對於股市交易資金, 多數投資者在一般情況下採用的是“存量資金”, 即帳戶裡已有的可支配資金。 但在特殊情況下, 一些投資者也會通過各種管道籌集資金追加投入。
堅守三條底線
筆者認為:利用“增量資金”參與“熊市抄底”必須堅守三條底線:
一、資金性質
按資金來源劃分, 參與“熊市抄底”的“增量資金”大體可分為兩類。 一類是借貸資金, 包括有償和無償兩種, 前者需支付利息、有使用成本, 後者無須支付利息、沒有使用成本, 但都須歸還且有使用時間限制;另一類是自有資金, 即自身可支配的資金, 既不用付息, 又無須歸還。
單就自有資金來說, 若再進行細分, 又可分為有明確用途的資金和閒置資金。 這裡所說的“增量資金”, 指的是自有資金裡閒置的部分。
二、適投比例
即使追加的是閒置資金, 也不宜傾其所有、全額投入, 而應控制比例、適量適度。 普通投資者只要用三分之一的閒錢參與“熊市抄底”即可, 最多不宜超過二分之一。 當然, 根據不同投資者對於股市的偏好程度和操作技巧不同, 在追加資金比例的確定中可有所區別、因人而異。
三、抄底時機
資金性質和適投比例定下後, 還須明確抄底時機。 從A股二十餘年的歷史走勢和未來走向看, 參與抄底的最佳時機是“熊市”大盤和個股持續大幅下跌之後。
品種策略選擇
在明確“三大底線”, 並做好各項準備基礎上, 能否確保“熊市抄底”的成功, 還取決於品種和策略的選擇是否正確。 以4年前大盤見底1664點(2008年10月28日)時為例, 當時投資者在品種確定上就有兩種選擇, 結果大相徑庭。
一是“棄弱擇強”
買入當時階段漲幅大、技術形態好、趨勢向上、帶量上攻的“強勢股”, 包括新上市、被哄搶的新股。 實際上, 當時不少表現突出的“強勢股”,
為此, 筆者對2008年10月29日-2012年10月26日期間的大盤和個股表現進行了統計, 結果發現在上證指數漲16.62%、多數品種跑贏大盤的情況下, 同期可比的2452家公司中, 跌幅超過70%的有25家(其中跌幅最大的達79.64%), 跌幅超過60%的有102家, 跌幅超過50%的有219家。 而這些走勢不佳的品種, 多數都是在當時看來走勢十分強勁的大牛股。 投資者要是在當時採取“棄弱擇強”法進行“抄底”, 不僅在隨後的大盤反彈中難以取得好的收益, 反而會出現大幅虧錢的尷尬局面。
二是“棄強擇弱”
賣出當時階段漲幅大、技術形態好、趨勢向上、帶量上攻的“強勢股”, 選擇“弱勢股”進行反向買入。 這樣不僅能有效回避一些股票的大幅下跌, 而且可能取得超出預期的不俗收益。
至於“熊市抄底”的策略, 一般可通過“三比三看”予以選擇:一是比漲跌幅度, 看誰跌幅深。 一般應在具有可比性的熟悉品種裡選擇階段跌幅大、漲幅小的品種作為“熊市抄底”的首選品種;二是比流通盤子, 看誰最適宜。 待買股票的流通盤一般在1億股至3億股之間較為合適, 盤子太大或太小都不是“熊市抄底”的最佳品種;三是比區間表現, 看誰潛力大。 在符合以上條件基礎上, 若待買品種橫盤時間長、主力吸籌足、散戶跑得多則更好。 通過“三比三看”, 一般都能回避看似強勢的“風險股”, 及時捕捉看似弱勢的“潛力股”。
“風控逐利”技巧
“熊市抄底”與其它操作方法一樣, 既存在較大機會, 也蘊含一定風險。 只有正確處理風控和逐利的關係,才能在“熊市抄底”中把握主動、趨利避險,最終取得“熊市抄底”的成功。處理“風控逐利”關係的具體技巧主要體現在三個方面:
一、在抄底逐利的同時只承擔機會大的風險。
在股市投資,任何情況下都存在風險,只不過在不同階段、不同情況下風險的大小不同而已。
作為普通投資者,在利用“增量資金”參與“熊市抄底”過程中同樣須承擔一定風險,但這種風險必須是在機會大、風險小的情況下承擔。譬如,當大盤和個股持續、大幅下跌後,投資者普遍虧損、入市意願不強的情況下,存在的抄底風險看似很強實則不大,這種風險便屬於機會大的風險,值得理性投資者適當承擔。
二、在抄底逐利的同時只承擔有價值的風險。
即便是機會大的風險,也須視具體情況而定,主要看這種風險有沒有承擔的價值。譬如,一些階段性漲幅巨大的品種,雖然在當時仍存在繼續大漲的可能,但同時存在獲利回吐、短線暴跌的可能。追漲買入這樣的“暴漲股”所要承擔的風險,對於秉承價值投資理念、本著穩妥操作原則的投資者來說,顯然屬於無價值的風險。
因此,作為普通投資者,在“熊市抄底”過程中所應承擔的當然是那些有價值的風險,而不是相反。
三、在抄底逐利的同時只承擔可承受的風險。
對於有些投資者而言,有些風險雖然機會很大,但難以承受,這部分投資者對於這樣的風險須引起注意、儘量予以回避。只有在準備買入股票前,就已做好承受風險的準備且有能力承受的情況下,才可在承受相應風險的同時去博取抄底逐利的機會。
在處理“風控逐利”關係時有兩方面問題須引起注意:一方面要“增存結合”,以“存”為主。在利用“增量資金”參與“熊市抄底”中,不要把全部希望都寄託在“增量資金”上,而是要“增存結合”、同時兼顧,以“存”為主、“增量”為輔,在主要利用“存量資金”抄底的同時適當利用“增量資金”參與抄底。
另一方面,要“長短結合”,以“長”為主。任何品種、在任何時候都存在一定的短線機會,但不可能所有的投資者始終能把握這樣的機會。因此,在利用“增量資金”參與“熊市抄底”中,還須調整心態、“長短結合”,以“長”為主、短線為輔。有能力參與短線操作且處於較為流暢狀態的投資者,可在“熊市抄底”的同時適當多做短線、高拋低吸,對於那些缺乏必要技法,以及操作不夠順暢的投資者而言,還是保持耐心、減少交易為宜。
財神溫馨提示:文中策略僅供參考,不作為買賣依據,也不代表本號立場! 如轉載涉及版權等問題,請作者與我們聯繫。
只有正確處理風控和逐利的關係,才能在“熊市抄底”中把握主動、趨利避險,最終取得“熊市抄底”的成功。處理“風控逐利”關係的具體技巧主要體現在三個方面:一、在抄底逐利的同時只承擔機會大的風險。
在股市投資,任何情況下都存在風險,只不過在不同階段、不同情況下風險的大小不同而已。
作為普通投資者,在利用“增量資金”參與“熊市抄底”過程中同樣須承擔一定風險,但這種風險必須是在機會大、風險小的情況下承擔。譬如,當大盤和個股持續、大幅下跌後,投資者普遍虧損、入市意願不強的情況下,存在的抄底風險看似很強實則不大,這種風險便屬於機會大的風險,值得理性投資者適當承擔。
二、在抄底逐利的同時只承擔有價值的風險。
即便是機會大的風險,也須視具體情況而定,主要看這種風險有沒有承擔的價值。譬如,一些階段性漲幅巨大的品種,雖然在當時仍存在繼續大漲的可能,但同時存在獲利回吐、短線暴跌的可能。追漲買入這樣的“暴漲股”所要承擔的風險,對於秉承價值投資理念、本著穩妥操作原則的投資者來說,顯然屬於無價值的風險。
因此,作為普通投資者,在“熊市抄底”過程中所應承擔的當然是那些有價值的風險,而不是相反。
三、在抄底逐利的同時只承擔可承受的風險。
對於有些投資者而言,有些風險雖然機會很大,但難以承受,這部分投資者對於這樣的風險須引起注意、儘量予以回避。只有在準備買入股票前,就已做好承受風險的準備且有能力承受的情況下,才可在承受相應風險的同時去博取抄底逐利的機會。
在處理“風控逐利”關係時有兩方面問題須引起注意:一方面要“增存結合”,以“存”為主。在利用“增量資金”參與“熊市抄底”中,不要把全部希望都寄託在“增量資金”上,而是要“增存結合”、同時兼顧,以“存”為主、“增量”為輔,在主要利用“存量資金”抄底的同時適當利用“增量資金”參與抄底。
另一方面,要“長短結合”,以“長”為主。任何品種、在任何時候都存在一定的短線機會,但不可能所有的投資者始終能把握這樣的機會。因此,在利用“增量資金”參與“熊市抄底”中,還須調整心態、“長短結合”,以“長”為主、短線為輔。有能力參與短線操作且處於較為流暢狀態的投資者,可在“熊市抄底”的同時適當多做短線、高拋低吸,對於那些缺乏必要技法,以及操作不夠順暢的投資者而言,還是保持耐心、減少交易為宜。
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