千禧一代是指出生於1983-2000年的人,這一代人的成長伴隨著電腦和互聯網。 隨著他們的長成,對社會影響力加大,中國消費習慣和消費理念都在發生重大變化。
聚焦千禧一代,首先要把握這一代人消費的主要特徵。 首先是互聯網,他們是第一代真正的網路原住民,互聯網滲透到他們生活的方方面面,產業發展網路化成為不可避免的趨勢;然後是精品消費,千禧一代是“挑剔”的一代,他們追求生活的品質,對價格敏感度低,偏愛精品;最後是便捷消費,社會發展的快節奏影響了他們的生活步調,他們傾向便捷消費,排斥排隊等待,消費流程簡單化是發展大方向。
千禧一代的成長影響了各個行業,包括生活和娛樂。 在娛樂消費方面,影視行業和院線行業都深受其影響,他們娛樂消費占比增加,電視劇和電影是文化生活的重要部分,頭部劇效應明顯,精品劇版權價格上升迅速,網路視頻的發展也提供了新的盈利方式,受到消費者的青睞,製片公司也都開展精品戰略,把握市場方向,觀影習慣養成,院線行業整合趨勢明顯,優勝劣汰,管道龍頭有望強者更強。
投資建議:(1)頭部劇內容製作公司,公司IP資源豐富,內容製作產業鏈成熟,隨著版權價格的上升和IP變現形式的多元化,視頻網站發展又提供新的管道,發揮台網聯動效應,公司收入規模和盈利效率預計都能大幅提升,內生發展動力保障增長的穩定性,建議關注慈文傳媒(002343)、唐德影視(300426)、光線傳媒(300251);(2)院線龍頭企業,公司影院佈局覆蓋面廣,市場佔有率高,佔據了發展先機和經營優勢,在院線這樣重資產的行業,把握先機、提前佈局十分重要,龍頭企業優勢明顯,在全面佈局的基礎上,提高賣品收入和服務品質,完善收入結構,能夠最大程度受益市場容量擴張,增強抗市場波動能力,建議關注萬達院線(002739)、中國電影(600977)、上海電影(601595)。
風險提示:政策變化、行業格局變動、精品片源不足、市場反響不達預期