幽靈玩股：把握機會不懼調整

【幽靈說】13日淩晨， 現在全球金融市場都剛收盤不久， 這幾天全球金融一片和諧， 颶風走了， 朝鮮也不鬧了， 估計兜裡沒錢了。 突發事件過後投資者風險偏好升溫，

歐美股市出現了連續反彈， 到目前為止市場形式對多方有利。

昨晚蘋果新機發佈之後蘋果股價下挫， 市場預期一般， 這版新機看來沒什麼可炒的。 前幾天歐洲有多個國家宣佈未來數年內燃油車將淘汰， 混合動力和電動車將全面替代燃油車， 隨後媒體報導工信部也正在研究相關方案， 這使得除了小金屬之外， 電動車概念突然暴漲。 替代燃油車的事確實有點意外， 儘管歐洲環保總是走在全球前列， 但燃油車作為目前最主要的交通工具， 又是歐洲最重要的產業支柱， 這種革命性的政策這麼快出臺， 這說明新能源車應該不是純概念炒作， 後續有持續增長的潛力。

但是對於A股來說， 具體落實到公司，

哪些能真正的受益， 哪些只是概念， 這對於上市公司來講要區別對待， 比如說比亞迪（SZ.002594）這家我過去比較看好的公司， 前一段時間一直沒怎麼動， 這幾天突然暴漲了， 比亞迪是電動車領先企業這是眾所周知的， 但是比亞迪為什麼一直不動?並且走勢明顯弱於中小板?因為有傳聞說比亞迪可能把電池部分資產分拆出來獨立上市， 這對於比亞迪來說可能是致命打擊， 就好比騰訊把微信分拆出去的道理是一樣的， 核心競爭力沒有了， 估值就要打折， 而且是很大的折扣。

由於新能源車的預期， 小金屬漲瘋了， 並帶動了上下游產業普漲， 也是因為電動車替代燃油車的事， 從6月初啟動到現在， 小金屬板塊接近翻倍，

這種漲幅接近瘋狂。 但是昨天小金屬出現巨量回檔， 從量能與分時表現看將面臨一段時間的調整， 小金屬回檔把整個有色指數都打下來了， 這一類板塊的調整肯定是不可避免的， 但是就調整的幅度和時間， 我還是相對比較樂觀。

小金屬是資源類， 與小金屬同樣屬於資源類的是煤炭、鋼鐵和有色， 這些都是產能過剩行業， 比起小金屬而言既不高大上、也不環保， 並且過度依賴政策支持， 但自本輪沖關3300以來， 大塊頭的資源類卻是這次行情的主線， 除了金融環境造好， 資源類則是具備實際業績支撐的板塊， 而且這個板塊國企多、業績增長明顯、四季度利好預期強烈， 因此只要這類板塊不出現行情結束的明顯徵兆， 那麼小金屬後面可能還有機會，

這就是我說比較樂觀的原因。 一波行情必定會有主線， 這波主線通常有明顯的業績支撐， 所謂通常意思是沒有也可能有行情， 99年519行情和15年杠杆牛， 就是靠概念炒起來的， 但是有業績支撐的行情級別更大， 持續力度更強， 比如96、97年跨年度行情， 2007年超級大牛市， 都是有明顯業績支撐的。

前期3300沖關以前， 還不能說是一波像樣的行情， 儘管白馬牛、銀行牛、保險牛， 這些都是靠基金和國家隊愣做上去的， 成交不能放大就證明參與力度有限， 可以說是場內機構自娛自樂， 因此有人說從上證50的走勢， 早就看出能突破3300點， 所以一直做多， 這基本是吹牛逼， 或者說叫博傻， 千年大計之後的小股災， 怎麼就不敢吹這種牛逼呢，

看漲的理由不明晰， 後面被埋的概率也大， 這和2007年高位套牢在銀行股最近解套的大媽們一樣， 要是炒股都是這個路子， 市場分析就不需要了。

一波行情的級別和週期， 取決於金融環境的改善， 而影響金融環境的有內部因素也有外部因素， 其中內部環境除了現狀與政策， 還與政治格局有關， 這種狀況美國也有。 同時內部環境也受到外部環境的制約， 比如現在假設美元指數在98附近， 也許行情根本就不存在， 這就是內外環境互相制約的結果。

說到這我再重提一下人民幣匯率的事， 就是外匯保證金取消為什麼會終結連續升值， 銀行代客結售匯， 無論未來外匯漲跌， 銀行不僅要滿足當前購匯需求， 還要滿足遠期購匯需求， 而滿足購匯需求銀行必須手裡有外匯才能完成交易，提交準備金之後等於遠期購匯成本大幅增加，增加的成本可能無法覆蓋匯率變動的價差，因此遠期購匯者就不做了，遠期交易取消銀行結售匯交易減少，外匯需求就減少了。現在遠期的成本大幅降低，客戶又回來了，即期購匯出現井噴，所以終結了連續升值。

行情產生除了金融環境之外，啟動市場的條件也必不可少，以前我們……，……。

篇幅有限，完整音訊等更詳盡的內容可以手機搜索我們的平臺"幽靈玩股"。

而滿足購匯需求銀行必須手裡有外匯才能完成交易，提交準備金之後等於遠期購匯成本大幅增加，增加的成本可能無法覆蓋匯率變動的價差，因此遠期購匯者就不做了，遠期交易取消銀行結售匯交易減少，外匯需求就減少了。現在遠期的成本大幅降低，客戶又回來了，即期購匯出現井噴，所以終結了連續升值。

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