逾期率一直是網貸行業的“蒙娜麗莎微笑”， 鮮有從業者願意公開談論這個行業的逾期率問題。 在網貸界， 金融業的夢魘—壞賬率—似乎從來就不是一個問題，
上個月， 銀監會發佈了網貸機構資訊披露指引， 首次以監管檔的形式明確了網貸逾期率、代償金額等核心指標的定義。 去年10月份， 中國互金協會曾發佈過一份“互金行業資訊披露規範”， 其中詳細規定了“網貸逾期金額”、“金額逾期率”、“歷史逾期金額”等的統計標準。 這是迄今為止網貸行業對逾期率規定最權威、最詳細的兩份文件。
中國互金協會的逾期率標準是網貸行業第一個自律性的統計準則，
銀監會信披指引與互金協會信披規範對逾期率指標的統計要求
從以上表格可知， 銀監會信披指引對逾期金額的統計較為嚴格， 即凡是合同約定到期日未償還的本金和利息都計為逾期。 相比之下，
聯連理財副總趙健表示， 銀監會對網貸逾期率、代償金額等核心指標的定義可以看成是互金協會的升級版， 也是網貸行業的照妖鏡。 清晰的定義一方面是讓不合規的平臺的風險暴露出來， 另一方面也讓想要合規的網貸平臺信披有據可依。 另外， 對於平臺的運營和發展來看，
網貸平臺統計標準不一致
由此， 我們也可以倒推出， 在互金協會統計的平臺逾期資料中， 歷史逾期總金額實際應該等於“逾期未還本金”+“累計逾期代償金額”。 網貸天眼流覽發現， 點融網和你我貸的統計資料完全符合互金協會的這一統計標準， 但其餘平臺的統計資料則有很多自相矛盾。 例如， 微貸網歷史逾期總額為23億， 平臺累計代償約8.4億， 但平臺公佈的逾期金額僅為2.6億， 有12個億的逾期去向不明；再如， 積木盒子歷史逾期總額約5.6億， 累計逾期代償3.2億， 但當前逾期金額僅642萬， 也有2個多億的差額。 陸金服歷史逾期總額為30810萬，
互金協會25家信披平臺的逾期率相關統計資料
網貸天眼發現， 在已經有了明確的統計口徑前提下， 互金協會信披平臺在逾期率方面的統計資料仍然異常混亂。 為何會出現如此大面積的統計誤差，我們不得而知。不過，有平臺方告訴小編，互金協會在部分資料的統計時點上要求僅統計去年8.24之後的資料。即便如此，我們認為，各平臺的資料至少表面上要體現出一致的統計方法，不應出現資料自相矛盾的情況，更不應該出現大面積漏報或不報等現象。
網貸平臺逾期率的統計方法並不一致
10家平臺平均逾期率9.3%
網貸天眼統計發現， 在金額逾期率方面，共有13家公佈了相關資料，大於1%的僅6家，其中，德眾金融以15.71%的逾期率居首，其次為微金客7.02%。網貸天眼發現，在逾期率方面，A股上市公司新力金融旗下的德眾金融是“最坦率”的，該平臺公佈的逾期金額為1.1億，金額逾期率高達15.71%，在互金協會96家信披平臺中居第一位。雖然平臺沒有披露待償金額及其他相關資料，但這麼高的逾期率如果最後都轉化成壞賬的話，不知道平臺是否還能撐下去。
按互金協會統計口徑得出的平臺金額逾期率
當然，上述逾期率的統計標準是按互金協會的口徑，即逾期未還本金/待收金額，如果把逾期金額按銀監會的信披指引標準來計算，則各平臺的金額逾期率會大大提高（見下表）。我們發現，按銀監會較為嚴格的標準來統計，在以下10家平臺中，8家的金額逾期率介於8%—16%之間，平均值為9.3%。這一數位是不是更能客觀的反映網貸行業的逾期率現狀呢？由於無法搜集到更多資料，網貸天眼無法下定論。但至少，我們可以得出結論，此前網貸平臺宣稱的逾期率低於商業銀行的說法與現實不符，存在極大的誤導性。
按銀監會信披指引統計口徑得出的金額逾期率
代償居高不下考驗盈利能力
在25家平臺中，網貸天眼統計了2016年實現盈利的11家平臺（見下表），發現在居高不下的逾期金額擠壓下，網貸平臺的盈利資料不太好看。以微貸網為例，2016年，主打車貸業務的微貸網盈利3.25億，盈利能力在網貸平臺中名列前茅。但其歷史逾期總金額高達23億，目前已累計代償8億，相當於2016年利潤的2.5倍。你我貸利潤6874萬，累計代償4.7億，相當於2016年利潤的6.8倍。钜寶盆2016年淨利潤1325萬，可是累計逾期代償高達7.9億，相當於去年利潤的60倍。德眾金融去年盈利1209萬，但逾期金額1.14億，接近利潤的10倍。
雖然大部分平臺都有提取準備金或者通過引入協力廠商擔保公司，資產提供方連帶責任擔保等方式，確保逾期出現後能實現剛性兌付。但一方面，目前各平臺的準備金提取比例並不高，不足以覆蓋平臺壞賬。另一方面，協力廠商擔保公司或資產擔保方是否能夠遵守承諾也存疑。現實中，很多平臺的擔保方或資產提供方本身與平臺存在千絲萬縷的聯繫，出現逾期或壞賬後就算能代償，也是“羊毛出在羊身上”，最終還是平臺自掏腰包解決。所以，長遠來看，平臺逾期率居高不下的問題不解決，其持續盈利能力必將受到嚴重考驗。
平臺代償金額居高不下嚴重影響盈利能力
為何會出現如此大面積的統計誤差，我們不得而知。不過，有平臺方告訴小編，互金協會在部分資料的統計時點上要求僅統計去年8.24之後的資料。即便如此，我們認為，各平臺的資料至少表面上要體現出一致的統計方法，不應出現資料自相矛盾的情況，更不應該出現大面積漏報或不報等現象。網貸平臺逾期率的統計方法並不一致
10家平臺平均逾期率9.3%
網貸天眼統計發現， 在金額逾期率方面，共有13家公佈了相關資料，大於1%的僅6家，其中，德眾金融以15.71%的逾期率居首，其次為微金客7.02%。網貸天眼發現，在逾期率方面，A股上市公司新力金融旗下的德眾金融是“最坦率”的，該平臺公佈的逾期金額為1.1億，金額逾期率高達15.71%，在互金協會96家信披平臺中居第一位。雖然平臺沒有披露待償金額及其他相關資料，但這麼高的逾期率如果最後都轉化成壞賬的話，不知道平臺是否還能撐下去。
按互金協會統計口徑得出的平臺金額逾期率
當然，上述逾期率的統計標準是按互金協會的口徑，即逾期未還本金/待收金額，如果把逾期金額按銀監會的信披指引標準來計算，則各平臺的金額逾期率會大大提高（見下表）。我們發現，按銀監會較為嚴格的標準來統計，在以下10家平臺中，8家的金額逾期率介於8%—16%之間，平均值為9.3%。這一數位是不是更能客觀的反映網貸行業的逾期率現狀呢？由於無法搜集到更多資料，網貸天眼無法下定論。但至少，我們可以得出結論，此前網貸平臺宣稱的逾期率低於商業銀行的說法與現實不符，存在極大的誤導性。
按銀監會信披指引統計口徑得出的金額逾期率
代償居高不下考驗盈利能力
在25家平臺中，網貸天眼統計了2016年實現盈利的11家平臺（見下表），發現在居高不下的逾期金額擠壓下，網貸平臺的盈利資料不太好看。以微貸網為例，2016年，主打車貸業務的微貸網盈利3.25億，盈利能力在網貸平臺中名列前茅。但其歷史逾期總金額高達23億，目前已累計代償8億，相當於2016年利潤的2.5倍。你我貸利潤6874萬，累計代償4.7億，相當於2016年利潤的6.8倍。钜寶盆2016年淨利潤1325萬，可是累計逾期代償高達7.9億，相當於去年利潤的60倍。德眾金融去年盈利1209萬，但逾期金額1.14億，接近利潤的10倍。
雖然大部分平臺都有提取準備金或者通過引入協力廠商擔保公司，資產提供方連帶責任擔保等方式，確保逾期出現後能實現剛性兌付。但一方面，目前各平臺的準備金提取比例並不高，不足以覆蓋平臺壞賬。另一方面，協力廠商擔保公司或資產擔保方是否能夠遵守承諾也存疑。現實中，很多平臺的擔保方或資產提供方本身與平臺存在千絲萬縷的聯繫，出現逾期或壞賬後就算能代償，也是“羊毛出在羊身上”，最終還是平臺自掏腰包解決。所以，長遠來看，平臺逾期率居高不下的問題不解決，其持續盈利能力必將受到嚴重考驗。
平臺代償金額居高不下嚴重影響盈利能力