電子行業週報：晶片創新浪潮，我們來談點不一樣的

全球半導體超迴圈邏輯的不斷深化， “矽供應剪刀”愈演愈烈， 和堅持不懈的努力， 在半導體市場和行業週期的核心原因的時期是在這裡， 和具體的演化路徑， 在今年的上半年已經深度驗證。 從美國股票、半導體和半導體設備行業領漲的上周， 所有細分市場， 漲幅達5.38%。 其中， 在星期五交易中， 由於機構上調目標價， 半導體行業巨頭英偉達上漲6.32%， 創歷史新高， 提振半導體股票指數上漲1.7%。 繼續看好半導體龍頭， 引領板塊式增長。

我的很多朋友問我們要人工智慧晶片的觀點， 特別是最近的華為， 蘋果發佈的ai晶片，

ai晶片在我們面前“華為大片發佈， 有什麼好處？”“從晶片上看蘋果， 我們應該注意什麼？”從行業前景的深度描述來看， 已經充分認識到人工智慧產業的本質。 是雲+用戶端ai是核心資料+深層學習演算法， 我們來談談不同的東西：產業機會在於資料處理、資料存儲、資料連接三業務相關， 龍頭企業將充分受益於這一波全球晶片！不僅僅是創新！在科技產業中有一些重要問題， 人工智慧、網路化、雲技術產品和生態化討論方向已成為最受歡迎的。 蘋果A11晶片， 人工智慧是最大的亮點， 巨人發佈人工智慧晶片， 搶佔高新技術的下一代；華為繼發佈970ai主晶片， 華為的連接元件， 戰略目標成為雲服務的領導者， 提升在全球智慧雲的競爭力；數位化是所有的知覺， 一切互聯網、智慧的東西， 沒有人能獨自支撐的數位化改造， 是一個合作的雲計算、物聯網、大資料、人工智慧、光學技術、晶片底層的生態基礎。

人工智慧核心在於雲智慧和端智慧,產業機會在於資料分析處理、資料存儲、資料傳輸三個關鍵性環節!人工智慧需要“芯”“端”“雲”協同,才能發揮最大效用,雲經過多年的發展已經廣泛應用了,而基於端的提升是全球巨頭必爭戰略高地,華為此次全連接大會主題雲領未來,構建智慧社會生態;移動互聯網時代,手機已經成為數位化資訊社會中人的代理,要實現端側智慧(On-Device AI),需要往更強大的感知系統、認知系統、安全系統和動力系統發展。

除了雲端晶片提升之外,基於手機智慧終端機、感測器、IOT、記憶體等晶片提升是大勢所趨。 人工智慧從資料分析處理、資料存儲、資料傳輸三個角度分析:

1)資料分析處理:人工智慧核心在於“資料+深度學習”,關於人工智慧這一塊科普性報告很多,我們就不詳述總體來講,分為GPU、FPGA、ASIC和類腦晶片四大流派,而以Nvidia、AMD、google等為主要代表廠商,國內大熱的獨角獸公司寒武紀在ASIC有所佈局,在類腦晶片有不錯的表現,演算法精度的優化、高能耗問題等很多問題還是一個演進的過程,繼續看好Nvidia、AMD、google、寒武紀、商湯等公司,以及蘋果、華為等移動GPU的發展。

2）資料存儲、存儲產業至少要2019， 沒有解決方案， NAND、DRAM， 也不會完全受益！資料是人工智慧的基礎， 而基於兩片“雲+用戶端”的存儲需求， 而存儲需求是不一樣的。 雲存儲， 需要更大的容量， 存儲成本高， SSD明顯改善的需求， 提高NAND 3D的演變， 根據IDC的資料顯示， 從2013到2020， 產生的資料將增加10倍， 達到44ZB， 2025將產生160 ZB的資料， 但近年來快閃記憶體容量沒有遵循。 增長資料的步伐。 即使它擴大了， 它也面臨著晶片間隙的問題。 在2017的下半年，

只有一個新的iPhone產品將消耗一整年的快閃記憶體， 並且將有30%的供應缺口。 而基於雲存儲和快速增長的邊際需求， 進一步推動存儲行業景氣度繼續上升至2019， 隨著手機旺季的到來， 手機行業加強iPhone PC趨勢的新一輪， Flash的需求增加， 預計四季度將面臨一輪降價， 公司受益于三星和海力士和美光的全球領導者基於端；存儲， 一個是提高手機存儲， 另一方面， 基於物聯網的需要更智慧、基本資訊模組的定位， 因此， 低容量， 高速度和低功耗的存儲產品完全從基於NOR Flash的手機終端模組的好處， 英特爾智慧型網路、汽車電子全面提升市場需求， 倒V型反轉， 未來三年持續20%到30%的增長， 產品的價格彈性將更大， 目前產品的競爭， 從庫存和價格點的分析， 在週期的早期繁榮將不再存在，兆易創新的最大利益，最大的靈活性，臺灣王鴻、華邦電行業將看到後續充分受益，業績彈性更大！

3）資料傳輸：通信網路的升級建設，基於光網路的大型工業的機遇，行業的去庫存到三季度預計上半年結束，升級新的網路頻寬加速、100G/400G明顯改善需求，光學模組和光學晶片產業上游有望迎來新的增長機會的波。5G極速加快，德國電信宣佈聯合華為推出了世界上第一個商用5G網路，而物聯網中的5G標準將是一個重要的生態建設，是一個商業利益的核心運營商，輕工業已進入新一輪增長！”全球超級週期+國內技術紅利拐點”將在未來五年迎來產業機會，行業成長拐點與以往不一樣！是半導體產業的技術紅利轉換效率已經出現拐點，有一定數量的增長，隨著龍頭企業的國際競爭力，使行業整體轉化率的增加，國家積體電路基金為首的投資將加速的過程仍在繼續！超級週期的全球邏輯繼續加強與沿線的文章，並促進創新和應用晶片行業景氣持續上升，如人工智慧能源、網路、汽車電子等新的應用來刺激需求；在國內，科技行業的增長紅利拐點，已經進入拐點，從人才的行業，技術、行業、國家積體電路產業基金為首的投資額在未來五年近萬億，從元件和模組的中國電子產業。擴大終端，具有巨大的市場應用，最後到金字塔頂部的資訊產業，半導體產業，半導體行業的最大的細分市場，進口達到2300億美元，貿易逆差持續擴大，並在國內行業的未來增長最快，大行業高成長的搖籃，是大市值公司目前的領先的半導體公司，

在週期的早期繁榮將不再存在，兆易創新的最大利益，最大的靈活性，臺灣王鴻、華邦電行業將看到後續充分受益，業績彈性更大！

3）資料傳輸：通信網路的升級建設，基於光網路的大型工業的機遇，行業的去庫存到三季度預計上半年結束，升級新的網路頻寬加速、100G/400G明顯改善需求，光學模組和光學晶片產業上游有望迎來新的增長機會的波。5G極速加快，德國電信宣佈聯合華為推出了世界上第一個商用5G網路，而物聯網中的5G標準將是一個重要的生態建設，是一個商業利益的核心運營商，輕工業已進入新一輪增長！”全球超級週期+國內技術紅利拐點”將在未來五年迎來產業機會，行業成長拐點與以往不一樣！是半導體產業的技術紅利轉換效率已經出現拐點，有一定數量的增長，隨著龍頭企業的國際競爭力，使行業整體轉化率的增加，國家積體電路基金為首的投資將加速的過程仍在繼續！超級週期的全球邏輯繼續加強與沿線的文章，並促進創新和應用晶片行業景氣持續上升，如人工智慧能源、網路、汽車電子等新的應用來刺激需求；在國內，科技行業的增長紅利拐點，已經進入拐點，從人才的行業，技術、行業、國家積體電路產業基金為首的投資額在未來五年近萬億，從元件和模組的中國電子產業。擴大終端，具有巨大的市場應用，最後到金字塔頂部的資訊產業，半導體產業，半導體行業的最大的細分市場，進口達到2300億美元，貿易逆差持續擴大，並在國內行業的未來增長最快，大行業高成長的搖籃，是大市值公司目前的領先的半導體公司，