央行研發數碼貨幣成全球趨勢 香港緊貼潮流結果年內有分曉

FX168財經報社(香港)訊 目前包括瑞典、英國及新加坡在內的全球最少10家央行， 正在研究發行數碼貨幣， 而中國內地更有望成為世界上首個發行並使用法定數碼貨幣的國家， 香港金管局總裁陳德霖最新表示， 金管局聯同滙豐(00005)、中銀香港(02388)及渣打香港(02888) 這3家香港發鈔銀行、香港銀行同業結算公司(HKICL)， 以及R3聯盟， 就央行發行數碼貨幣， 展開研究及進行概念驗證工作， 第一階段研究範圍包括數碼貨幣應用於銀行間支付、企業間支付， 以及債券與數碼貨幣即時交收， 但沒計畫研究數碼貨幣個人支付， 預計今年年底之前完成首階段研究，

並且會公佈研究成果。

陳德霖表示， 目前全球多家央行正在積極探討及研究由央行發行的數碼貨幣， 以及其衍生的一連串相關問題和政策制定者需要留意的事宜， 這些研究大多集中於把分散式分類帳技術(Distributed Ledger Technology， 簡稱DLT)， 應用在發行數碼貨幣及其營運模式之上。

陳德霖指出， 發行央行數碼貨幣所涉及一連串複雜的問題， 主要包括系統與網路安全、經濟效益、支付效率、法律及私隱、平臺管治、相關監管要求， 最重要的是對貨幣以及金融系統穩定的影響；由於目前央行發行數碼貨幣的利弊仍未完全確立， 因此金管局暫時沒有具體計畫推出數碼貨幣， 但金管局其中一項主要職能， 是負責發行貨幣以及維持貨幣穩定， 因此要主動去多瞭解這個課題， 以決定將來的去向， 強調銀行及金融行業應用創新科技， 一方面可以為消費者帶來益處， 而新科技亦能展示香港在金融科技上的潛能。

金管局助理總裁(金融基建)李樹培表示， 首階段的研究範疇，

除了對數碼貨幣應用於香港的銀行間支付， 也會探討應用於企業之間的支付， 可能會附帶更多資料， 包括帳單及企業的基本資料等。 此外， 研究還會利用數碼貨幣支援債券交易以貨銀兩訖方式進行結算， 而央行發行數碼貨幣的研究之中， 也牽涉會否付息及全天候運作， 而香港的研究只是相當初步， 有待完成研究後再作方向性的決定， 但認為發行數碼貨幣有助降低成本及提高安全度， 並且不排除未來就此作跨央行合作。

李樹培強調， 有海外央行就發行數碼貨幣作出的研究， 並非單單限於全由央行發行， 也有研究央行與商業銀行發行數碼貨幣兩者並存的情況。

據瞭解， 目前各地對數碼貨幣未有統一定義，

研究大多涉及DLT；至於近年興起的區塊鏈(Blockchain)， 就是屬於DLT的一種， 應用包括比特幣(Bitcoin)， 李樹培重申， 由央行發出的數碼貨幣與Bitcoin等虛擬商品有本質性分別， 例如Bitcoin沒有發行人及非廣泛用於支付， 因此金管局不打算監管Bitcoin；至於中銀香港年11月正式推出物業估值區塊鏈技術， 至今已有逾3000按揭個案使用此服務， 目前合作的估價公司有2家， 預計今年上半年再多3家， 未來將再有4家銀行也會應用區塊鏈技術於按揭物業估價之上。

冠域商業及經濟研究中心主任關焯照則認為， 即使金管局發行數碼貨幣， 也無礙3家發鈔行的發鈔權， 只不過多了一家發鈔機構， 在聯匯制度之下， 同樣需按照目前的安排發鈔。

香港浸會大學財務及決策學系副教授麥萃才表示，

金管局如果發行數碼貨幣， 香港發鈔行所受影響將視乎數碼貨幣的應用層面， 如僅涉小額支付， 或金管局把目前發行硬幣及10港元鈔票改為數碼化發行， 對發鈔行的影響輕微， 但如果數碼貨幣應用涉及大額支付， 則會對發鈔行造成較大影響， 因金管局佔有更大的發鈔份額， 無形中令發鈔行的頭寸減少。

事實上， 全球最早提出中央銀行發行紙幣的是瑞典， 目前正致力研究發行電子錢“電子克朗”(e-krona)。 據瞭解， 瑞典自2009年以來， 市面流通的紙幣和硬幣大幅減少40%， 提款機變得稀少， 當地銀行也紛紛停止現金業務， 部分商家更停止接受現金， 取而代之的是手機程式和信用卡等支付手段。

瑞典央行副行長史金斯利早前表示， 電子錢應設計應像現金一樣，但不應助長任何非法活動，就是說應具備某種程度的可追蹤性，而瑞典央行還要研究很多層面上的問題，包括技術、法律、實際操作及安全性，將于未來2年之內決定是否全面轉用電子錢。。

此外，另外2個北歐國家丹麥和挪威，也出有現金貨幣正慢速消失的情況，而丹麥央行也在研究把國家貨幣數碼化；至於其他國家例如英國和加拿大也正在研究使用數碼貨幣的優劣。

至於中國人民銀行自2014年起已經組建了專家團隊，研究法定數碼貨幣的一系列問題，並且已經形成了一系列的成果，包括基於區塊鏈技術的數位票據交易平臺的測試成功，意味首次把數位貨幣技術投入了實用。

另外，鑒於大額現鈔衍生不少問題，例如偽鈔、賄賂、洗黑錢等，促使歐洲央行於去年年中停止發行500歐元最大面額的紙幣；去年底印度也廢除1000及500盧比的大額紙幣，瞬間使得印度減少接近86%的現金流。

校對：TIER

電子錢應設計應像現金一樣，但不應助長任何非法活動，就是說應具備某種程度的可追蹤性，而瑞典央行還要研究很多層面上的問題，包括技術、法律、實際操作及安全性，將于未來2年之內決定是否全面轉用電子錢。。

此外，另外2個北歐國家丹麥和挪威，也出有現金貨幣正慢速消失的情況，而丹麥央行也在研究把國家貨幣數碼化；至於其他國家例如英國和加拿大也正在研究使用數碼貨幣的優劣。

至於中國人民銀行自2014年起已經組建了專家團隊，研究法定數碼貨幣的一系列問題，並且已經形成了一系列的成果，包括基於區塊鏈技術的數位票據交易平臺的測試成功，意味首次把數位貨幣技術投入了實用。

另外，鑒於大額現鈔衍生不少問題，例如偽鈔、賄賂、洗黑錢等，促使歐洲央行於去年年中停止發行500歐元最大面額的紙幣；去年底印度也廢除1000及500盧比的大額紙幣，瞬間使得印度減少接近86%的現金流。

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