【財新網】中國證券投資基金業協會會長洪磊, 3月30日在第12屆中國證券投資基金業年會暨資產管理高層論壇上表示, 要發展不動產證券化和公募REITs, 豐富長期投資工具, 以推動以公募基金為代表的資產管理業的供給側改革。
洪磊表示, 在綠色發展和經濟提質增效過程中, 將產生大量具有持續穩定現金流的優質公共基礎設施和服務專案, 對這些公共基礎設施和服務專案進行資產證券化並上市交易, 通過公募REITs完成標的挑選和組合持有, 可以極大地拓展傳統資本市場服務實體經濟的廣度和深度。
“不動產證券化+公募REITs可以實現公共不動產的社會化投資和長期持有, 讓長期資金與長期資產通過股權而非債權的方式有效對接, 縮短融資鏈條, 切實降低實體經濟部門杠杆率。 ”洪磊說。
洪磊認為, 公募REITs可以充分發揮公募基金運作規範、監管透明的制度優勢, 在傳統股票和債券之外, 為公眾投資於優質不動產、獲取長期穩健收益提供專業化工具, 為全民共用經濟發展成果提供理想管道。
論壇上, 洪磊再次闡述了此前建議的資產管理市場三層有機架構。 第一層到第二層, 是從基礎資產到組合投資, 交給普通公私募基金以及公募REITs等專業化投資工具, 由公私募基金從投資人利益出發, 充分發揮買方對賣方的約束作用,
第二層到第三層, 是從組合投資工具到大類資產配置, 交給FOF和目標日期基金(TDFs)等配置型投資工具, 全面開發滿足養老、教育、理財等跨週期需求的解決方案。 在這個有機生態中, 通過投資工具的分散投資可以化解非系統性風險, 通過公募FOF的大類資產配置可以化解系統性風險。
洪磊還表示, 應當推動理財銷售機構轉型為真正的募集機構, 承擔起銷售適當性職責,
洪磊還透露, 截至2016年底, 公募基金資產規模達9.16萬億元, 產品數量達3867只, 是中國A股市場持股比例最高的專業機構投資者。 公募基金個人有效帳戶數達到2億戶, 85%的基金帳戶資產規模在5萬元以下。 ■