近期， 恒泰證券2017年私募產品強化培訓講座圓滿落幕， 各私募機構高層齊聚一堂， 海棠金融CEO陳文翰受邀出席並做主題發言。 陳總分別就如何正確理解私募、當前私募產品分析、私募產品案例分析以及私募產品行銷四個角度進行了詳盡的解讀。
海棠金融CEO 陳文翰：南京理工大學金融工程學碩士， 擁有10餘年金融行業從業研究經驗， 曾任博睿投資公司總經理、私募基金經理， 利得財富金融學院院長。 國際註冊分析師、高級金融分析師。 在國內大型證券公司、私募等機構從事分析、管理工作多年， 職業股票投資人， 主力操盤手。
如何正確理解私募基金
首先， 海棠金融陳總就如何正確理解私募基金展開了深度分析解讀。 私募基金是一種金融產品的監管載體， 與信託、資管、公募基金類似， 其經歷了三大發展階段， 分別是陽光私募階段、管理人階段以及監管階段。
其次， 陳總就三大發展階段的主要特徵與參會人員進行了交流。 陳總表示陽光私募階段主要有4個特徵：（1）典型特徵：以資產管理公司、投資公司作為主體， 無備案機制；（2）金融產品類型：以信託作為載體， 投資公司、資產管理公司作為投顧， 銀行託管， 與券商緊密合作；（3）投資類型：投顧出劣後， 募集優先（上海模式）；深圳多以非結構化的產品為主， 幾乎都是股票類基金；（4）階段時間：2009年至2013。
管理人階段主要特徵：（1）典型特徵：以資產管理公司、投資公司作為主體， 在基金業協會登記管理人資格；（2）金融產品類型：以信託、券商資管、公募基金資管作為載體， 投資公司、資產管理公司作為投顧， 銀行託管， 一些知名投顧開始獨立發行基金產品，
監管階段主要特徵：（1）典型特徵：以資產管理公司、投資公司作為主體， 公司備案， 產品備案；（2）金融產品類型：以私募基金管理人獨立發行基金產品， 券商或銀行託管， 基金業協會嚴格備案；（3）投資類型：投二級市場類、股權類、地產、信用、影視、藝術品等；階段時間：2016年至今。
最後， 陳總強調：私募基金是標準化金融產品載體,監管下的投資類型豐富， 投資方向多， 交易結構要求相對較低， 產品設計多樣化， 雖然監管對操作監管， 但不控制邏輯， 想像空間大， 是引領金融創新的投資產品。 同時， 私募基金已經完成了市場導入， 特別在一線城市，
私募產品分析
陳總就私募產品的投資三大方向進行瞭解讀。
陳總強調：現在基金業協會對類固收形態的私募基金備案監管日趨嚴格， 現在多採用股權或股權收益權加回購來實現。 就其交易結構而言， 私募產品背後的是私募投行做的投行交易結構來實現的， 交易結構分為交易主合同與產品配套及風控配套。
就投資者該如何看待一個私募基金產品的問題上， 陳總總結了四點：（1）不要相信表面；（2）結構要穿透到底；（3）深入瞭解管理人；（4）狠抓風控配套合同。
在專題報告的最後， 陳總和現場參會的機構高層分別就較為成功的私募產品案例以及相關行銷要點進行了互動交流。