近些年， 手遊產業發展速度加快， 手遊上市企業也不斷湧現出來了， 而作為手遊龍頭的三七互娛(002555)去年業績靚麗， 今日逆市漲逾1%， 而其投資加拿大VR遊戲商前景廣闊。
三七互娛(002555)2016年手遊毛利10.14億元
行業第一家發佈年報的公司， 往往業績都不錯， 有熟悉規律的券商分析師告訴記者， 一旦上市公司業績下滑， 財報發佈日期也是以拖為主。
遊戲行業莫不如是。 根據資料統計， 按照中信證券行業分類， 在傳媒行業二級分類中有35家互聯網行業上市公司。 截止到3月14日， 其中有28家公司發佈了2016年業績快報， 其中排名前三位的分別是世紀遊輪、三七互娛和樂視網， 這三家公司預計實現歸屬母公司股東的淨利潤分別為10.69億元、10.67億元、7.66億元。
而從三七互娛發佈的財報來看， 2016年， 公司實現歸屬于上市公司股東的淨利潤10.7億元， 超過了世紀游輪業績快報的水準， 這也意味著，
對於公司淨利潤的增長， 三七互娛表示， 主要原因在於兩點：第一， 2015年12月份， 公司完成購買子公司上海三七互娛剩餘40%股份， 報告期內上海三七互娛淨利潤全部歸屬於公司;第二， 公司遊戲研發業務、手機遊戲發行業務實現較大突破， 以《永恆紀元》為代表的自主研發產品大幅提升公司在手機遊戲業務的盈利能力。
從財務資料來看， 《永恆紀元》上線半年， 已經實現最高月活躍用戶人數(MAU)超過800萬人、全球最高月流水超過3.15億元的成績。 這直接引爆了三七互娛的遊戲業務。 根據財報， 2016年， 三七互娛手遊業務實現營業收入16.39億元， 同比增長219%， 實現毛利10.14億元， 同比增長978%;網遊業務實現營業收入29.49億元、毛利20.72億元，
在遊戲的依託下， 公司正在佈局整個泛娛樂產業鏈， 三七互娛總裁李逸飛在接受《證券日報》記者採訪時表示， 公司主要通過投資的模式， 參與到其他娛樂領域當中， 涉及的方向很廣， 其中包括VR公司、影視公司、網紅公司。
或將躋身行業前三甲
在李逸飛看來， 三七互娛未來仍會將主要精力放在遊戲領域， 試圖攻佔更多的市場份額。 事實上， 國內遊戲行業正處洗牌期， 騰訊、網易兩大寡頭壟斷了遊戲市場， 中小遊戲公司生存艱難。
資料統計則顯示， 2016年上半年中國遊戲市場實際收入為787.5億元， 騰訊和網易的遊戲收入分別為342.09億元124.53億元。 網易和騰訊上半年遊戲收入占整個遊戲市場的份額升高到了約59.3%。
機遇與挑戰並存， 三七互娛遊戲市場中， 也殺出了一條血路。 根據易觀智庫產業資料庫發佈的中國網頁遊戲市場最新季度監測資料顯示， 截至2016年第三季度， 三七互娛作為網頁遊戲運營平臺的市場份額分別為13.4%， 在網頁遊戲運營平臺中僅位於騰訊之後， 維持行業第二的位置;公司作為網頁遊戲研發商的市場份額為10.5%。
基於此， 招商證券研報認為， 三七互娛可以比肩網易， 成為A股遊戲公司新貴， “近幾年三七互娛實現從頁游到手遊， 再到泛娛樂的跨度， 打造了較完整的IP變現產業鏈。 遊戲業務模式上也實現了從平臺到研運一體，
李逸飛坦言， 三七互娛與騰訊、網易還存在很大差距。 “我也在思考一個問題， 我們的核心競爭優勢是什麼， 未來怎樣與騰訊和網易相提並論。 網易其實是一家研發公司， 他們能成功， 是依賴於產品多、產品好、有爆款。 與網易相比， 騰訊的研發能力較弱， 其核心優勢是用戶。 對於我們來說， 第一優勢在於運營上;第二優勢在於用戶投入， 從未來長遠來看， 這些會是三七互娛立足遊戲行業的核心競爭力之一。 ”
以上便是對手游龍頭三七互娛(002555)去年成績的詳細介紹，投資者們應該有了更多的瞭解，而其投資VR遊戲商後續發展被看好，券商也對其股價走勢很看好。
海通證券3月10日發佈三七互娛研究報告，報告摘要如下：
投資Archiact,完善公司VR遊戲上游研發商佈局。公司發佈最新公告,子公司智美網路向加拿大VR遊戲內容提供者Archiact共計投資316.67萬美元,認購目標公司684.65萬股(占10%股權),公司將派1名董事參與Archiact的經營管理。通過投資富有完整VR遊戲製作經驗的Archiact,三七互娛實現與海外優秀VR內容商的戰略合作,進一步完善VR遊戲上游研發商佈局,也為公司儲備的優秀IP資源帶來全新表現形式的可能性。雙方的合作將在產品與技術等方面產生一定的協同效應,未來公司有望更快、更早地為用戶提供優質的VR遊戲。
Archiact是世界知名的VR遊戲研發商,擁有豐富的VR開發技術經驗。
Archiact于2013年創立,目前已經組成40多人的研發團隊。Archiact與Oculus,谷歌VR開發團隊關係密切。其自主研發的《LamperVR:FirstFlight》、《LamperVR:FireflyRescue》(排名全球前三)、《WaddleHome》等多款全球頂級VR遊戲內容,多次獲得GooglePlay商店、三星GearVROculus商店榜首推薦。穀歌官方VR行業報告根據使用者量,使用者好評和活躍度評選的Top5VR遊戲和應用。
三七互娛是國內領先的“研發運營+強平臺”遊戲廠商,立足國際打造泛娛樂產業體系。1)三七互娛是國內頁游領導者,2015年Q1頁遊市場份額為13.4%,僅次於騰訊,位居第2,旗下37.COM、6711.COM以及37GAMES等國內外運營平臺累計註冊用戶超過4.8億。依託優質IP打造精品遊戲,2014年推出的頁游《大天使之劍》、《傳奇霸業》,至今仍保持高生命週期,月流水在6000萬左右。2)手遊方面公司已躋身一線發行和分發商陣營。公司推出了獨家發行的《天將雄師》、《熱血仙境》、《蒼翼之刃》等精品遊戲,與網易等知名廠商達成了深入的合作關係,聯運的《亂鬥西遊》、《夢幻西遊》、《太極熊貓》、《暗黑黎明》等產品均取得了較高的流水。
公司在海外遊戲發行與運營市場優勢顯著,不斷拓寬遊戲使用者規模。三七互娛旗下37GAMES國際平臺市場目前已經覆蓋50多個國家,成為全球覆蓋面最廣的網頁遊戲平臺之一。公司遊戲發行與運營平臺已經成功入駐亞洲地區以及美、英、法、土耳其等國家、未來計畫開拓日語、德語、葡語、西班牙語、波蘭語、俄羅斯語等市場。公司還通過投資入股方式持有韓國子公司無極娛樂59.12%的股權,間接持有韓國上市公司ESTSOFT5%的股權和日本Braeve100%股權,與東方星暉聯合收購了日本知名遊戲公司SNK81.25%的股權,將《拳皇》、《侍魂》等海外知名IP引入中國定制,全球發行。
盈利預測:公司已經發佈2015年度業績快報,2015年公司實現營業收入46.57億,同比增長678.43%;實現歸屬于上市公司股東的淨利潤5.06億,同比增長1224.18%。我們預計公司2015-2017年EPS分別為0.58元、1.06元和1.18元。
再參考同行業中,天神娛樂、昆侖萬維2016年PE一致預期為31.77-56.18倍,看好公司以“平臺化、全球化、泛娛樂化”為發展戰略,穩步推進各板塊業務,我們給予公司2016年40倍估值,對應目標價42.40元。首次覆蓋給予買入評級。
風險提示:業績承諾不達預期,遊戲市場競爭加劇,系統性風險。
手遊龍頭三七互娛(002555)業績靚麗逆市漲逾1%，其投資加拿大VR遊戲商跟上時代的腳步，後續發展潛力十足，實力更加的雄厚，股價有望持續走強，值得廣大投資者密切關注。
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”以上便是對手游龍頭三七互娛(002555)去年成績的詳細介紹，投資者們應該有了更多的瞭解，而其投資VR遊戲商後續發展被看好，券商也對其股價走勢很看好。
海通證券3月10日發佈三七互娛研究報告，報告摘要如下：
投資Archiact,完善公司VR遊戲上游研發商佈局。公司發佈最新公告,子公司智美網路向加拿大VR遊戲內容提供者Archiact共計投資316.67萬美元,認購目標公司684.65萬股(占10%股權),公司將派1名董事參與Archiact的經營管理。通過投資富有完整VR遊戲製作經驗的Archiact,三七互娛實現與海外優秀VR內容商的戰略合作,進一步完善VR遊戲上游研發商佈局,也為公司儲備的優秀IP資源帶來全新表現形式的可能性。雙方的合作將在產品與技術等方面產生一定的協同效應,未來公司有望更快、更早地為用戶提供優質的VR遊戲。
Archiact是世界知名的VR遊戲研發商,擁有豐富的VR開發技術經驗。
Archiact于2013年創立,目前已經組成40多人的研發團隊。Archiact與Oculus,谷歌VR開發團隊關係密切。其自主研發的《LamperVR:FirstFlight》、《LamperVR:FireflyRescue》(排名全球前三)、《WaddleHome》等多款全球頂級VR遊戲內容,多次獲得GooglePlay商店、三星GearVROculus商店榜首推薦。穀歌官方VR行業報告根據使用者量,使用者好評和活躍度評選的Top5VR遊戲和應用。
三七互娛是國內領先的“研發運營+強平臺”遊戲廠商,立足國際打造泛娛樂產業體系。1)三七互娛是國內頁游領導者,2015年Q1頁遊市場份額為13.4%,僅次於騰訊,位居第2,旗下37.COM、6711.COM以及37GAMES等國內外運營平臺累計註冊用戶超過4.8億。依託優質IP打造精品遊戲,2014年推出的頁游《大天使之劍》、《傳奇霸業》,至今仍保持高生命週期,月流水在6000萬左右。2)手遊方面公司已躋身一線發行和分發商陣營。公司推出了獨家發行的《天將雄師》、《熱血仙境》、《蒼翼之刃》等精品遊戲,與網易等知名廠商達成了深入的合作關係,聯運的《亂鬥西遊》、《夢幻西遊》、《太極熊貓》、《暗黑黎明》等產品均取得了較高的流水。
公司在海外遊戲發行與運營市場優勢顯著,不斷拓寬遊戲使用者規模。三七互娛旗下37GAMES國際平臺市場目前已經覆蓋50多個國家,成為全球覆蓋面最廣的網頁遊戲平臺之一。公司遊戲發行與運營平臺已經成功入駐亞洲地區以及美、英、法、土耳其等國家、未來計畫開拓日語、德語、葡語、西班牙語、波蘭語、俄羅斯語等市場。公司還通過投資入股方式持有韓國子公司無極娛樂59.12%的股權,間接持有韓國上市公司ESTSOFT5%的股權和日本Braeve100%股權,與東方星暉聯合收購了日本知名遊戲公司SNK81.25%的股權,將《拳皇》、《侍魂》等海外知名IP引入中國定制,全球發行。
盈利預測:公司已經發佈2015年度業績快報,2015年公司實現營業收入46.57億,同比增長678.43%;實現歸屬于上市公司股東的淨利潤5.06億,同比增長1224.18%。我們預計公司2015-2017年EPS分別為0.58元、1.06元和1.18元。
再參考同行業中,天神娛樂、昆侖萬維2016年PE一致預期為31.77-56.18倍,看好公司以“平臺化、全球化、泛娛樂化”為發展戰略,穩步推進各板塊業務,我們給予公司2016年40倍估值,對應目標價42.40元。首次覆蓋給予買入評級。
風險提示:業績承諾不達預期,遊戲市場競爭加劇,系統性風險。
手遊龍頭三七互娛(002555)業績靚麗逆市漲逾1%，其投資加拿大VR遊戲商跟上時代的腳步，後續發展潛力十足，實力更加的雄厚，股價有望持續走強，值得廣大投資者密切關注。
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