智通財經APP獲悉, 花旗調高理文造紙(02314)目標價31%, 由11元上調至14.5元, 並調高未來三年盈利預測3%至7%, 主要是行業結構轉變, 刺激邊際利潤進入更穩定週期。 在紙價上調2%至6%後, 玖龍紙業(02689)及理紙均符預期, 紙價9月將再上調最多10%, 幅度是近年最大, 花旗維持理紙“買入”評級。
此外, 花旗上調玖紙目標價43%, 由16元調高至23元, 預期集團今年核心盈利增長逾60%至45億元人民幣, 符合此前盈喜的預期。 若第二季邊際利潤超預期, 盈利或將再次上調, 由於玖紙負債比率下降, 加上正面自由現金流, 派息比率有機會上升。
摩根大通認為, 內地短期禁止混合雜質的廢紙進口,
另外, 自2016年中旬開始, 內地經濟改善, 在來自電商的新需求帶動下, 紙品需求穩定上升, 原因是中國北部步入冬季, 加上淘汰部分細廠產能, 令未來一兩年供應緊張。
小摩維持理紙目標價15元, 玖紙目標價21元, 評級均為“增持”。