金融豫軍崛起冷思考 中原銀行與鄭州銀行業績“德比”

本報記者 葛愛峰 北京報導

繼中原證券、鄭州銀行後， 中原銀行在港交所掛牌交易， 金融豫軍中的三駕馬車在港交所會師， 被譽為“金融豫軍強勢崛起”。

在港交所上市並非金融豫軍的終極目標， 中原證券於今年初在上交所掛牌上市， 成為河南首家實現A+H上市的金融企業， 鄭州銀行A股上市目前處於已回饋階段， 而河南省唯一的省級法人銀行中原銀行， 其負責人竇榮興也曾表示日後有回歸A股的計畫。

登陸港股之後再謀求回歸A股， 顯然已成為金融豫軍三駕馬車獲取更高估值的最佳路徑。 然而， 無論赴港上市還是回歸A股， 銀行業“躺著賺錢”的時代已一去不復返， 隨著“強監管”、“去杠杆”的深入， 作為河南兩大商業銀行的中原銀行與鄭州銀行， 如何適應經濟新常態， 如何回歸實體經濟， 面臨著重重危機考驗。

H股上市“遭冷對”

2015年末， 鄭州銀行股份有限公司成功在香港聯合交易所主機板上市，

成為繼青島銀行、錦州銀行之後， 當年第三家在香港聯交所掛牌的內地城市商業銀行， 也是河南首家登陸香港資本市場的銀行機構。

鄭州銀行不含超額配售部分， 共發售H股13.2億股， 每股最終發售定價為3.85港元， 募集資金約50億港元。 募集資金全部用於補充鄭州銀行資本金， 以支援業務持續增長。

在H股掛牌上市半年多後， 鄭州銀行就宣佈回歸A股上市， 成為H股上市後宣佈A股IPO間隔時間最短的地方銀行。

面對資本的快速消耗， 資本充足水準不容樂觀的鄭州銀行， 如何充實資本充足水準或成為其最為迫切的首要任務， 顯然計畫通過A股IPO以拓寬資本補充管道。 目前， 其A股首發處於已回饋階段，

並已完成首輪資料補充。

中原銀行是河南省最大的城商行， 也是河南省唯一一家省級城商行， 最初由於為做強做大地方銀行， 在地方政府推動下， 由河南省內開封、安陽、鶴壁等地的13家城商行於2014年底重組成立。 重組之初被外界認為是“弱弱聯合”， 但其當時154.2億元的註冊資本金， 高居國內城商行第一。

成立僅兩年半的中原銀行， 在港股等候僅3個月， 就於2017年7月19日在香港交易所正式掛牌， 成為2017年首家在港股上市的內資城商行。

從掛牌成立到H股成功上市， 該行僅僅用了兩年半左右的時間就迅速實現上市， 速度之快較為罕見。

然而， 內地城商行H股IPO之旅在經歷受追捧、受歡迎、較為平穩之後， 陷入“遭冷對”的局面。 中原銀行在港上市，

雖然其H股上市之路相對用時較短， 但港股市場對於內地城商行的持續低迷， 即便上市時估值已非常保守， 依然讓其陷入了申購不足的窘境， 認購比例甚至下降到不足四成。 而無論是中原銀行還是鄭州銀行， 平日交易量均比較清淡。

金融豫軍“德比戰”

隨著鄭州銀行、中原銀行相繼在港交所掛牌交易， 河南本地城商行洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行等均加快了擴張步伐， 除穩固自身總部根據地業務基礎外， 目前均已在河南省會鄭州成立或正在籌建分行等相關業務機構， 在業務爭奪中勢必出現“貼身肉搏”的情景， 而中原銀行與鄭州銀行更是無可爭辯地上演著“同城德比”。

8月29日， 中原銀行發佈2017年半年報， 截至報告期末，

該行資產總額為4580.10億元， 增幅5.8%；存款總額2795.54 億元， 增幅約13.9%；發放貸款及墊款總額為人民幣1842.36 億元， 增幅11.7%；上半年實現淨利潤17.48億元， 同比增長16.5%；每股收益為0.1元。

8月28日， 鄭州銀行發佈2017年半年報， 截至報告期末， 該行資產規模人民幣4175.35億元， 較年初增幅14.03%；存款餘額人民幣2454.01億元， 增幅13.41%；貸款餘額人民幣1219.53億元， 增幅9.78%。 上半年實現淨利潤人民幣23.25億元， 增幅9.10%；每股收益為0.43元。

對比上述資料可見， 截至6月30日， 中原銀行資產總額規模高出鄭州銀行405億元， 鄭州銀行存貸款規模及增速均低於中原銀行， 淨利潤及增幅亦大幅低於中原銀行。

資產品質方面， 不良貸款率是衡量商業銀行資產品質的重要指標。 截至6月30日， 中原銀行不良貸款餘額為人民幣34.02億元， 不良貸款率為1.85%， 較上年末下降1個基點。鄭州銀行不良貸款餘額為人民幣16.80億元，不良貸款率為1.38%，較上年末上升0.07%。

在銀行監管最核心指標資本充足率方面，中原銀行資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率分別為11.82%、10.68%、10.67%；鄭州銀行則為12.08%、8.61%、8.59%，鄭州銀行一級資本充足率接近銀行監管8.5%的最低標準。

從存貸比上看，中原銀行存貸比為65.9%；較2016年末67.2%下降1.3%；鄭州銀行存貸比則為49.70%，較上年末51.34%下降1.64%。雖然目前存貸比75%的監管標準已經取消，但國際上公認75%是警戒線，存貸比過低，表明金融對實體經濟支援力度不夠，或因控制貸款風險，無論何種原因，存貸比較低均會增加成本、影響利潤。

較上年末下降1個基點。鄭州銀行不良貸款餘額為人民幣16.80億元，不良貸款率為1.38%，較上年末上升0.07%。

在銀行監管最核心指標資本充足率方面，中原銀行資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率分別為11.82%、10.68%、10.67%；鄭州銀行則為12.08%、8.61%、8.59%，鄭州銀行一級資本充足率接近銀行監管8.5%的最低標準。

從存貸比上看，中原銀行存貸比為65.9%；較2016年末67.2%下降1.3%；鄭州銀行存貸比則為49.70%，較上年末51.34%下降1.64%。雖然目前存貸比75%的監管標準已經取消，但國際上公認75%是警戒線，存貸比過低，表明金融對實體經濟支援力度不夠，或因控制貸款風險，無論何種原因，存貸比較低均會增加成本、影響利潤。