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深圳齊心集團股份有限公司（以下簡稱“公司”）於2017年3月22日收到深圳證券交易所下發的《關於對深圳齊心集團股份有限公司2016年年報的問詢函》（中小板年報問詢函【2017】第15號）， 現就《問詢函》中的有關問題回復說明公告如下：
一、報告期內， 你公司SaaS業務收入2.28億元， 同比增長710.13%；淨利潤9,621.19萬元， 同比增長402.18%。 請結合SaaS業務的盈利模式、市場競爭等補充披露你公司SaaS業務收入及業績大幅上升的具體原因。
回復：
報告期內， 公司SaaS業務收入2.28億元， 同比增長710.13%；淨利潤9,621.19萬元， 同比增長402.18%， 原因如下：
（一）SaaS業務的盈利模式
1、 SaaS全稱為Software-as-a-service， 意為軟體即服務， 是一種使用者通過互聯網即可向軟體服務提供者訂購所需軟體並根據訂購的軟體服務多少和時長支付相應費用的服務。 隨著互聯網技術的發展和應用軟體的成熟， 提供軟體的模式廠商通過Internet將其所擁有的應用軟體統一部署在自己的伺服器上， 使用者根據自己的實際需求， 通過Internet向廠商定購所需的應用軟體服務並支付相應費用以獲得廠商提供的軟體服務。 使用者向提供商租用基於Web的軟體來管理企業經營活動， 不用再購買軟體也無需對軟體進行維護， 服務提供者會全權管理和維護軟體；軟體廠商在向客戶提供互聯網應用的同時，
2、 SaaS業務是對以往企業服務的一種升級：首先， 企業通過雲服務的方式可以縮短實施週期， 降低運維成本， 滿足移動辦公的需求， 提升經營效率；其次， 企業降低對 IT 部門的依賴， 運維服務、安全備份、軟體升級等由 SaaS 服務商負責；最後， 對 SaaS 服務商來說， 可以按次數/包月/包年收費， 業務可持續性更好， 通過融合其他辦公功能， 進而成為企業平臺入口。
（二）公司SaaS業務的競爭優勢
根據易觀資料， 中國企業級 SaaS 市場規模 2016 年將達到 331.70 億元， 同比增長 66.40%；同時 SaaS 市場在雲計算扶持政策、市場內生需求增長、歐美成熟產品借鑒的支撐下， 有望保持持續高速增長。
報告期內， 公司圍繞“硬體+軟體+服務”的發展戰略， SaaS互聯網軟體服務業務內生外延發展， 2016年， 公司佈局的杭州麥苗SaaS互聯網業務， 依託阿裡巴巴生態圈的影響力， 淘寶/天貓直通車軟體優化服務的第一品牌“省油寶”， 實現銷售收入6,271.37萬元， 實現淨利潤3,815.37萬元（扣非前）， 相對於2015年收入增長3,461.66萬元， 淨利潤增長1,899.50萬元。 2016年4月， 通過受讓銀澎雲100%股權， 進一步增強公司的SaaS服務能力， 為持續拓展企業級SaaS市場藍海打好基礎， 豐富了公司SaaS業務佈局。 銀澎雲依託雲視訊會議知名品牌“好視通”，
綜上， 由於SaaS業務本身的行業優勢以及公司SaaS業務的競爭優勢和銀澎雲納入合併範圍， 公司SaaS業務收入2.28億元， 同比增長710.13%；淨利潤9,621.19萬元， 同比增長402.18%。
二、報告期內， 你公司母公司淨利潤實現盈利490.19萬元， 而去年虧損4,710.27萬元。 請結合行業週期波動、市場供求情況、競爭對手、成本變動情況等補充披露母公司業績變動的具體原因。
回復：
母公司業績變動的具體原因如下：
（一）辦公用品行業發展趨勢
(1) 辦公用品消費趨於品牌化、個性化 、高端化
辦公用品在日常工作中使用頻繁， 隨著居民收入水準的提高和消費觀念的提升， 消費者更傾向于選購產品品質、設計水準、終端形象、使用者美譽度等方面表現優秀的品牌產品。 品牌是企業產品品質、特徵、性能、用途等級的概括， 凝聚了企業的風格、精神和信譽， 會廣泛地影響消費者的購買行為。 目前年輕的辦公一族更青睞於創意化、個性化、時尚化的文具， 這類文具往往具備獨特的創意化的設計、外觀新穎時尚、色彩豔麗， 能滿足基本的功能性需求， 也大大提升消費者的用戶體驗。同時，在繪圖、財務、設計及禮品等領域，專業的高端文具消費群體在不斷增加，專業性強、品質佳、價值較高的高端辦公用品逐漸成為推動辦公用品消費的新亮點。
(2) 企業級客戶的辦公採購需求向電商化、集中化、集成化方向發展
伴隨著互聯網經濟的深入發展，企業級客戶的辦公採購需求也發生了深刻的變化：一是辦公採購行為向電商化、集中化、集成化方向發展；二是辦公需求向移動化、智慧化、平臺化、社交化方向發展；三是從單一的產品採購向服務升級，一站式服務採購成為企業客戶的最終需求。
（二）辦公用品市場需求呈增長趨勢
2016年度辦公用品、辦公設備容量進一步擴大，依據中國文教體育用品協會對文教體育用品行業主營業務收入統計資料，自2012年至2016年營業收入從2078.37億元增長到3566.66億元，說明市場需求旺盛。同行業晨光文具、廣博股份銷售額也呈增長趨勢。
（三）公司辦公用品銷售策略和行銷模式變化
2015年初公司全面啟動以使用者需求為導向的集成大辦公服務，順應辦公用品行業發展趨勢以及企業級客戶採購需求變化的發展方向，公司搭建了多管道辦公用品電商服務平臺，實現了線上電商平臺與線下管道相結合的行銷模式。
在產品供應方面，加大了代理品牌銷售推廣力度，由以銷售齊心品牌產品為主，逐步轉為以客戶需求為導向的多品牌產品銷售模式，實現了多品牌集成供應的大辦公電商服務平臺。通過兩年的發展，公司電商化、集中化、集成化的供應模式能更好的滿足客戶需求。2016年度母公司銷售額增長了44.32%，毛利率提升1.18個百分點。母公司主營業務銷售毛利額增長了59.42%。
在市場推廣和品牌建設方面，公司為了提升公司品牌效應，加快推進公司從辦公用品品牌向消費者品牌轉化，提升公司行業形象和客戶知名度。 2015年度公司市場費用支出達5,672.63萬元，在完成階段性的市場推廣和品牌建設後，2016年度公司選擇與公司產品和市場契合度高、費用投放綜合效益好的互聯網廣告和終端市場，2016年公司市場費用支出3,443.18萬元，市場費用支出明顯節約。
綜上，公司根據辦公用品市場發展趨勢調整自身戰略，適應市場需求，2016年度母公司一方面銷售模式轉型成功，另一方面大額廣告費支出減少，故實現了扭虧為盈。
三、本報告期，公司主要產品辦公設備毛利率為5.10%，比上年同期下降4個百分點；互聯網SaaS軟體及服務毛利率為76%，比上年同期下降24個百分點。請結合同行業公司情況、產品價格、成本等因素補充披露公司上述產品毛利率下滑的具體原因，說明其對公司業績的影響及你公司後續擬採取的應對措施。
回復：
（一）報告期內公司主要產品辦公設備毛利率下降主要原因如下：
報告期內，公司辦公設備營業收入增長主要來源公司控股子公司齊心樂購代理聯想電腦等IT設備銷售額的增長，2016年公司代理IT設備銷售額增長99,420.28萬元，齊心樂購通過其自身B2B電商平臺及IT設備的垂直銷售管道發展業務，以高周轉、低毛率的行銷模式賺取合理的利潤，2016年此業務模組毛利率約為1%，由於報告期內代理IT設備銷售額占公司辦公設備總銷售比例增加，代理IT設備毛利率相對其他辦公設備毛利率較低，因此造成公司辦公設備綜合毛利率下降約4%。2016年各季度辦公設備毛利率情況如下：
單位：萬元
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代理IT設備產品的銷售是公司拓展辦公設備產品線的一個有效補充，通過該產品擴大了客戶粘性，增加為客戶服務的範圍，公司利用該產品線本身高周轉、低毛率行銷模式賺取合理的利潤，對公司的未來經營帶來更積極的影響。
（二）報告期內互聯網SaaS軟體及服務毛利率較去年同期下降，主要原因如下：
1、2015年，公司SaaS軟體及服務業務收入均來源於子公司杭州麥苗。杭州麥苗主營業務為提供互聯網行銷的SaaS軟體服務，為阿裡巴巴生態圈內的商家提供淘寶/天貓直通車搜索優化服務，提升行銷效果。客戶通過支付寶以包年/包月等方式購買軟體服務及支付款項，公司在軟體服務提供期間根據購買金額按直線法分攤確認收入，即客戶一次性支付軟體購買金額，按客戶線上使用軟體時間分期確認收入。該SaaS軟體屬於杭州麥苗自有研發產品，其研發支出未進行資本化處理，均在發生當期計入管理費用中的研發費用，本期發生的新產品研發支出及對已有軟體的升級支出均計入當期費用核算，因此杭州麥苗2015年度、2016年度SaaS軟體及服務業務毛利率均為100%。
2、2016年公司收購銀澎雲子公司，雖然銀澎雲子公司業務也屬於互聯網SaaS業務，但其業務模式與產品成本構成與杭州麥苗有所不同。雲視訊會議業務為銀澎雲計算的核心業務，業務開展依託行業知名的“好視通”品牌，為客戶提供高效、便捷、低成本的雲視訊會議SaaS服務及相關產品，具體包括SaaS軟體產品以及配套硬體。配套硬體主要指會議用的鏡頭、麥克風、音響、視訊會議一體化終端等電子產品，銀澎雲計算在推廣SaaS時同時會給客戶推薦其自有品牌的終端硬體，由於其硬體與其軟體的匹配度好，客戶同時使用其軟體和硬體，將省去繁瑣的調試工作。因此銀澎雲業務模式上就會存在硬體與軟體的成本，在帳面上體現在營業成本科目，2016年度銀澎雲主營業務毛利率為66.76%。
綜上所述，2016年公司互聯網SaaS軟體及服務綜合毛利率為76%，較上年同期下降24個百分點屬於行業的特點影響，由於公司麥苗與銀澎雲兩塊SaaS業務的業務模式及成本構成不同，其毛利率存在差異，報告期內公司SaaS業務合併後的綜合毛利率下降24%，是正常合理的。
四、你公司2016年經營活動產生的現金流量淨額為3.68億元，同比增長1,011.55%。請結合公司的經營模式、收入確認原則、應收賬款信用政策等補充披露經營活動產生的現金流量淨額發生較大變化的原因及合理性。
回復：
報告期內公司2016年經營活動產生的現金流量淨額為3.68億元，同比增長1,011.55%。主要原因如下：
（一）報告期內公司辦公用品、辦公設備經營活動產生的現金流量淨額較上年同期增長33,998.12 萬元，增長比例為576.71%，同時公司加大集成供應模式的管理力度，在供應商採購環節，加大採用銀行票據結算方式支付供應商貨款的比例，有效改善了運營現金流。
（二）報告期內公司SaaS業務模組杭州麥苗經營活動現金流量淨額較上年同期增加1,821.05萬元，銀澎雲2016年5月的納入合併範圍對報告期內公司經營活動現金流量淨額增加4,970.23萬元。
（三）結合公司的經營模式、收入確認原則、應收賬款信用政策等具體原因說明如下：
1、公司經營模式
（1）辦公用品、辦公設備經營模式
公司通過多年持續發展，已發展為綜合辦公用品集成供應商。公司構建了電商平臺，拓展了京東與淘寶等電商管道，搭建了外銷管道，通過為客戶提供辦公設備、電子文具、書寫工具、紙品本冊、文管用品、辦公文具、商務用紙、IT列印耗材、電腦外設、個人用品、學生用品等13大類30,000多個單品，為客戶提供集成辦公用品、辦公設備服務。
（2）SaaS業務版塊經營模式
SaaS業務通過按次數/包月/包年的方式收取服務費，業務可持續性更好，報告期內杭州麥苗核心產品“省油寶”，實現廣告自動投放，為客戶節省成本，精准提高行銷效率，主打產品“雲車手”，以人工服務（即“車手”）+自動引擎優化模式，實現客戶廣告投放產出效益最大化。銀澎雲計算，依託行業知名品牌“好視通”，為客戶提供高效、便捷、低成本的雲視訊會議SaaS服務，實現客戶隨時、隨地，任意網路、任意設備，全終端接入，客戶通過內容共用的音視頻協作產品達到遠端系統管理的目的。
2、公司收入確認原則：
（1）商品銷售收入
在已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給買方，既沒有保留通常與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售商品實施有效控制，收入的金額能夠可靠地計量，相關的經濟利益很可能流入企業，相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量時，確認商品銷售收入的實現。
根據公司的業務類型，公司收入分為兩大類：辦公用品及設備銷售和互聯網SaaS軟體及服務。在與銷售商品和提供勞務相關的風險和報酬都已經轉移，沒有繼續管理權，同時收入金額能夠可靠確定並且預計收入金額可以收回，方可確認收入。因為業務的時點有所不同，具體如下：@ (辦公用品及設備銷售確認收入
辦公用品及設備銷售分為內銷和外銷：內銷模式下，公司銷售的各類商品，在貨物發給客戶于客戶收到貨物後，確認銷售收入；外銷模式下，公司以各類商品在實際報關離境時確認收入。
(互聯網SaaS軟體及服務
公司銷售的SaaS軟體以及提供的後續服務，在軟體服務提供期間根據購買金額按直線法分攤確認收入。
（2）提供勞務收入
在提供勞務交易的結果能夠可靠估計的情況下，於資產負債表日按照完工百分比法確認提供的勞務收入。勞務交易的完工進度按已完工作的測量確定。
提供勞務交易的結果能夠可靠估計是指同時滿足：①收入的金額能夠可靠地計量；②相關的經濟利益很可能流入企業；③交易的完工程度能夠可靠地確定；④交易中已發生和將發生的成本能夠可靠地計量。
如果提供勞務交易的結果不能夠可靠估計，則按已經發生並預計能夠得到補償的勞務成本金額確認提供的勞務收入，並將已發生的勞務成本作為當期費用。已經發生的勞務成本如預計不能得到補償的，則不確認收入。
本公司與其他企業簽訂的合同或協定包括銷售商品和提供勞務時，如銷售商品部分和提供勞務部分能夠區分並單獨計量的，將銷售商品部分和提供勞務部分分別處理；如銷售商品部分和提供勞務部分不能夠區分，或雖能區分但不能夠單獨計量的，將該合同全部作為銷售商品處理。
（3）使用費收入
根據有關合同或協定，按權責發生制確認收入。
（4）利息收入
按照他人使用本公司貨幣資金的時間和實際利率計算確定
3、公司經營活動現金流改善分析：
報告期內，公司電商服務平臺的推出較好的解決了原有線下客戶的一些痛點，主要體現在以下方面：
（1）訂單的處理更加高效、便捷，通過傳統方式下單，訂單的確認及備貨需要一定時間，然後才能安排發貨，而通過電商平臺，可即時確認並選擇最近的倉庫及時發貨；
（2）有效降低了客戶資訊溝通方面的成本，通過B2B電商平臺，客戶可及時瞭解公司產品上線資訊，庫存資訊，最新促銷資訊，訂單的配送資訊等；
（3）通過電商平臺，公司降低了傳統線下管道的推廣成本，同時通過規模採購，可以以更低的價格實現銷售；
（4）一站式採購，公司根據客戶需求，不斷擴大非齊心品類的集成，客戶可便捷的採購到所需要相關產品。
報告期內公司持續完善齊心大辦公電商平臺功能，提升客戶體驗，積極拓展銷售管道，快速提升業務規模，初步實現了對超大型客戶（API客戶）、合約客戶、管道商客戶的電子商務採購功能，平臺上線後溝通更順暢，客戶結算帳期縮短，客戶在平臺上線上即時採購貨款支付比例增加。報告期內公司辦公用品、辦公設備經營活動產生的現金流量淨額較上年同期增長33,998.12 萬元，增長比例為576.71%，同時公司加大集成供應模式的管理力度，在供應商採購環節，加大採用銀行票據結算方式支付供應商貨款的比例，有效改善了運營現金流。
報告期內公司SaaS業務模組，客戶按訂單後預付貨款，公司按照提供的服務分期確認收入與應收賬款。杭州麥苗經營活動現金流量淨額較上年同期增加1,821.05萬元，銀澎雲2016年5月的納入合併範圍對報告期內公司經營活動現金流量淨額增加4,970.23萬元。
綜上所述，公司2016年營業收入的大幅增長及加大了銀行票據用於採購結算，故經營活動產生的現金流量淨額較上年同比增長1,011.55%。
五、本報告期，你公司分季度的營業收入分別為4.35億元、5.92億元、7.90億元和10.48億元，歸屬于上市公司股東的淨利潤分別為794.22萬元、3,871.81萬元、2,008.60萬元和3,814.51萬元，各季度業績不均衡，請對以下事項做出補充披露：
（1）結合公司主營業務產品業務構成、銷售週期等補充披露四個季度銷售收入波動的原因及合理性；
（2）第二季度銷售毛利率、銷售淨利率高於其他季度的原因。
回復：
（一）公司主營業務產品業務構成、銷售週期等補充披露四個季度銷售收入波動的原因及合理性：
公司2016年度分季度主要財務指標：
1、2015年初,公司全面啟動以使用者需求為導向的集成大辦公服務，公司搭建了多管道辦公用品電商服務平臺，實現了線上電商平臺與線下管道相結合的行銷模式。在產品供應方面，加大了代理品牌銷售推廣力度，由以銷售齊心品牌產品為主，逐步轉為以客戶需求為導向的多品牌產品銷售模式，實現了多品牌集成供應的大辦公電商服務平臺，為最終實現O2O的互聯網商業模式，構建更為全面的大辦公服務平臺打下了良好的基礎。2016年公司已初步形成了電商化、集中化、集成化的一站式供應模式。
2、2016年4月公司收購銀澎雲子公司，銀澎雲子公司實現了年度目標利潤，對公司報告期內第二、三、四季度的收入增長及淨利潤提升有較大的影響。
3、2015年4月份收購的子公司杭州麥苗網路技術有限公司，營業收入報告期較去年同期增長123.20%。
4、每年第四季度屬於公司辦公用品及辦公設備傳統銷售旺季，不包括新增子公司杭州麥苗、深圳銀澎雲銷售額，2012年至2016年各年度第四季度辦公用品及辦公設備銷售額占該年度公司主營業務收入比重分別為29.74%、36.19%、32.69%、33.24%、36.1%，第四季度也屬於公司銷售回款相對較高的季度。
2016年，公司圍繞發展戰略，持續在SaaS細分領域佈局及公司傳統銷售旺季等諸多原因的影響，公司歸屬于上市公司股東的淨利潤、歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤、經營活動產生的現金流量淨額出現了較大的波動，第四季度銷售額相對前三個季度有較大幅度的增長。
（二）第二季度銷售毛利率、銷售淨利率高於其他季度的原因：
表一 2016年度分季度銷售占比情況表 單位：萬元
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表二、2016年度分季度分產品銷售毛利及毛利率情況表 單位：萬元
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1、公司代理IT設備業務是各季度毛利率變化的主要因素，具體原因詳見本問詢函第三項（一）的原因分析；
2、從表一可知，公司代理IT設備銷售額占比第1至4季度分別為29.14%、25.38%、43.77%、51.49%；從表二可以看出公司代理IT設備第1至4季度毛利率分別是1.51%、1.98%、1.22%、0.48%，由於代理IT設備相對公司其他辦公用品、辦公設備銷售毛利率低很多，因此代理IT設備銷售額占比的變動對各季度綜合毛利率的影響較大。
3、2016年4月份公司收購銀澎雲子公司，SaaS業務銷售毛利額增加，由於SaaS業務相對公司傳統辦公用品、辦公設備業務毛利率高很多，因此一定程度上拉升了公司綜合銷售毛利率。
上述原因是影響公司2016年2季度銷售毛利率和銷售淨利率高於其他季度的主要原因，另外2季度收到的計入損益的政府補助相對其他季度高也是影響2季度銷售淨利率高於其他季度的原因之一。
六、公司分產品披露的上年年末的庫存量加上本年的生產量減去本年的銷售量的結果與本年末的庫存量不一致，期末實際庫存量與理論庫存數存在差異。請補充披露差異的原因。
回復：
公司2016年年報全文披露的各產品的產銷存量金額情況
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1、上表中填列“銷售量”為公司年報披露的利潤表項目中“營業收入”的金額；
2、報告期內按照行業項目披露的銷售量、生產量與庫存量三者之間的勾稽關係為上年年末庫存量加上本年的生產量減去本年的庫存量等於本年度公司的主營業務成本的金額。即：23,253.54（年初存量）+（228,136.93+6,198.38）（本年生產量）-（20,275.18+736.01）（年末存量）= 236,577.66萬元（本年銷量）， 236,577.66萬元為公司年報披露的利潤表項目中“營業成本”的金額。
因此公司期末實際庫存量與理論庫存數不存在差異。
七、報告期內，你公司營業收入同比增長81%，銷售費用同比增長5.56%。請結合公司發展戰略、銷售策略、銷售費用具體項目等補充披露銷售費用與營業收入增長不一致的原因。
回復：
（一）報告期內公司營業收入的增長主要原因如下：
報告期內，公司圍繞“夯實主業、打造平臺、佈局生態”的經營戰略，辦公用品、辦公設備銷售業務依託自主搭建的電商服務平臺，持續優化產品的集成度，為客戶提供自有品牌及代理品牌產品集成服務，客戶服務能力持續增加。公司借助電商服務平臺的優勢，有效進行管道開拓，不斷提升互聯網新興管道的銷售能力，在產品環節加大產品研發及新品上市節奏，在銷售環節，不斷開拓新的客戶，提高了銷售貢獻率。隨著公司大辦公電商平臺的持續優化，客戶體驗的逐步提升，隨著產品力、管道力持續的增強，公司銷售業績穩步增長，公司品牌在客戶群體中的美譽度不斷提升。主營業收入增長主要來源於以下幾個方面：
1、辦公設備銷售的增長。2016年度公司辦公設備銷售較上年增長117.93%，辦公設備的增長主要來源代理IT設備銷售額的增長，公司通過B2B電商平臺和IT設備銷售的垂直銷售管道，以高周轉、低毛率的行銷模式賺取合理的利潤，報告期內IT設備銷售額為116,248.31萬元，增長幅度為590.80%。
2、辦公用品業務銷售的增長。2016年度公司辦公用品業務較上年增長25.7%，主要因為公司通過行銷模式成功轉型和加快新產品推廣上市的策略，實現了辦公用品銷售額穩步增長，具休原因詳見本問詢函第二項回復。
3、公司SaaS業務銷售額的增長。2016年度公司SaaS業務較上年增長710.13%，一方面由於2016年4月份收購銀澎雲子公司將其納入合併範圍，另一方面由於杭州麥苗本年銷售額實現大幅增長，具體原因請詳見本問詢函第一項（二）分析。
綜上所述，公司本年銷售收入較上年同期增長較多，增幅達81%。
（二）報告期內公司銷售費用的增長主要原因如下：
1、公司2016年4月份收購深圳銀澎雲計算有限公司，5月納入合併範圍，較去年同期比較，新增銀澎雲子公司銷售費用為2,616.22萬元；
2、公司2016年新成立子公司深圳齊采科技有限公司新增銷售費用為556.43萬元；
3、公司2015年收購杭州麥苗網路技術有限公司，2015年5月納入合併範圍，2016年較2015年銷售費用增加177.12萬元；
4、報告期內央視投放的廣告費本年初攤銷完畢，較上年同期減少2,229.45萬元；由於公司逐步轉變為電商銷售模式，有效節約了人工成本和線下推廣費用，因此在公司辦公用品、辦公設備業務銷售額實現大幅增長的情況下，銷售費用得到了有效控制，實現了公司行銷模式轉型的經濟效益目的。
綜上所述，公司本年銷售費用較上年同期增長1,120.32萬元，增長比例5.56%。
綜合（一）和（二）所述，公司營業收入同比增長81%，而銷售費用同比增長5.56%，與公司實際情況相符，是合理的。
八、報告期內，其他綜合收益專案中“可供出售金融資產公允價值變動損益”本期所得稅前發生額為-258萬元。請補充披露上述可供出售金融資產公允價值變動的原因。
回復：
公司年報審計報告中披露：
其他綜合收益
可供出售金融資產公允價值變動損益為公司發起設立的產業基金深圳市齊心和君產業股權投資基金合夥企業（有限合夥）投資的北京九恒星科技股份有限公司公允價值變動損益，北京九恒星科技股份有限公司已經在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，股票代碼430051，年末公允價值根據其掛牌交易價格確定。
具體計算過程如下：
深圳市齊心和君產業股權投資基金合夥企業（有限合夥）投資北京九恒星科技股份有限公司，2015年認購200萬股，認購價格11元/股，2015年12月31日430051收盤價格10.03元/股，故2015年確認為其他綜合收益的公允價值變動金額為200萬*（10.03-11）= -194萬元；
根據九恒星2016年9月8日公告（公告編號：2016-028）九恒星公司2016年半年度權益分派方案，以資本公積向全體股東每10股轉增13股，截至2016年12月31日公司持有股數變為460萬股，2016年12月31日收盤價為3.8，故2016年確認為其他綜合收益的公允價值變動金額為460萬*3.8元/股-200萬*10.03元/股= -258萬元。
九、報告期末，公司應收票據餘額比上年上升60,868%，應收賬款餘額比上年上升25.73%，請公司結合銷售模式補充披露應收票據和應收賬款增幅較大的原因及截至本問詢函收到日的回款情況。
回復：
公司應收票據報告期末較年初增幅60,868.51%，主要為公司報告期內齊心樂購子公司預收客戶山東齊賽電子商務有限公司的貨款1,600萬元，子公司齊心供應鏈預收到客戶齊心集團總部採用票據結算支付的貨款5,000萬元。
公司應收賬款報告期末較年初上升25.73%，主要為公司新收購深圳銀澎雲子公司應收賬款增加2,978.28萬元，報告期內公司整體銷售規模較上年同期有所增長，導致應收賬款增加；
公司截至到2017年2月28日，帳面應收賬款淨額較年初相比減少3.76%，2017年1月-2017年3月22日，公司累計收到客戶回款總額為58,196.50萬元，客戶回款正常。
特此公告
深圳齊心集團股份有限公司
2017年3月29日
也大大提升消費者的用戶體驗。同時，在繪圖、財務、設計及禮品等領域，專業的高端文具消費群體在不斷增加，專業性強、品質佳、價值較高的高端辦公用品逐漸成為推動辦公用品消費的新亮點。(2) 企業級客戶的辦公採購需求向電商化、集中化、集成化方向發展
伴隨著互聯網經濟的深入發展，企業級客戶的辦公採購需求也發生了深刻的變化：一是辦公採購行為向電商化、集中化、集成化方向發展；二是辦公需求向移動化、智慧化、平臺化、社交化方向發展；三是從單一的產品採購向服務升級，一站式服務採購成為企業客戶的最終需求。
（二）辦公用品市場需求呈增長趨勢
2016年度辦公用品、辦公設備容量進一步擴大，依據中國文教體育用品協會對文教體育用品行業主營業務收入統計資料，自2012年至2016年營業收入從2078.37億元增長到3566.66億元，說明市場需求旺盛。同行業晨光文具、廣博股份銷售額也呈增長趨勢。
（三）公司辦公用品銷售策略和行銷模式變化
2015年初公司全面啟動以使用者需求為導向的集成大辦公服務，順應辦公用品行業發展趨勢以及企業級客戶採購需求變化的發展方向，公司搭建了多管道辦公用品電商服務平臺，實現了線上電商平臺與線下管道相結合的行銷模式。
在產品供應方面，加大了代理品牌銷售推廣力度，由以銷售齊心品牌產品為主，逐步轉為以客戶需求為導向的多品牌產品銷售模式，實現了多品牌集成供應的大辦公電商服務平臺。通過兩年的發展，公司電商化、集中化、集成化的供應模式能更好的滿足客戶需求。2016年度母公司銷售額增長了44.32%，毛利率提升1.18個百分點。母公司主營業務銷售毛利額增長了59.42%。
在市場推廣和品牌建設方面，公司為了提升公司品牌效應，加快推進公司從辦公用品品牌向消費者品牌轉化，提升公司行業形象和客戶知名度。 2015年度公司市場費用支出達5,672.63萬元，在完成階段性的市場推廣和品牌建設後，2016年度公司選擇與公司產品和市場契合度高、費用投放綜合效益好的互聯網廣告和終端市場，2016年公司市場費用支出3,443.18萬元，市場費用支出明顯節約。
綜上，公司根據辦公用品市場發展趨勢調整自身戰略，適應市場需求，2016年度母公司一方面銷售模式轉型成功，另一方面大額廣告費支出減少，故實現了扭虧為盈。
三、本報告期，公司主要產品辦公設備毛利率為5.10%，比上年同期下降4個百分點；互聯網SaaS軟體及服務毛利率為76%，比上年同期下降24個百分點。請結合同行業公司情況、產品價格、成本等因素補充披露公司上述產品毛利率下滑的具體原因，說明其對公司業績的影響及你公司後續擬採取的應對措施。
回復：
（一）報告期內公司主要產品辦公設備毛利率下降主要原因如下：
報告期內，公司辦公設備營業收入增長主要來源公司控股子公司齊心樂購代理聯想電腦等IT設備銷售額的增長，2016年公司代理IT設備銷售額增長99,420.28萬元，齊心樂購通過其自身B2B電商平臺及IT設備的垂直銷售管道發展業務，以高周轉、低毛率的行銷模式賺取合理的利潤，2016年此業務模組毛利率約為1%，由於報告期內代理IT設備銷售額占公司辦公設備總銷售比例增加，代理IT設備毛利率相對其他辦公設備毛利率較低，因此造成公司辦公設備綜合毛利率下降約4%。2016年各季度辦公設備毛利率情況如下：
單位：萬元
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代理IT設備產品的銷售是公司拓展辦公設備產品線的一個有效補充，通過該產品擴大了客戶粘性，增加為客戶服務的範圍，公司利用該產品線本身高周轉、低毛率行銷模式賺取合理的利潤，對公司的未來經營帶來更積極的影響。
（二）報告期內互聯網SaaS軟體及服務毛利率較去年同期下降，主要原因如下：
1、2015年，公司SaaS軟體及服務業務收入均來源於子公司杭州麥苗。杭州麥苗主營業務為提供互聯網行銷的SaaS軟體服務，為阿裡巴巴生態圈內的商家提供淘寶/天貓直通車搜索優化服務，提升行銷效果。客戶通過支付寶以包年/包月等方式購買軟體服務及支付款項，公司在軟體服務提供期間根據購買金額按直線法分攤確認收入，即客戶一次性支付軟體購買金額，按客戶線上使用軟體時間分期確認收入。該SaaS軟體屬於杭州麥苗自有研發產品，其研發支出未進行資本化處理，均在發生當期計入管理費用中的研發費用，本期發生的新產品研發支出及對已有軟體的升級支出均計入當期費用核算，因此杭州麥苗2015年度、2016年度SaaS軟體及服務業務毛利率均為100%。
2、2016年公司收購銀澎雲子公司，雖然銀澎雲子公司業務也屬於互聯網SaaS業務，但其業務模式與產品成本構成與杭州麥苗有所不同。雲視訊會議業務為銀澎雲計算的核心業務，業務開展依託行業知名的“好視通”品牌，為客戶提供高效、便捷、低成本的雲視訊會議SaaS服務及相關產品，具體包括SaaS軟體產品以及配套硬體。配套硬體主要指會議用的鏡頭、麥克風、音響、視訊會議一體化終端等電子產品，銀澎雲計算在推廣SaaS時同時會給客戶推薦其自有品牌的終端硬體，由於其硬體與其軟體的匹配度好，客戶同時使用其軟體和硬體，將省去繁瑣的調試工作。因此銀澎雲業務模式上就會存在硬體與軟體的成本，在帳面上體現在營業成本科目，2016年度銀澎雲主營業務毛利率為66.76%。
綜上所述，2016年公司互聯網SaaS軟體及服務綜合毛利率為76%，較上年同期下降24個百分點屬於行業的特點影響，由於公司麥苗與銀澎雲兩塊SaaS業務的業務模式及成本構成不同，其毛利率存在差異，報告期內公司SaaS業務合併後的綜合毛利率下降24%，是正常合理的。
四、你公司2016年經營活動產生的現金流量淨額為3.68億元，同比增長1,011.55%。請結合公司的經營模式、收入確認原則、應收賬款信用政策等補充披露經營活動產生的現金流量淨額發生較大變化的原因及合理性。
回復：
報告期內公司2016年經營活動產生的現金流量淨額為3.68億元，同比增長1,011.55%。主要原因如下：
（一）報告期內公司辦公用品、辦公設備經營活動產生的現金流量淨額較上年同期增長33,998.12 萬元，增長比例為576.71%，同時公司加大集成供應模式的管理力度，在供應商採購環節，加大採用銀行票據結算方式支付供應商貨款的比例，有效改善了運營現金流。
（二）報告期內公司SaaS業務模組杭州麥苗經營活動現金流量淨額較上年同期增加1,821.05萬元，銀澎雲2016年5月的納入合併範圍對報告期內公司經營活動現金流量淨額增加4,970.23萬元。
（三）結合公司的經營模式、收入確認原則、應收賬款信用政策等具體原因說明如下：
1、公司經營模式
（1）辦公用品、辦公設備經營模式
公司通過多年持續發展，已發展為綜合辦公用品集成供應商。公司構建了電商平臺，拓展了京東與淘寶等電商管道，搭建了外銷管道，通過為客戶提供辦公設備、電子文具、書寫工具、紙品本冊、文管用品、辦公文具、商務用紙、IT列印耗材、電腦外設、個人用品、學生用品等13大類30,000多個單品，為客戶提供集成辦公用品、辦公設備服務。
（2）SaaS業務版塊經營模式
SaaS業務通過按次數/包月/包年的方式收取服務費，業務可持續性更好，報告期內杭州麥苗核心產品“省油寶”，實現廣告自動投放，為客戶節省成本，精准提高行銷效率，主打產品“雲車手”，以人工服務（即“車手”）+自動引擎優化模式，實現客戶廣告投放產出效益最大化。銀澎雲計算，依託行業知名品牌“好視通”，為客戶提供高效、便捷、低成本的雲視訊會議SaaS服務，實現客戶隨時、隨地，任意網路、任意設備，全終端接入，客戶通過內容共用的音視頻協作產品達到遠端系統管理的目的。
2、公司收入確認原則：
（1）商品銷售收入
在已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給買方，既沒有保留通常與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售商品實施有效控制，收入的金額能夠可靠地計量，相關的經濟利益很可能流入企業，相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量時，確認商品銷售收入的實現。
根據公司的業務類型，公司收入分為兩大類：辦公用品及設備銷售和互聯網SaaS軟體及服務。在與銷售商品和提供勞務相關的風險和報酬都已經轉移，沒有繼續管理權，同時收入金額能夠可靠確定並且預計收入金額可以收回，方可確認收入。因為業務的時點有所不同，具體如下：@ (辦公用品及設備銷售確認收入
辦公用品及設備銷售分為內銷和外銷：內銷模式下，公司銷售的各類商品，在貨物發給客戶于客戶收到貨物後，確認銷售收入；外銷模式下，公司以各類商品在實際報關離境時確認收入。
(互聯網SaaS軟體及服務
公司銷售的SaaS軟體以及提供的後續服務，在軟體服務提供期間根據購買金額按直線法分攤確認收入。
（2）提供勞務收入
在提供勞務交易的結果能夠可靠估計的情況下，於資產負債表日按照完工百分比法確認提供的勞務收入。勞務交易的完工進度按已完工作的測量確定。
提供勞務交易的結果能夠可靠估計是指同時滿足：①收入的金額能夠可靠地計量；②相關的經濟利益很可能流入企業；③交易的完工程度能夠可靠地確定；④交易中已發生和將發生的成本能夠可靠地計量。
如果提供勞務交易的結果不能夠可靠估計，則按已經發生並預計能夠得到補償的勞務成本金額確認提供的勞務收入，並將已發生的勞務成本作為當期費用。已經發生的勞務成本如預計不能得到補償的，則不確認收入。
本公司與其他企業簽訂的合同或協定包括銷售商品和提供勞務時，如銷售商品部分和提供勞務部分能夠區分並單獨計量的，將銷售商品部分和提供勞務部分分別處理；如銷售商品部分和提供勞務部分不能夠區分，或雖能區分但不能夠單獨計量的，將該合同全部作為銷售商品處理。
（3）使用費收入
根據有關合同或協定，按權責發生制確認收入。
（4）利息收入
按照他人使用本公司貨幣資金的時間和實際利率計算確定
3、公司經營活動現金流改善分析：
報告期內，公司電商服務平臺的推出較好的解決了原有線下客戶的一些痛點，主要體現在以下方面：
（1）訂單的處理更加高效、便捷，通過傳統方式下單，訂單的確認及備貨需要一定時間，然後才能安排發貨，而通過電商平臺，可即時確認並選擇最近的倉庫及時發貨；
（2）有效降低了客戶資訊溝通方面的成本，通過B2B電商平臺，客戶可及時瞭解公司產品上線資訊，庫存資訊，最新促銷資訊，訂單的配送資訊等；
（3）通過電商平臺，公司降低了傳統線下管道的推廣成本，同時通過規模採購，可以以更低的價格實現銷售；
（4）一站式採購，公司根據客戶需求，不斷擴大非齊心品類的集成，客戶可便捷的採購到所需要相關產品。
報告期內公司持續完善齊心大辦公電商平臺功能，提升客戶體驗，積極拓展銷售管道，快速提升業務規模，初步實現了對超大型客戶（API客戶）、合約客戶、管道商客戶的電子商務採購功能，平臺上線後溝通更順暢，客戶結算帳期縮短，客戶在平臺上線上即時採購貨款支付比例增加。報告期內公司辦公用品、辦公設備經營活動產生的現金流量淨額較上年同期增長33,998.12 萬元，增長比例為576.71%，同時公司加大集成供應模式的管理力度，在供應商採購環節，加大採用銀行票據結算方式支付供應商貨款的比例，有效改善了運營現金流。
報告期內公司SaaS業務模組，客戶按訂單後預付貨款，公司按照提供的服務分期確認收入與應收賬款。杭州麥苗經營活動現金流量淨額較上年同期增加1,821.05萬元，銀澎雲2016年5月的納入合併範圍對報告期內公司經營活動現金流量淨額增加4,970.23萬元。
綜上所述，公司2016年營業收入的大幅增長及加大了銀行票據用於採購結算，故經營活動產生的現金流量淨額較上年同比增長1,011.55%。
五、本報告期，你公司分季度的營業收入分別為4.35億元、5.92億元、7.90億元和10.48億元，歸屬于上市公司股東的淨利潤分別為794.22萬元、3,871.81萬元、2,008.60萬元和3,814.51萬元，各季度業績不均衡，請對以下事項做出補充披露：
（1）結合公司主營業務產品業務構成、銷售週期等補充披露四個季度銷售收入波動的原因及合理性；
（2）第二季度銷售毛利率、銷售淨利率高於其他季度的原因。
回復：
（一）公司主營業務產品業務構成、銷售週期等補充披露四個季度銷售收入波動的原因及合理性：
公司2016年度分季度主要財務指標：
1、2015年初,公司全面啟動以使用者需求為導向的集成大辦公服務，公司搭建了多管道辦公用品電商服務平臺，實現了線上電商平臺與線下管道相結合的行銷模式。在產品供應方面，加大了代理品牌銷售推廣力度，由以銷售齊心品牌產品為主，逐步轉為以客戶需求為導向的多品牌產品銷售模式，實現了多品牌集成供應的大辦公電商服務平臺，為最終實現O2O的互聯網商業模式，構建更為全面的大辦公服務平臺打下了良好的基礎。2016年公司已初步形成了電商化、集中化、集成化的一站式供應模式。
2、2016年4月公司收購銀澎雲子公司，銀澎雲子公司實現了年度目標利潤，對公司報告期內第二、三、四季度的收入增長及淨利潤提升有較大的影響。
3、2015年4月份收購的子公司杭州麥苗網路技術有限公司，營業收入報告期較去年同期增長123.20%。
4、每年第四季度屬於公司辦公用品及辦公設備傳統銷售旺季，不包括新增子公司杭州麥苗、深圳銀澎雲銷售額，2012年至2016年各年度第四季度辦公用品及辦公設備銷售額占該年度公司主營業務收入比重分別為29.74%、36.19%、32.69%、33.24%、36.1%，第四季度也屬於公司銷售回款相對較高的季度。
2016年，公司圍繞發展戰略，持續在SaaS細分領域佈局及公司傳統銷售旺季等諸多原因的影響，公司歸屬于上市公司股東的淨利潤、歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤、經營活動產生的現金流量淨額出現了較大的波動，第四季度銷售額相對前三個季度有較大幅度的增長。
（二）第二季度銷售毛利率、銷售淨利率高於其他季度的原因：
表一 2016年度分季度銷售占比情況表 單位：萬元
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表二、2016年度分季度分產品銷售毛利及毛利率情況表 單位：萬元
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1、公司代理IT設備業務是各季度毛利率變化的主要因素，具體原因詳見本問詢函第三項（一）的原因分析；
2、從表一可知，公司代理IT設備銷售額占比第1至4季度分別為29.14%、25.38%、43.77%、51.49%；從表二可以看出公司代理IT設備第1至4季度毛利率分別是1.51%、1.98%、1.22%、0.48%，由於代理IT設備相對公司其他辦公用品、辦公設備銷售毛利率低很多，因此代理IT設備銷售額占比的變動對各季度綜合毛利率的影響較大。
3、2016年4月份公司收購銀澎雲子公司，SaaS業務銷售毛利額增加，由於SaaS業務相對公司傳統辦公用品、辦公設備業務毛利率高很多，因此一定程度上拉升了公司綜合銷售毛利率。
上述原因是影響公司2016年2季度銷售毛利率和銷售淨利率高於其他季度的主要原因，另外2季度收到的計入損益的政府補助相對其他季度高也是影響2季度銷售淨利率高於其他季度的原因之一。
六、公司分產品披露的上年年末的庫存量加上本年的生產量減去本年的銷售量的結果與本年末的庫存量不一致，期末實際庫存量與理論庫存數存在差異。請補充披露差異的原因。
回復：
公司2016年年報全文披露的各產品的產銷存量金額情況
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1、上表中填列“銷售量”為公司年報披露的利潤表項目中“營業收入”的金額；
2、報告期內按照行業項目披露的銷售量、生產量與庫存量三者之間的勾稽關係為上年年末庫存量加上本年的生產量減去本年的庫存量等於本年度公司的主營業務成本的金額。即：23,253.54（年初存量）+（228,136.93+6,198.38）（本年生產量）-（20,275.18+736.01）（年末存量）= 236,577.66萬元（本年銷量）， 236,577.66萬元為公司年報披露的利潤表項目中“營業成本”的金額。
因此公司期末實際庫存量與理論庫存數不存在差異。
七、報告期內，你公司營業收入同比增長81%，銷售費用同比增長5.56%。請結合公司發展戰略、銷售策略、銷售費用具體項目等補充披露銷售費用與營業收入增長不一致的原因。
回復：
（一）報告期內公司營業收入的增長主要原因如下：
報告期內，公司圍繞“夯實主業、打造平臺、佈局生態”的經營戰略，辦公用品、辦公設備銷售業務依託自主搭建的電商服務平臺，持續優化產品的集成度，為客戶提供自有品牌及代理品牌產品集成服務，客戶服務能力持續增加。公司借助電商服務平臺的優勢，有效進行管道開拓，不斷提升互聯網新興管道的銷售能力，在產品環節加大產品研發及新品上市節奏，在銷售環節，不斷開拓新的客戶，提高了銷售貢獻率。隨著公司大辦公電商平臺的持續優化，客戶體驗的逐步提升，隨著產品力、管道力持續的增強，公司銷售業績穩步增長，公司品牌在客戶群體中的美譽度不斷提升。主營業收入增長主要來源於以下幾個方面：
1、辦公設備銷售的增長。2016年度公司辦公設備銷售較上年增長117.93%，辦公設備的增長主要來源代理IT設備銷售額的增長，公司通過B2B電商平臺和IT設備銷售的垂直銷售管道，以高周轉、低毛率的行銷模式賺取合理的利潤，報告期內IT設備銷售額為116,248.31萬元，增長幅度為590.80%。
2、辦公用品業務銷售的增長。2016年度公司辦公用品業務較上年增長25.7%，主要因為公司通過行銷模式成功轉型和加快新產品推廣上市的策略，實現了辦公用品銷售額穩步增長，具休原因詳見本問詢函第二項回復。
3、公司SaaS業務銷售額的增長。2016年度公司SaaS業務較上年增長710.13%，一方面由於2016年4月份收購銀澎雲子公司將其納入合併範圍，另一方面由於杭州麥苗本年銷售額實現大幅增長，具體原因請詳見本問詢函第一項（二）分析。
綜上所述，公司本年銷售收入較上年同期增長較多，增幅達81%。
（二）報告期內公司銷售費用的增長主要原因如下：
1、公司2016年4月份收購深圳銀澎雲計算有限公司，5月納入合併範圍，較去年同期比較，新增銀澎雲子公司銷售費用為2,616.22萬元；
2、公司2016年新成立子公司深圳齊采科技有限公司新增銷售費用為556.43萬元；
3、公司2015年收購杭州麥苗網路技術有限公司，2015年5月納入合併範圍，2016年較2015年銷售費用增加177.12萬元；
4、報告期內央視投放的廣告費本年初攤銷完畢，較上年同期減少2,229.45萬元；由於公司逐步轉變為電商銷售模式，有效節約了人工成本和線下推廣費用，因此在公司辦公用品、辦公設備業務銷售額實現大幅增長的情況下，銷售費用得到了有效控制，實現了公司行銷模式轉型的經濟效益目的。
綜上所述，公司本年銷售費用較上年同期增長1,120.32萬元，增長比例5.56%。
綜合（一）和（二）所述，公司營業收入同比增長81%，而銷售費用同比增長5.56%，與公司實際情況相符，是合理的。
八、報告期內，其他綜合收益專案中“可供出售金融資產公允價值變動損益”本期所得稅前發生額為-258萬元。請補充披露上述可供出售金融資產公允價值變動的原因。
回復：
公司年報審計報告中披露：
其他綜合收益
可供出售金融資產公允價值變動損益為公司發起設立的產業基金深圳市齊心和君產業股權投資基金合夥企業（有限合夥）投資的北京九恒星科技股份有限公司公允價值變動損益，北京九恒星科技股份有限公司已經在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，股票代碼430051，年末公允價值根據其掛牌交易價格確定。
具體計算過程如下：
深圳市齊心和君產業股權投資基金合夥企業（有限合夥）投資北京九恒星科技股份有限公司，2015年認購200萬股，認購價格11元/股，2015年12月31日430051收盤價格10.03元/股，故2015年確認為其他綜合收益的公允價值變動金額為200萬*（10.03-11）= -194萬元；
根據九恒星2016年9月8日公告（公告編號：2016-028）九恒星公司2016年半年度權益分派方案，以資本公積向全體股東每10股轉增13股，截至2016年12月31日公司持有股數變為460萬股，2016年12月31日收盤價為3.8，故2016年確認為其他綜合收益的公允價值變動金額為460萬*3.8元/股-200萬*10.03元/股= -258萬元。
九、報告期末，公司應收票據餘額比上年上升60,868%，應收賬款餘額比上年上升25.73%，請公司結合銷售模式補充披露應收票據和應收賬款增幅較大的原因及截至本問詢函收到日的回款情況。
回復：
公司應收票據報告期末較年初增幅60,868.51%，主要為公司報告期內齊心樂購子公司預收客戶山東齊賽電子商務有限公司的貨款1,600萬元，子公司齊心供應鏈預收到客戶齊心集團總部採用票據結算支付的貨款5,000萬元。
公司應收賬款報告期末較年初上升25.73%，主要為公司新收購深圳銀澎雲子公司應收賬款增加2,978.28萬元，報告期內公司整體銷售規模較上年同期有所增長，導致應收賬款增加；
公司截至到2017年2月28日，帳面應收賬款淨額較年初相比減少3.76%，2017年1月-2017年3月22日，公司累計收到客戶回款總額為58,196.50萬元，客戶回款正常。
特此公告
深圳齊心集團股份有限公司
2017年3月29日