本周投資要點:
1)本周影視版塊表現不如大盤,板塊增幅僅為0.18%,遠低於滬深300 的1.27%,板塊中個股表現弱勢,上浮最大個股為轉型股共達電聲(4.49%),整個板塊依舊處於調整狀態。
2)“一劇四星”言論點評,該政策如實施,我們認為影響有限,主要利好環節為電視劇上游企業,如華策影視、慈文傳媒等電視劇大廠。 2015 年“一劇兩星”的實施為各大衛視帶來了壓力,片源持續集中于少數大衛視頻道,並未出現多點開花的預期局面,優質片源依然“供小於求”,加上網路管道的強勢崛起,“先網後臺”或“網台同步”等都給各大衛視帶來了巨大的壓力。
3)《金剛:骷髏島》勢不可擋,截止本週六,兩日票房3.4 億元,觀影人次近千萬人次,上座率26.9%,市場排片占比47.7%,近五成,表現強勢。 影片製作方分別為:環球傳奇、華納兄弟、騰訊影業、傳奇影業,其中傳奇影業2016 年被萬達收購。 兩家國內公司參與制片環節,凸顯國內資本出海戰略。 該片卡司陣容強大(“抖森”湯姆.希德雷斯頓等),好萊塢大製作,以及國內兩大資本加持,影片有爆款之勢。
4)國內影視市場持續“整頓”,326 家影院隱瞞報票房被罰、全國影視著作權專家鑒定委員會成立,上述兩事件表明國內影視市場尚處於“整頓” 階段,不規範行為有望得到進一步遏制。
5)阿裡文娛板塊持續強化,本周完成對演出票務平臺“大麥網”的收購, 是繼上周整合合一影業之後的又一“大動作”。 對此,我們的觀點:影視市場格局未定,各方需通過外延並購等方式做大做強,搶得時間、資源、資本優勢的企業將在未來市場中勝出。
本周推薦標的:中國電影、萬達院線、華策影視。