歷史終將證明一件事：世界最近的15年（即2002年——2017年）， 最值得研究一件事是：中國經濟。
中國經濟這15年走了一條前無古人、後無來者的路。 當局者迷， 旁觀者也迷， 包括所有的經濟學家。 可謂念天地之悠悠， 獨愴然而涕下。
今天， 我們就把這像霧像雨又像風的似火流年， 清晰完整的梳理出來！讀懂了這15年， 不僅讀懂了中國， 也讀懂了未來！
以2002年為起點， 是因為從這一年開始中國GDP增長率駛入8%以上的快車道， 持續了10年， 直到2011年結束， 然後增長率降低到了8%以下， 持續了5年， 直到現在。
注：中國2002年至2016年的GDP增長率
所以這15年可以分為兩個階段：
2002——2011的高速增長10年；
2012——2016的低速增長5年；
以GDP增長率8%為界限， 節點清晰， 層次分明。 如圖:
（1）高速增長的10年， 讓錢飆起來
▌ 第一輪房價上漲
既然第一個節點在2002年， 那麼這一年究竟發生了什麼事呢？
這一年， 歐元誕生， 世界加速一體化；
這一年， 中國正式加入了WTO， 向全世界傾銷商品；
這一年， 全球最大的電子商務網站美國eBay進入了中國；
除了以上大事之外還發生了一件小事：國土部出臺了一份檔， 規定凡經營性的土地出讓一律實行土地招標、拍賣和掛牌交易。 當時的人們， 恐怕無論如何也想不到這份檔決定了中國經濟未來的走勢。
因為中國從古至今， 真正的財富表現形式其實從未改變， 那就是——土地。 土地在農村是耕田， 是農民的根本；在城市是房子， 是居民最值錢的東西。 所以古代的財富在地主手裡， 現在的財富在房東手裡。
中國自1998年就啟動了住房改革，
商品的價格是供求關係決定的。 對於房子來說， 由於中國住房保障制度的缺失、城鎮化的加快， 所以需求被無限打開， 而土地供給是受政府約束的， 這種畸形的供求關係導致地價、房價一路高歌猛進， GDP被迅速拉動。
這一輪房價的飆升是“供求關係”導致的。
▌ 電商興風作浪
中國加入WTO之後， 我們的產品不斷輸送到世界各地， 製造業、貿易業被迅速拉動， 大家過上了紅紅火火的好日子， 手裡有錢了，
全球最大的電子商務網站美國的eBay在這一年進入了中國。 在這樣一個地大物博人稠密的國家， 電子商務很容易呈現“星星之火、可以燎原”的勢態。
電子商務的本質是什麼？是直接搭建了一座工廠和消費之間的橋樑， 壓縮所有的產業鏈。 而且它將所有產品都呈現在消費者面前， 讓消費者去對比購買， 哪個便宜買哪個， 哪個看上去靠譜就買哪個。
戲劇性的是：第二年， 就是2003年， 中國的淘寶誕生了， 它將互聯網思維之一的免費思維做到了極致， 一招打敗eBay， 然後一統了中國電商江湖。
有什麼樣的消費者就有什麼樣的產品， 消費者的品位決定了產品的品質。 淘寶迅速改變了中國消費者的行為和習慣，工廠為了討好消費者，都拼命的去降低成本、努力做到“物美價廉”，同時為了使產品看起來靠譜，也會去刷單，衍生出了一條條灰色產業鏈……
最重要的是，這就使我們的製造業陷入到了“低價競爭”惡性循環，所以電子商務的破壞力和殺傷力是巨大的。於是，工廠的利潤開始越來越薄。
▌ 四萬億計畫
2007年美國發生了次貸危機，並在2008年9月演變成了百年一遇的全球金融危機，美歐日經濟陷入深度衰退，於是國際市場需求大幅萎縮。受其影響，中國的外貿出口開始下降。
受此影響，中國房價也出現了回落。
眼看著危機將影響到中國經濟，中國於2008年11月推出了進一步擴大內需、促進經濟平穩較快增長的十項措施，就是我們津津樂道的“四萬億計畫”。外需減少了，那就去擴大內需。
事與願違的是：我們印出的這四萬億鈔票，根本沒有流到消費市場，都去了哪裡呢？去了當時利潤最高的地方：房地產。
▌ 房價第二輪飆升
對於企業來說，雖然拿到了銀行的錢，但當時企業都處於低價競爭狀態，核心競爭力不在研發，而在降低成本。工廠的利潤越來越低，銀行的錢都是有利息的，於是很多企業都把錢投向了房地產。
這一年，很多教育、家電、服裝、食品企業都轉型做起了房地產，比如寧波的雅戈爾等等，因為企業的根本目標是追求利潤。
所以這四萬億又把房地產行情拉了一把，房價又開始飆升。
2009年成了房地產最火的一年。原本受全球金融危機的影響，08年開發商門可羅雀，第二年就上演了 “乾坤大逆轉”，呈現所謂的“報復性上漲”，後來不得不“捂盤惜售”；購房者從觀望猶豫到 “排隊瘋搶”，就連王健林都懷念這一年樓市的火熱。
這一輪房價的飆升其實是“四萬億”投資拉動的。
房地產一路快馬加鞭，如過無人之境，各地都有自己的造城計畫，各種新區、開發區、園區如雨後春筍般湧現，整個社會的資金、資源、人才都湧向了房地產。當然，中國經濟依然保持了快速增長。
▌ 史上最嚴房產調控
“四萬億”政策就好比一個人發燒了，給他打一針抗生素，效果立竿見影，但是後遺症也留下了。
兩年之後，房地產的後遺症開始凸顯了，房子空置的越來越多，各地都出現了空城，國家開始意識到這樣下去會綁架整個中國經濟。
於是，從2010年1月的“國十一條”到2011年1月的“國八條”，史上最嚴厲的房產調控政策出臺了。房產稅試點改革先後落地，“限購”、“限價”、“限貸”等政策全面升級：首套房貸款首付比例調到30%及以上；二套房首付比例不低於60%，貸款利率不低於基準利率的1.1倍；三套及以上住房暫停發放貸款等等。
樓市在這一年出現了轉折，中國經濟的高速上漲階段也到此為止。縱觀這十年的歷程，中國經濟很大程度上歸功於房地產。
（2）低速增長5年，讓錢動起來
從2012年開始到現在的5年時間，中國經濟進入調整期，這5年發生的事情更加微妙！
經濟增長肯定不能停，但此時的三駕馬車（投資、出口、內需）裡，只有圍繞一個“內需”去做文章了。
內需的本質就是讓錢流動起來。怎麼讓錢流動呢？當時全社會融資需求缺口大概是6萬億。而中國的百姓喜歡存錢，手裡有16萬億存款，全社會也有45萬億的非標準資產。
只有用金融刺激，才能讓這些錢動起來。
▌ 互聯網金融
2012年，中國火了一個詞叫：互聯網思維。當時互聯網思維對中國的影響，如同文藝復興對歐洲的影響，深刻改變了各種傳統業態。為了尋求突破，人們期待和關注所有新事物，金融也不例外，於是 “互聯網金融”順利成章的出現了。
2013年，被稱為互聯網金融元年。
互聯網金融的本質是什麼？是直接搭建了融資方和百姓之間的橋樑，讓需要存款的百姓和需要借錢的企業直接對接，同時要把雙方的風險都穩定在一個範圍之內。
因此互聯網金融的關鍵在於征信系統，征信系統最關鍵的就是資料，而中國所有百姓、企業的存款使用者和貸款使用者資料都在銀行系統裡，所以銀行是最適合做互聯網金融的。但中國的銀行太傳統和慵懶，做互聯網金融就是革自己的命，他們只想按傳統的方式坐享其成，結果只有民企去做。
由於金融創新不能跟上社會的發展節奏，這些錢必然只能通過民間管道流通。所以在2013年，民間借貸達到了巔峰狀態，全年規模超過了5萬億！
而那些有互聯網基因的實力民企，就去做了互聯網金融：
2013年6月，餘額寶上線，一夜成名；
2013年11月，十八屆三中全會提出了要發展普惠金融，鼓勵金融創新，互聯網金融首次進入決策範疇。一夜之間，各種P2P平臺開始興起，以每天1—2家上線的速度快速增長。
2014年3月 ，互聯網金融首次被寫入政府工作報告。
▌ 允許銀行破產
此時銀行的日子開始不好過了……
因為隨著互聯網金融平臺的興起，投資管道多元化了，人們不再把雞蛋放在一個籃子裡，於是銀行的錢漸漸少了，此時銀行已經被房地產、工廠、政府、國企貸走了太多的錢，負債率越來越高。
要麼自我革命，要麼被革命。雞蛋，從裡面衝破是重生，從外面被打破就是碎裂，你必須選擇其一，當時的銀行顯然沒有認識這個道理。
禍不單行，由於傳統企業沒能及時產業升級，大家都在低價層次競爭，必定會有一大批企業被擠兌出來，越來越多的企業開始資不抵債，撐不住就會倒閉，最終這些壞賬都得由銀行兜著！
怎麼辦呢？乾脆允許民營銀行進入市場、參與竟爭，同時允許銀行破產。這也是在提醒銀行不再是金飯碗，必須提高服務效率。
但是一切穩字為先，必須不能引起大家的驚慌……
2015年5月1日，中國出臺存款保險條例，正式實施，最高可賠50萬，意思是：如果你存錢的銀行破產了，最高可以賠付你50萬，給廣大底層的百姓吃了一顆定心丸。
為了把大家口袋裡的錢流動起來，5月13日，國務院常務會議又決定，進一步推進信貸資產證券化，新增5000億元人民幣信貸資產證券化試點規模，這將釋放7萬億信貸資金，信貸資產證券化簡單的說就是，原來你是銀行的存款使用者，現在換個方式，讓你把錢取出來，去買銀行發的債……
▌ 民間借貸崩盤和P2P跑路
無論是民間借貸還是P2P，都是以高息作為誘餌。2015年之前，中國還是有很多暴利行業的，比如房地產、煤礦等等，他們集中大家的錢去搞房地產或者買煤礦，賺到錢之後再把錢還給大家，這是高利息的根本支撐。
然而2015年之後，這些暴利行業都不存在了，房地產開始低速增長、能源價格回落等等，這時凡是還向大家承諾高回報的模式，基本都是騙局。加上由於民間缺乏信用系統，人的貪婪和妄念不能被制衡，民間借貸和P2P一定會都走上拆東牆補西牆的道路。
2015年，民間金融的問題終於開始爆發，先是民間借貸大規模崩盤，後是互聯網金融大規模跑路……
在2015年的全國兩會上，全國人大代表秦希燕統計，截至2012年4月，非法集資案件涉及全國31個省（區、市），87%的市（地、州、盟）和港澳臺地區，且跨省案件逐步增多，影響重大。
2015年6月，這一個月P2P平臺跑路數量相當於2014年全年的數量（122家），尤其是E租寶、中晉、泛亞等跑路事件對社會產生了很大的負面影響，互聯網金融的形象也一落千丈，人們捂緊了自己的口袋。
民間借貸崩盤了，互聯網金融成革命先烈了，怎麼辦呢？最後這是還得指望銀行去盤活百姓手裡的存款，於是2015年12月，銀行遠端開戶有條件放開。對於整個銀行業來說，遠端開戶限制的放開是金融創新的重大一步，千回百轉，最後金融創新的使命回歸到傳統銀行身上。
▌ 史上最慘的股災
不要忘記，我們還有股市這個金融市場來刺激錢的流動。
為了刺激大家的投資信心，我們當時打出了很多概念，所謂“大眾創業、互聯網+、工業4.0、中國製造2025”等。於是大量熱錢流入股市，同時伴隨著大比例的券商融資和場外配資，接下來股市在極短的時間內，大盤直沖5000+。
然而一些妖股和惡意投機資本也混了進來，證監會忽然清查場外過度融資配資、去杠杆，金融是最敏感的地帶，牽一髮而動全身，於是造成了股市的一場踩踏性事故：2015年6月15日，中國股市從5176點斷崖式大跌，短短16個交易日後，7月8日最低點達3421，跌幅達34%，其狀之慘、之悲、之痛，難以用語言陳述。
▌ 產能過剩
此時的中國經濟的情況已經很尷尬：在金融方面，我們陷入了民間借貸崩盤、P2P跑路、股災的陰影中；在實業方面，我們的製造業一直只在低層次的維度競爭，導致我們生產了很多無效的東西，於是下一個問題又接踵而至：產能過剩。
產能過剩是一件很可怕的事，大量產品積壓在庫房，大家都急於甩出去，在電商的幫助下，你賣10塊我賣8塊，你賣8塊我吆喝6塊，要死大家一起死……
2015年12月01日，“供給側改革”一詞橫空出世，新一屆政府確實很英明，它的本質其實就是從生產的一端調節社會的供求關係，控制生產端無序的競爭，從而去產能、消化庫存，然後補短板，缺什麼上什麼，什麼多就去什麼，其實是充分發揮國家宏觀調控的能力，不再只依靠市場那只無形的手。
此時，中國很多問題不只是中國的問題，也是世界的問題。因為世界在一體化，中國在國際的地位越來越舉足輕重，比如2015年的抗爭70周年紀念大閱兵，是中國第一次在非國慶日舉行的閱兵，也是改革開放以來第一次有外國首腦出席的閱兵（49個國家出席，其中有30位國家元首），充分說明了中國的世界地位。中國的問題應該放在世界上解決，世界的問題也離不開中國的作用。
我們終於發現，中國過剩的產能必須向世界輸出，或者說應該拿來反哺世界，才是最好的解決方式。而這就是“一路一帶”的偉大意義！
歷史終將證明一件事：世界最近的15年（即2002年——2017年），最值得研究一件事是：中國經濟。
中國經濟這15年走了一條前無古人、後無來者的路。當局者迷，旁觀者也迷，包括所有的經濟學家。可謂念天地之悠悠，獨愴然而涕下。
今天，我們就把這像霧像雨又像風的似火流年，清晰完整的梳理出來！讀懂了這15年，不僅讀懂了中國，也讀懂了未來！
以2002年為起點，是因為從這一年開始中國GDP增長率駛入8%以上的快車道，持續了10年，直到2011年結束，然後增長率降低到了8%以下，持續了5年，直到現在。
注：中國2002年至2016年的GDP增長率
所以這15年可以分為兩個階段：
2002——2011的高速增長10年；
2012——2016的低速增長5年；
以GDP增長率8%為界限，節點清晰，層次分明。如圖:
（1）高速增長的10年，讓錢飆起來
▌ 第一輪房價上漲
既然第一個節點在2002年，那麼這一年究竟發生了什麼事呢？
這一年，歐元誕生，世界加速一體化；
這一年，中國正式加入了WTO，向全世界傾銷商品；
這一年，全球最大的電子商務網站美國eBay進入了中國；
除了以上大事之外還發生了一件小事：國土部出臺了一份檔，規定凡經營性的土地出讓一律實行土地招標、拍賣和掛牌交易。當時的人們，恐怕無論如何也想不到這份檔決定了中國經濟未來的走勢。
因為中國從古至今，真正的財富表現形式其實從未改變，那就是——土地。土地在農村是耕田，是農民的根本；在城市是房子，是居民最值錢的東西。所以古代的財富在地主手裡，現在的財富在房東手裡。
中國自1998年就啟動了住房改革，從1999年起停止住房分配，鼓勵個人買房，住房的需求經過三年的醞釀已經完全釋放，而這一份涉及到土地政策的檔，一下子把房地產變成了賣方市場，因為開發商必須向政府購買土地才可以建房售賣，所以房子一下子供不應求起來。
商品的價格是供求關係決定的。對於房子來說，由於中國住房保障制度的缺失、城鎮化的加快，所以需求被無限打開，而土地供給是受政府約束的，這種畸形的供求關係導致地價、房價一路高歌猛進，GDP被迅速拉動。
這一輪房價的飆升是“供求關係”導致的。
▌ 電商興風作浪
中國加入WTO之後，我們的產品不斷輸送到世界各地，製造業、貿易業被迅速拉動，大家過上了紅紅火火的好日子，手裡有錢了，同時內需也被拉動了。這就是三駕馬車的由來：出口、內需和投資（主要是房地產）。
全球最大的電子商務網站美國的eBay在這一年進入了中國。在這樣一個地大物博人稠密的國家，電子商務很容易呈現“星星之火、可以燎原”的勢態。
電子商務的本質是什麼？是直接搭建了一座工廠和消費之間的橋樑，壓縮所有的產業鏈。而且它將所有產品都呈現在消費者面前，讓消費者去對比購買，哪個便宜買哪個，哪個看上去靠譜就買哪個。
戲劇性的是：第二年，就是2003年，中國的淘寶誕生了，它將互聯網思維之一的免費思維做到了極致，一招打敗eBay，然後一統了中國電商江湖。
有什麼樣的消費者就有什麼樣的產品，消費者的品位決定了產品的品質。淘寶迅速改變了中國消費者的行為和習慣，工廠為了討好消費者，都拼命的去降低成本、努力做到“物美價廉”，同時為了使產品看起來靠譜，也會去刷單，衍生出了一條條灰色產業鏈……
最重要的是，這就使我們的製造業陷入到了“低價競爭”惡性循環，所以電子商務的破壞力和殺傷力是巨大的。於是，工廠的利潤開始越來越薄。
▌ 四萬億計畫
2007年美國發生了次貸危機，並在2008年9月演變成了百年一遇的全球金融危機，美歐日經濟陷入深度衰退，於是國際市場需求大幅萎縮。受其影響，中國的外貿出口開始下降。
受此影響，中國房價也出現了回落。
眼看著危機將影響到中國經濟，中國於2008年11月推出了進一步擴大內需、促進經濟平穩較快增長的十項措施，就是我們津津樂道的“四萬億計畫”。外需減少了，那就去擴大內需。
事與願違的是：我們印出的這四萬億鈔票，根本沒有流到消費市場，都去了哪裡呢？去了當時利潤最高的地方：房地產。
▌ 房價第二輪飆升
對於企業來說，雖然拿到了銀行的錢，但當時企業都處於低價競爭狀態，核心競爭力不在研發，而在降低成本。工廠的利潤越來越低，銀行的錢都是有利息的，於是很多企業都把錢投向了房地產。
這一年，很多教育、家電、服裝、食品企業都轉型做起了房地產，比如寧波的雅戈爾等等，因為企業的根本目標是追求利潤。
所以這四萬億又把房地產行情拉了一把，房價又開始飆升。
2009年成了房地產最火的一年。原本受全球金融危機的影響，08年開發商門可羅雀，第二年就上演了 “乾坤大逆轉”，呈現所謂的“報復性上漲”，後來不得不“捂盤惜售”；購房者從觀望猶豫到 “排隊瘋搶”，就連王健林都懷念這一年樓市的火熱。
這一輪房價的飆升其實是“四萬億”投資拉動的。
房地產一路快馬加鞭，如過無人之境，各地都有自己的造城計畫，各種新區、開發區、園區如雨後春筍般湧現，整個社會的資金、資源、人才都湧向了房地產。當然，中國經濟依然保持了快速增長。
▌ 史上最嚴房產調控
“四萬億”政策就好比一個人發燒了，給他打一針抗生素，效果立竿見影，但是後遺症也留下了。
兩年之後，房地產的後遺症開始凸顯了，房子空置的越來越多，各地都出現了空城，國家開始意識到這樣下去會綁架整個中國經濟。
於是，從2010年1月的“國十一條”到2011年1月的“國八條”，史上最嚴厲的房產調控政策出臺了。房產稅試點改革先後落地，“限購”、“限價”、“限貸”等政策全面升級：首套房貸款首付比例調到30%及以上；二套房首付比例不低於60%，貸款利率不低於基準利率的1.1倍；三套及以上住房暫停發放貸款等等。
樓市在這一年出現了轉折，中國經濟的高速上漲階段也到此為止。縱觀這十年的歷程，中國經濟很大程度上歸功於房地產。
（2）低速增長5年，讓錢動起來
從2012年開始到現在的5年時間，中國經濟進入調整期，這5年發生的事情更加微妙！
經濟增長肯定不能停，但此時的三駕馬車（投資、出口、內需）裡，只有圍繞一個“內需”去做文章了。
內需的本質就是讓錢流動起來。怎麼讓錢流動呢？當時全社會融資需求缺口大概是6萬億。而中國的百姓喜歡存錢，手裡有16萬億存款，全社會也有45萬億的非標準資產。
只有用金融刺激，才能讓這些錢動起來。
▌ 互聯網金融
2012年，中國火了一個詞叫：互聯網思維。當時互聯網思維對中國的影響，如同文藝復興對歐洲的影響，深刻改變了各種傳統業態。為了尋求突破，人們期待和關注所有新事物，金融也不例外，於是 “互聯網金融”順利成章的出現了。
2013年，被稱為互聯網金融元年。
互聯網金融的本質是什麼？是直接搭建了融資方和百姓之間的橋樑，讓需要存款的百姓和需要借錢的企業直接對接，同時要把雙方的風險都穩定在一個範圍之內。
因此互聯網金融的關鍵在於征信系統，征信系統最關鍵的就是資料，而中國所有百姓、企業的存款使用者和貸款使用者資料都在銀行系統裡，所以銀行是最適合做互聯網金融的。但中國的銀行太傳統和慵懶，做互聯網金融就是革自己的命，他們只想按傳統的方式坐享其成，結果只有民企去做。
由於金融創新不能跟上社會的發展節奏，這些錢必然只能通過民間管道流通。所以在2013年，民間借貸達到了巔峰狀態，全年規模超過了5萬億！
而那些有互聯網基因的實力民企，就去做了互聯網金融：
2013年6月，餘額寶上線，一夜成名；
2013年11月，十八屆三中全會提出了要發展普惠金融，鼓勵金融創新，互聯網金融首次進入決策範疇。一夜之間，各種P2P平臺開始興起，以每天1—2家上線的速度快速增長。
2014年3月 ，互聯網金融首次被寫入政府工作報告。
▌ 允許銀行破產
此時銀行的日子開始不好過了……
因為隨著互聯網金融平臺的興起，投資管道多元化了，人們不再把雞蛋放在一個籃子裡，於是銀行的錢漸漸少了，此時銀行已經被房地產、工廠、政府、國企貸走了太多的錢，負債率越來越高。
要麼自我革命，要麼被革命。雞蛋，從裡面衝破是重生，從外面被打破就是碎裂，你必須選擇其一，當時的銀行顯然沒有認識這個道理。
禍不單行，由於傳統企業沒能及時產業升級，大家都在低價層次競爭，必定會有一大批企業被擠兌出來，越來越多的企業開始資不抵債，撐不住就會倒閉，最終這些壞賬都得由銀行兜著！
怎麼辦呢？乾脆允許民營銀行進入市場、參與竟爭，同時允許銀行破產。這也是在提醒銀行不再是金飯碗，必須提高服務效率。
但是一切穩字為先，必須不能引起大家的驚慌……
2015年5月1日，中國出臺存款保險條例，正式實施，最高可賠50萬，意思是：如果你存錢的銀行破產了，最高可以賠付你50萬，給廣大底層的百姓吃了一顆定心丸。
為了把大家口袋裡的錢流動起來，5月13日，國務院常務會議又決定，進一步推進信貸資產證券化，新增5000億元人民幣信貸資產證券化試點規模，這將釋放7萬億信貸資金，信貸資產證券化簡單的說就是，原來你是銀行的存款使用者，現在換個方式，讓你把錢取出來，去買銀行發的債……
▌ 民間借貸崩盤和P2P跑路
無論是民間借貸還是P2P，都是以高息作為誘餌。2015年之前，中國還是有很多暴利行業的，比如房地產、煤礦等等，他們集中大家的錢去搞房地產或者買煤礦，賺到錢之後再把錢還給大家，這是高利息的根本支撐。
然而2015年之後，這些暴利行業都不存在了，房地產開始低速增長、能源價格回落等等，這時凡是還向大家承諾高回報的模式，基本都是騙局。加上由於民間缺乏信用系統，人的貪婪和妄念不能被制衡，民間借貸和P2P一定會都走上拆東牆補西牆的道路。
2015年，民間金融的問題終於開始爆發，先是民間借貸大規模崩盤，後是互聯網金融大規模跑路……
在2015年的全國兩會上，全國人大代表秦希燕統計，截至2012年4月，非法集資案件涉及全國31個省（區、市），87%的市（地、州、盟）和港澳臺地區，且跨省案件逐步增多，影響重大。
2015年6月，這一個月P2P平臺跑路數量相當於2014年全年的數量（122家），尤其是E租寶、中晉、泛亞等跑路事件對社會產生了很大的負面影響，互聯網金融的形象也一落千丈，人們捂緊了自己的口袋。
民間借貸崩盤了，互聯網金融成革命先烈了，怎麼辦呢？最後這是還得指望銀行去盤活百姓手裡的存款，於是2015年12月，銀行遠端開戶有條件放開。對於整個銀行業來說，遠端開戶限制的放開是金融創新的重大一步，千回百轉，最後金融創新的使命回歸到傳統銀行身上。
▌ 史上最慘的股災
不要忘記，我們還有股市這個金融市場來刺激錢的流動。
為了刺激大家的投資信心，我們當時打出了很多概念，所謂“大眾創業、互聯網+、工業4.0、中國製造2025”等。於是大量熱錢流入股市，同時伴隨著大比例的券商融資和場外配資，接下來股市在極短的時間內，大盤直沖5000+。
然而一些妖股和惡意投機資本也混了進來，證監會忽然清查場外過度融資配資、去杠杆，金融是最敏感的地帶，牽一髮而動全身，於是造成了股市的一場踩踏性事故：2015年6月15日，中國股市從5176點斷崖式大跌，短短16個交易日後，7月8日最低點達3421，跌幅達34%，其狀之慘、之悲、之痛，難以用語言陳述。
▌ 產能過剩
此時的中國經濟的情況已經很尷尬：在金融方面，我們陷入了民間借貸崩盤、P2P跑路、股災的陰影中；在實業方面，我們的製造業一直只在低層次的維度競爭，導致我們生產了很多無效的東西，於是下一個問題又接踵而至：產能過剩。
產能過剩是一件很可怕的事，大量產品積壓在庫房，大家都急於甩出去，在電商的幫助下，你賣10塊我賣8塊，你賣8塊我吆喝6塊，要死大家一起死……
2015年12月01日，“供給側改革”一詞橫空出世，新一屆政府確實很英明，它的本質其實就是從生產的一端調節社會的供求關係，控制生產端無序的競爭，從而去產能、消化庫存，然後補短板，缺什麼上什麼，什麼多就去什麼，其實是充分發揮國家宏觀調控的能力，不再只依靠市場那只無形的手。
此時，中國很多問題不只是中國的問題，也是世界的問題。因為世界在一體化，中國在國際的地位越來越舉足輕重，比如2015年的抗爭70周年紀念大閱兵，是中國第一次在非國慶日舉行的閱兵，也是改革開放以來第一次有外國首腦出席的閱兵（49個國家出席，其中有30位國家元首），充分說明了中國的世界地位。中國的問題應該放在世界上解決，世界的問題也離不開中國的作用。
我們終於發現，中國過剩的產能必須向世界輸出，或者說應該拿來反哺世界，才是最好的解決方式。而這就是“一路一帶”的偉大意義！
這裡肯定有人說：一帶一路是中國於2014年（博鼇亞洲論壇）就提出的概念了，為什麼放在這裡才提及？
一路一帶的目的是產業對接，然後進行產能輸出，但是產業對接不是張口就來的事，它需要資本做後盾、做載體，這就是“亞投行”的作用。
2015年12月25日，亞洲基礎設施投資銀行正式成立；2016年1月16日，亞投行開業儀式在北京舉行，進入運行狀態。
有了“一路一帶”和“亞投行”，我們的產能過剩就可以解決了嗎？不，這還遠遠不夠！
因為真正控制這個世界物質運轉的東西是——貨幣！
▌ 人民幣國際化
當年英國海外殖民離不開英磅；現在美國的金融帝國地位也離不開美元這個全球通用貨幣。
為什麼2016年下半年中國房價又上漲了一輪？因為在金融紊亂、實體蕭條、新興產業體量太小、商品流通緩慢的情況之下，貨幣必須找到一種可以承載的東西去繼續運轉，於是又附體到了房子上，所以這一輪房價上漲，是一種金融行為。
貨幣才是促進客觀世界更好運作的最好手段，如果沒有人民幣的國際化，中國經濟徹底升級的夢想，仍然只是一個空談。
2016年10月1日，人民幣正式加入SDR貨幣籃子。截止該月已有101個國家使用人民幣作為其貿易貨幣之一，穩居全球第五大支付貨幣地位。
2017年2月7日央行發佈的最新資料顯示，中國外匯儲備餘額降至29982.04億美元，正式告別“3”時代。什麼是外匯儲備？也就是說我們平時創造的財富都換成了美元放在了那裡，而現在我們正在逐漸減少外匯儲備，其實就是逐漸減少對美元的依賴，這是人民幣國際化的必然。
人民幣國際化的最後留下問題就是匯率的自由化，由此再來倒逼國內的稅制改革，而這恰恰就是2017年的任務！
這就是中國經濟風雲變幻的15年。我們一路走來步履蹣跚，有激情也有泡沫、有革新也有反復，有希望也有挑戰！
讀懂了這個邏輯，你就讀懂了財富流向！
放眼全球，中國依然是未來世界經濟的最好引擎，我們也將迎來中國最偉大、激情的時代！
淘寶迅速改變了中國消費者的行為和習慣，工廠為了討好消費者，都拼命的去降低成本、努力做到“物美價廉”，同時為了使產品看起來靠譜，也會去刷單，衍生出了一條條灰色產業鏈……最重要的是，這就使我們的製造業陷入到了“低價競爭”惡性循環，所以電子商務的破壞力和殺傷力是巨大的。於是，工廠的利潤開始越來越薄。
▌ 四萬億計畫
2007年美國發生了次貸危機，並在2008年9月演變成了百年一遇的全球金融危機，美歐日經濟陷入深度衰退，於是國際市場需求大幅萎縮。受其影響，中國的外貿出口開始下降。
受此影響，中國房價也出現了回落。
眼看著危機將影響到中國經濟，中國於2008年11月推出了進一步擴大內需、促進經濟平穩較快增長的十項措施，就是我們津津樂道的“四萬億計畫”。外需減少了，那就去擴大內需。
事與願違的是：我們印出的這四萬億鈔票，根本沒有流到消費市場，都去了哪裡呢？去了當時利潤最高的地方：房地產。
▌ 房價第二輪飆升
對於企業來說，雖然拿到了銀行的錢，但當時企業都處於低價競爭狀態，核心競爭力不在研發，而在降低成本。工廠的利潤越來越低，銀行的錢都是有利息的，於是很多企業都把錢投向了房地產。
這一年，很多教育、家電、服裝、食品企業都轉型做起了房地產，比如寧波的雅戈爾等等，因為企業的根本目標是追求利潤。
所以這四萬億又把房地產行情拉了一把，房價又開始飆升。
2009年成了房地產最火的一年。原本受全球金融危機的影響，08年開發商門可羅雀，第二年就上演了 “乾坤大逆轉”，呈現所謂的“報復性上漲”，後來不得不“捂盤惜售”；購房者從觀望猶豫到 “排隊瘋搶”，就連王健林都懷念這一年樓市的火熱。
這一輪房價的飆升其實是“四萬億”投資拉動的。
房地產一路快馬加鞭，如過無人之境，各地都有自己的造城計畫，各種新區、開發區、園區如雨後春筍般湧現，整個社會的資金、資源、人才都湧向了房地產。當然，中國經濟依然保持了快速增長。
▌ 史上最嚴房產調控
“四萬億”政策就好比一個人發燒了，給他打一針抗生素，效果立竿見影，但是後遺症也留下了。
兩年之後，房地產的後遺症開始凸顯了，房子空置的越來越多，各地都出現了空城，國家開始意識到這樣下去會綁架整個中國經濟。
於是，從2010年1月的“國十一條”到2011年1月的“國八條”，史上最嚴厲的房產調控政策出臺了。房產稅試點改革先後落地，“限購”、“限價”、“限貸”等政策全面升級：首套房貸款首付比例調到30%及以上；二套房首付比例不低於60%，貸款利率不低於基準利率的1.1倍；三套及以上住房暫停發放貸款等等。
樓市在這一年出現了轉折，中國經濟的高速上漲階段也到此為止。縱觀這十年的歷程，中國經濟很大程度上歸功於房地產。
（2）低速增長5年，讓錢動起來
從2012年開始到現在的5年時間，中國經濟進入調整期，這5年發生的事情更加微妙！
經濟增長肯定不能停，但此時的三駕馬車（投資、出口、內需）裡，只有圍繞一個“內需”去做文章了。
內需的本質就是讓錢流動起來。怎麼讓錢流動呢？當時全社會融資需求缺口大概是6萬億。而中國的百姓喜歡存錢，手裡有16萬億存款，全社會也有45萬億的非標準資產。
只有用金融刺激，才能讓這些錢動起來。
▌ 互聯網金融
2012年，中國火了一個詞叫：互聯網思維。當時互聯網思維對中國的影響，如同文藝復興對歐洲的影響，深刻改變了各種傳統業態。為了尋求突破，人們期待和關注所有新事物，金融也不例外，於是 “互聯網金融”順利成章的出現了。
2013年，被稱為互聯網金融元年。
互聯網金融的本質是什麼？是直接搭建了融資方和百姓之間的橋樑，讓需要存款的百姓和需要借錢的企業直接對接，同時要把雙方的風險都穩定在一個範圍之內。
因此互聯網金融的關鍵在於征信系統，征信系統最關鍵的就是資料，而中國所有百姓、企業的存款使用者和貸款使用者資料都在銀行系統裡，所以銀行是最適合做互聯網金融的。但中國的銀行太傳統和慵懶，做互聯網金融就是革自己的命，他們只想按傳統的方式坐享其成，結果只有民企去做。
由於金融創新不能跟上社會的發展節奏，這些錢必然只能通過民間管道流通。所以在2013年，民間借貸達到了巔峰狀態，全年規模超過了5萬億！
而那些有互聯網基因的實力民企，就去做了互聯網金融：
2013年6月，餘額寶上線，一夜成名；
2013年11月，十八屆三中全會提出了要發展普惠金融，鼓勵金融創新，互聯網金融首次進入決策範疇。一夜之間，各種P2P平臺開始興起，以每天1—2家上線的速度快速增長。
2014年3月 ，互聯網金融首次被寫入政府工作報告。
▌ 允許銀行破產
此時銀行的日子開始不好過了……
因為隨著互聯網金融平臺的興起，投資管道多元化了，人們不再把雞蛋放在一個籃子裡，於是銀行的錢漸漸少了，此時銀行已經被房地產、工廠、政府、國企貸走了太多的錢，負債率越來越高。
要麼自我革命，要麼被革命。雞蛋，從裡面衝破是重生，從外面被打破就是碎裂，你必須選擇其一，當時的銀行顯然沒有認識這個道理。
禍不單行，由於傳統企業沒能及時產業升級，大家都在低價層次競爭，必定會有一大批企業被擠兌出來，越來越多的企業開始資不抵債，撐不住就會倒閉，最終這些壞賬都得由銀行兜著！
怎麼辦呢？乾脆允許民營銀行進入市場、參與竟爭，同時允許銀行破產。這也是在提醒銀行不再是金飯碗，必須提高服務效率。
但是一切穩字為先，必須不能引起大家的驚慌……
2015年5月1日，中國出臺存款保險條例，正式實施，最高可賠50萬，意思是：如果你存錢的銀行破產了，最高可以賠付你50萬，給廣大底層的百姓吃了一顆定心丸。
為了把大家口袋裡的錢流動起來，5月13日，國務院常務會議又決定，進一步推進信貸資產證券化，新增5000億元人民幣信貸資產證券化試點規模，這將釋放7萬億信貸資金，信貸資產證券化簡單的說就是，原來你是銀行的存款使用者，現在換個方式，讓你把錢取出來，去買銀行發的債……
▌ 民間借貸崩盤和P2P跑路
無論是民間借貸還是P2P，都是以高息作為誘餌。2015年之前，中國還是有很多暴利行業的，比如房地產、煤礦等等，他們集中大家的錢去搞房地產或者買煤礦，賺到錢之後再把錢還給大家，這是高利息的根本支撐。
然而2015年之後，這些暴利行業都不存在了，房地產開始低速增長、能源價格回落等等，這時凡是還向大家承諾高回報的模式，基本都是騙局。加上由於民間缺乏信用系統，人的貪婪和妄念不能被制衡，民間借貸和P2P一定會都走上拆東牆補西牆的道路。
2015年，民間金融的問題終於開始爆發，先是民間借貸大規模崩盤，後是互聯網金融大規模跑路……
在2015年的全國兩會上，全國人大代表秦希燕統計，截至2012年4月，非法集資案件涉及全國31個省（區、市），87%的市（地、州、盟）和港澳臺地區，且跨省案件逐步增多，影響重大。
2015年6月，這一個月P2P平臺跑路數量相當於2014年全年的數量（122家），尤其是E租寶、中晉、泛亞等跑路事件對社會產生了很大的負面影響，互聯網金融的形象也一落千丈，人們捂緊了自己的口袋。
民間借貸崩盤了，互聯網金融成革命先烈了，怎麼辦呢？最後這是還得指望銀行去盤活百姓手裡的存款，於是2015年12月，銀行遠端開戶有條件放開。對於整個銀行業來說，遠端開戶限制的放開是金融創新的重大一步，千回百轉，最後金融創新的使命回歸到傳統銀行身上。
▌ 史上最慘的股災
不要忘記，我們還有股市這個金融市場來刺激錢的流動。
為了刺激大家的投資信心，我們當時打出了很多概念，所謂“大眾創業、互聯網+、工業4.0、中國製造2025”等。於是大量熱錢流入股市，同時伴隨著大比例的券商融資和場外配資，接下來股市在極短的時間內，大盤直沖5000+。
然而一些妖股和惡意投機資本也混了進來，證監會忽然清查場外過度融資配資、去杠杆，金融是最敏感的地帶，牽一髮而動全身，於是造成了股市的一場踩踏性事故：2015年6月15日，中國股市從5176點斷崖式大跌，短短16個交易日後，7月8日最低點達3421，跌幅達34%，其狀之慘、之悲、之痛，難以用語言陳述。
▌ 產能過剩
此時的中國經濟的情況已經很尷尬：在金融方面，我們陷入了民間借貸崩盤、P2P跑路、股災的陰影中；在實業方面，我們的製造業一直只在低層次的維度競爭，導致我們生產了很多無效的東西，於是下一個問題又接踵而至：產能過剩。
產能過剩是一件很可怕的事，大量產品積壓在庫房，大家都急於甩出去，在電商的幫助下，你賣10塊我賣8塊，你賣8塊我吆喝6塊，要死大家一起死……
2015年12月01日，“供給側改革”一詞橫空出世，新一屆政府確實很英明，它的本質其實就是從生產的一端調節社會的供求關係，控制生產端無序的競爭，從而去產能、消化庫存，然後補短板，缺什麼上什麼，什麼多就去什麼，其實是充分發揮國家宏觀調控的能力，不再只依靠市場那只無形的手。
此時，中國很多問題不只是中國的問題，也是世界的問題。因為世界在一體化，中國在國際的地位越來越舉足輕重，比如2015年的抗爭70周年紀念大閱兵，是中國第一次在非國慶日舉行的閱兵，也是改革開放以來第一次有外國首腦出席的閱兵（49個國家出席，其中有30位國家元首），充分說明了中國的世界地位。中國的問題應該放在世界上解決，世界的問題也離不開中國的作用。
我們終於發現，中國過剩的產能必須向世界輸出，或者說應該拿來反哺世界，才是最好的解決方式。而這就是“一路一帶”的偉大意義！
歷史終將證明一件事：世界最近的15年（即2002年——2017年），最值得研究一件事是：中國經濟。
中國經濟這15年走了一條前無古人、後無來者的路。當局者迷，旁觀者也迷，包括所有的經濟學家。可謂念天地之悠悠，獨愴然而涕下。
今天，我們就把這像霧像雨又像風的似火流年，清晰完整的梳理出來！讀懂了這15年，不僅讀懂了中國，也讀懂了未來！
以2002年為起點，是因為從這一年開始中國GDP增長率駛入8%以上的快車道，持續了10年，直到2011年結束，然後增長率降低到了8%以下，持續了5年，直到現在。
注：中國2002年至2016年的GDP增長率
所以這15年可以分為兩個階段：
2002——2011的高速增長10年；
2012——2016的低速增長5年；
以GDP增長率8%為界限，節點清晰，層次分明。如圖:
（1）高速增長的10年，讓錢飆起來
▌ 第一輪房價上漲
既然第一個節點在2002年，那麼這一年究竟發生了什麼事呢？
這一年，歐元誕生，世界加速一體化；
這一年，中國正式加入了WTO，向全世界傾銷商品；
這一年，全球最大的電子商務網站美國eBay進入了中國；
除了以上大事之外還發生了一件小事：國土部出臺了一份檔，規定凡經營性的土地出讓一律實行土地招標、拍賣和掛牌交易。當時的人們，恐怕無論如何也想不到這份檔決定了中國經濟未來的走勢。
因為中國從古至今，真正的財富表現形式其實從未改變，那就是——土地。土地在農村是耕田，是農民的根本；在城市是房子，是居民最值錢的東西。所以古代的財富在地主手裡，現在的財富在房東手裡。
中國自1998年就啟動了住房改革，從1999年起停止住房分配，鼓勵個人買房，住房的需求經過三年的醞釀已經完全釋放，而這一份涉及到土地政策的檔，一下子把房地產變成了賣方市場，因為開發商必須向政府購買土地才可以建房售賣，所以房子一下子供不應求起來。
商品的價格是供求關係決定的。對於房子來說，由於中國住房保障制度的缺失、城鎮化的加快，所以需求被無限打開，而土地供給是受政府約束的，這種畸形的供求關係導致地價、房價一路高歌猛進，GDP被迅速拉動。
這一輪房價的飆升是“供求關係”導致的。
▌ 電商興風作浪
中國加入WTO之後，我們的產品不斷輸送到世界各地，製造業、貿易業被迅速拉動，大家過上了紅紅火火的好日子，手裡有錢了，同時內需也被拉動了。這就是三駕馬車的由來：出口、內需和投資（主要是房地產）。
全球最大的電子商務網站美國的eBay在這一年進入了中國。在這樣一個地大物博人稠密的國家，電子商務很容易呈現“星星之火、可以燎原”的勢態。
電子商務的本質是什麼？是直接搭建了一座工廠和消費之間的橋樑，壓縮所有的產業鏈。而且它將所有產品都呈現在消費者面前，讓消費者去對比購買，哪個便宜買哪個，哪個看上去靠譜就買哪個。
戲劇性的是：第二年，就是2003年，中國的淘寶誕生了，它將互聯網思維之一的免費思維做到了極致，一招打敗eBay，然後一統了中國電商江湖。
有什麼樣的消費者就有什麼樣的產品，消費者的品位決定了產品的品質。淘寶迅速改變了中國消費者的行為和習慣，工廠為了討好消費者，都拼命的去降低成本、努力做到“物美價廉”，同時為了使產品看起來靠譜，也會去刷單，衍生出了一條條灰色產業鏈……
最重要的是，這就使我們的製造業陷入到了“低價競爭”惡性循環，所以電子商務的破壞力和殺傷力是巨大的。於是，工廠的利潤開始越來越薄。
▌ 四萬億計畫
2007年美國發生了次貸危機，並在2008年9月演變成了百年一遇的全球金融危機，美歐日經濟陷入深度衰退，於是國際市場需求大幅萎縮。受其影響，中國的外貿出口開始下降。
受此影響，中國房價也出現了回落。
眼看著危機將影響到中國經濟，中國於2008年11月推出了進一步擴大內需、促進經濟平穩較快增長的十項措施，就是我們津津樂道的“四萬億計畫”。外需減少了，那就去擴大內需。
事與願違的是：我們印出的這四萬億鈔票，根本沒有流到消費市場，都去了哪裡呢？去了當時利潤最高的地方：房地產。
▌ 房價第二輪飆升
對於企業來說，雖然拿到了銀行的錢，但當時企業都處於低價競爭狀態，核心競爭力不在研發，而在降低成本。工廠的利潤越來越低，銀行的錢都是有利息的，於是很多企業都把錢投向了房地產。
這一年，很多教育、家電、服裝、食品企業都轉型做起了房地產，比如寧波的雅戈爾等等，因為企業的根本目標是追求利潤。
所以這四萬億又把房地產行情拉了一把，房價又開始飆升。
2009年成了房地產最火的一年。原本受全球金融危機的影響，08年開發商門可羅雀，第二年就上演了 “乾坤大逆轉”，呈現所謂的“報復性上漲”，後來不得不“捂盤惜售”；購房者從觀望猶豫到 “排隊瘋搶”，就連王健林都懷念這一年樓市的火熱。
這一輪房價的飆升其實是“四萬億”投資拉動的。
房地產一路快馬加鞭，如過無人之境，各地都有自己的造城計畫，各種新區、開發區、園區如雨後春筍般湧現，整個社會的資金、資源、人才都湧向了房地產。當然，中國經濟依然保持了快速增長。
▌ 史上最嚴房產調控
“四萬億”政策就好比一個人發燒了，給他打一針抗生素，效果立竿見影，但是後遺症也留下了。
兩年之後，房地產的後遺症開始凸顯了，房子空置的越來越多，各地都出現了空城，國家開始意識到這樣下去會綁架整個中國經濟。
於是，從2010年1月的“國十一條”到2011年1月的“國八條”，史上最嚴厲的房產調控政策出臺了。房產稅試點改革先後落地，“限購”、“限價”、“限貸”等政策全面升級：首套房貸款首付比例調到30%及以上；二套房首付比例不低於60%，貸款利率不低於基準利率的1.1倍；三套及以上住房暫停發放貸款等等。
樓市在這一年出現了轉折，中國經濟的高速上漲階段也到此為止。縱觀這十年的歷程，中國經濟很大程度上歸功於房地產。
（2）低速增長5年，讓錢動起來
從2012年開始到現在的5年時間，中國經濟進入調整期，這5年發生的事情更加微妙！
經濟增長肯定不能停，但此時的三駕馬車（投資、出口、內需）裡，只有圍繞一個“內需”去做文章了。
內需的本質就是讓錢流動起來。怎麼讓錢流動呢？當時全社會融資需求缺口大概是6萬億。而中國的百姓喜歡存錢，手裡有16萬億存款，全社會也有45萬億的非標準資產。
只有用金融刺激，才能讓這些錢動起來。
▌ 互聯網金融
2012年，中國火了一個詞叫：互聯網思維。當時互聯網思維對中國的影響，如同文藝復興對歐洲的影響，深刻改變了各種傳統業態。為了尋求突破，人們期待和關注所有新事物，金融也不例外，於是 “互聯網金融”順利成章的出現了。
2013年，被稱為互聯網金融元年。
互聯網金融的本質是什麼？是直接搭建了融資方和百姓之間的橋樑，讓需要存款的百姓和需要借錢的企業直接對接，同時要把雙方的風險都穩定在一個範圍之內。
因此互聯網金融的關鍵在於征信系統，征信系統最關鍵的就是資料，而中國所有百姓、企業的存款使用者和貸款使用者資料都在銀行系統裡，所以銀行是最適合做互聯網金融的。但中國的銀行太傳統和慵懶，做互聯網金融就是革自己的命，他們只想按傳統的方式坐享其成，結果只有民企去做。
由於金融創新不能跟上社會的發展節奏，這些錢必然只能通過民間管道流通。所以在2013年，民間借貸達到了巔峰狀態，全年規模超過了5萬億！
而那些有互聯網基因的實力民企，就去做了互聯網金融：
2013年6月，餘額寶上線，一夜成名；
2013年11月，十八屆三中全會提出了要發展普惠金融，鼓勵金融創新，互聯網金融首次進入決策範疇。一夜之間，各種P2P平臺開始興起，以每天1—2家上線的速度快速增長。
2014年3月 ，互聯網金融首次被寫入政府工作報告。
▌ 允許銀行破產
此時銀行的日子開始不好過了……
因為隨著互聯網金融平臺的興起，投資管道多元化了，人們不再把雞蛋放在一個籃子裡，於是銀行的錢漸漸少了，此時銀行已經被房地產、工廠、政府、國企貸走了太多的錢，負債率越來越高。
要麼自我革命，要麼被革命。雞蛋，從裡面衝破是重生，從外面被打破就是碎裂，你必須選擇其一，當時的銀行顯然沒有認識這個道理。
禍不單行，由於傳統企業沒能及時產業升級，大家都在低價層次競爭，必定會有一大批企業被擠兌出來，越來越多的企業開始資不抵債，撐不住就會倒閉，最終這些壞賬都得由銀行兜著！
怎麼辦呢？乾脆允許民營銀行進入市場、參與竟爭，同時允許銀行破產。這也是在提醒銀行不再是金飯碗，必須提高服務效率。
但是一切穩字為先，必須不能引起大家的驚慌……
2015年5月1日，中國出臺存款保險條例，正式實施，最高可賠50萬，意思是：如果你存錢的銀行破產了，最高可以賠付你50萬，給廣大底層的百姓吃了一顆定心丸。
為了把大家口袋裡的錢流動起來，5月13日，國務院常務會議又決定，進一步推進信貸資產證券化，新增5000億元人民幣信貸資產證券化試點規模，這將釋放7萬億信貸資金，信貸資產證券化簡單的說就是，原來你是銀行的存款使用者，現在換個方式，讓你把錢取出來，去買銀行發的債……
▌ 民間借貸崩盤和P2P跑路
無論是民間借貸還是P2P，都是以高息作為誘餌。2015年之前，中國還是有很多暴利行業的，比如房地產、煤礦等等，他們集中大家的錢去搞房地產或者買煤礦，賺到錢之後再把錢還給大家，這是高利息的根本支撐。
然而2015年之後，這些暴利行業都不存在了，房地產開始低速增長、能源價格回落等等，這時凡是還向大家承諾高回報的模式，基本都是騙局。加上由於民間缺乏信用系統，人的貪婪和妄念不能被制衡，民間借貸和P2P一定會都走上拆東牆補西牆的道路。
2015年，民間金融的問題終於開始爆發，先是民間借貸大規模崩盤，後是互聯網金融大規模跑路……
在2015年的全國兩會上，全國人大代表秦希燕統計，截至2012年4月，非法集資案件涉及全國31個省（區、市），87%的市（地、州、盟）和港澳臺地區，且跨省案件逐步增多，影響重大。
2015年6月，這一個月P2P平臺跑路數量相當於2014年全年的數量（122家），尤其是E租寶、中晉、泛亞等跑路事件對社會產生了很大的負面影響，互聯網金融的形象也一落千丈，人們捂緊了自己的口袋。
民間借貸崩盤了，互聯網金融成革命先烈了，怎麼辦呢？最後這是還得指望銀行去盤活百姓手裡的存款，於是2015年12月，銀行遠端開戶有條件放開。對於整個銀行業來說，遠端開戶限制的放開是金融創新的重大一步，千回百轉，最後金融創新的使命回歸到傳統銀行身上。
▌ 史上最慘的股災
不要忘記，我們還有股市這個金融市場來刺激錢的流動。
為了刺激大家的投資信心，我們當時打出了很多概念，所謂“大眾創業、互聯網+、工業4.0、中國製造2025”等。於是大量熱錢流入股市，同時伴隨著大比例的券商融資和場外配資，接下來股市在極短的時間內，大盤直沖5000+。
然而一些妖股和惡意投機資本也混了進來，證監會忽然清查場外過度融資配資、去杠杆，金融是最敏感的地帶，牽一髮而動全身，於是造成了股市的一場踩踏性事故：2015年6月15日，中國股市從5176點斷崖式大跌，短短16個交易日後，7月8日最低點達3421，跌幅達34%，其狀之慘、之悲、之痛，難以用語言陳述。
▌ 產能過剩
此時的中國經濟的情況已經很尷尬：在金融方面，我們陷入了民間借貸崩盤、P2P跑路、股災的陰影中；在實業方面，我們的製造業一直只在低層次的維度競爭，導致我們生產了很多無效的東西，於是下一個問題又接踵而至：產能過剩。
產能過剩是一件很可怕的事，大量產品積壓在庫房，大家都急於甩出去，在電商的幫助下，你賣10塊我賣8塊，你賣8塊我吆喝6塊，要死大家一起死……
2015年12月01日，“供給側改革”一詞橫空出世，新一屆政府確實很英明，它的本質其實就是從生產的一端調節社會的供求關係，控制生產端無序的競爭，從而去產能、消化庫存，然後補短板，缺什麼上什麼，什麼多就去什麼，其實是充分發揮國家宏觀調控的能力，不再只依靠市場那只無形的手。
此時，中國很多問題不只是中國的問題，也是世界的問題。因為世界在一體化，中國在國際的地位越來越舉足輕重，比如2015年的抗爭70周年紀念大閱兵，是中國第一次在非國慶日舉行的閱兵，也是改革開放以來第一次有外國首腦出席的閱兵（49個國家出席，其中有30位國家元首），充分說明了中國的世界地位。中國的問題應該放在世界上解決，世界的問題也離不開中國的作用。
我們終於發現，中國過剩的產能必須向世界輸出，或者說應該拿來反哺世界，才是最好的解決方式。而這就是“一路一帶”的偉大意義！
這裡肯定有人說：一帶一路是中國於2014年（博鼇亞洲論壇）就提出的概念了，為什麼放在這裡才提及？
一路一帶的目的是產業對接，然後進行產能輸出，但是產業對接不是張口就來的事，它需要資本做後盾、做載體，這就是“亞投行”的作用。
2015年12月25日，亞洲基礎設施投資銀行正式成立；2016年1月16日，亞投行開業儀式在北京舉行，進入運行狀態。
有了“一路一帶”和“亞投行”，我們的產能過剩就可以解決了嗎？不，這還遠遠不夠！
因為真正控制這個世界物質運轉的東西是——貨幣！
▌ 人民幣國際化
當年英國海外殖民離不開英磅；現在美國的金融帝國地位也離不開美元這個全球通用貨幣。
為什麼2016年下半年中國房價又上漲了一輪？因為在金融紊亂、實體蕭條、新興產業體量太小、商品流通緩慢的情況之下，貨幣必須找到一種可以承載的東西去繼續運轉，於是又附體到了房子上，所以這一輪房價上漲，是一種金融行為。
貨幣才是促進客觀世界更好運作的最好手段，如果沒有人民幣的國際化，中國經濟徹底升級的夢想，仍然只是一個空談。
2016年10月1日，人民幣正式加入SDR貨幣籃子。截止該月已有101個國家使用人民幣作為其貿易貨幣之一，穩居全球第五大支付貨幣地位。
2017年2月7日央行發佈的最新資料顯示，中國外匯儲備餘額降至29982.04億美元，正式告別“3”時代。什麼是外匯儲備？也就是說我們平時創造的財富都換成了美元放在了那裡，而現在我們正在逐漸減少外匯儲備，其實就是逐漸減少對美元的依賴，這是人民幣國際化的必然。
人民幣國際化的最後留下問題就是匯率的自由化，由此再來倒逼國內的稅制改革，而這恰恰就是2017年的任務！
這就是中國經濟風雲變幻的15年。我們一路走來步履蹣跚，有激情也有泡沫、有革新也有反復，有希望也有挑戰！
讀懂了這個邏輯，你就讀懂了財富流向！
放眼全球，中國依然是未來世界經濟的最好引擎，我們也將迎來中國最偉大、激情的時代！