為險資、私募，這些機構中包含了如“泛海系”、陽光保險、中國平安、中信國安、電廣傳媒等多家上市公司旗下機構和公司。

多位投行人士此前曾向澎湃新聞透露， 360登陸A股後輕鬆獲得數千億以上的市值將會是大概率事件，中概股選擇私有化通常是基於認為公司市值在美股市場被嚴重低估，或者是公司戰略調整，中國股市更有利於融資的考慮。從以往經驗看，中概股回歸的要約價一般會在當前市價的基礎上溢價20%—30%。

對此，中金公司的研究報告顯示，基於對奇虎360各項業務進行拆分並估值，按照A股類似上市公司市值對比，再進行求和，其中，奇虎360PSP業務估值1400億元、搜索業務1100億元、遊戲業務740億元、企業安全業務420億元、智慧手機業務140億元，也就是說，如果奇虎360回歸A股上市，按預測市盈率，其市值將高達3800億元人民幣，市值同樣擴大6至7倍。兩個市場巨大的資本溢價差距，也是各路資本角逐奇虎360的原因。

由於奇虎360公司體量龐大，是否分拆上市成為資本市場關注的焦點。完成私有化之際，奇虎360董事長周鴻禕就曾明確表示， “奇虎360將變為集團公司，我希望未來三五年裡，在360集團下面真正能有幾十家到一百家公司出來，能夠有幾家上市公司出來。”

彼時便有觀點認為，奇虎360分拆上市幾成定局，並且分拆出來上市的不會僅是一兩家公司。除了安全業務，360搜索可能也會很快分拆上市，登陸A股。

但是從此次華泰聯合證券的公告，及工商資料來看，三六零科技股份有限公司的上市並未顯示出拆分上市跡象。

澎湃新聞統計發現，截至目前A股中，因與奇虎360有直接或間接關係而被稱為“360概念股”的上市公司股票共有10只，分別是：中信國安（000839.SZ）、中葡股份（600084.SH）、深圳惠程（002168.SZ）、波導股份（600130.SH）、中南文化（002445.SZ）、黑牛食品（002387.SZ）、天業股份(600807.SH)、愛爾眼科(300015.SZ)、華微電子（600360.SH）、同德化工（002360.SZ）。

隨著該進展的披露，中信國安（000839）、中葡股份（600084）、愛爾眼科(300015.SZ)、中南文化（002445.SZ）等360概念股也紛紛異動，3月28日盤中出現沖高回落的走勢。

能夠有幾家上市公司出來。”

彼時便有觀點認為，奇虎360分拆上市幾成定局，並且分拆出來上市的不會僅是一兩家公司。除了安全業務，360搜索可能也會很快分拆上市，登陸A股。

但是從此次華泰聯合證券的公告，及工商資料來看，三六零科技股份有限公司的上市並未顯示出拆分上市跡象。