投資建議
短期關注:(1)鋼價出現了比較明顯的回檔,鋼價指數下跌2.59%,較前期高點累計跌幅為3.61%,其中冷軋領跌,較前期高點(12月底)回檔18%(880元/噸)、熱軋回檔14%(550元/噸),螺紋鋼價回檔3%(100元/噸),鐵礦石回檔6%;新疆的螺紋鋼和熱卷也出現了20-40元/噸的降幅;(2)工信部副部長徐樂江3月25日表示,如果地條鋼“上了高速公路,上了水壩和高層建築,一定禍害無窮,貽害子孫”。
板塊觀點:2016年漲勢最猛的冷軋成為了近期鋼價的領跌品種,這一方面反應了冷軋新產線投產後供應壓力的加大,另一方面也說明了工業品的需求可能出現了不及預期的情況;然而鋼價的調整,反而為中頻爐的去除打開了更廣的空間,我們高度期待部委層面對中頻爐的拉網式排查。
股票關注:3月投資組合:方大特鋼、河鋼股份、安陽鋼鐵、馬鋼股份、新鋼股份。 光大鋼鐵組合本周下跌4.31%,跑輸鋼鐵板塊2.98個百分點。
風險提示:鋼鐵去產能低於預期、鋼價波動、公司經營不善風險等。