消費貸變身首付貸的病根在利率過低

最近政府正在針對消費貸資金流入房市進行一輪檢查， 因為有部分資金違規流入房地產市場。 8月中旬以來， 江蘇、北京、深圳三地的銀監局和人民銀行分行先後發文，

要求當地金融機構進行檢查。

德意志銀行的資料顯示， 時間低於一年期限的中國家庭信貸在二季度加速增長， 同比增速高達34%-35%， 到年底或漲至40%， 令所有新貸款撥備增速逼近創紀錄的9%-10%。

公開信息顯示， 2017年1至7月， 中國居民新增消費性短期貸款達1.06萬億元， 累計同比多增7137億， 已遠超去年全年的新增消費性短期貸款總額8305億元。

今年8月住戶部門貸款增加6635億元， 其中， 短期貸款增加2165億元， 中長期貸款增加4470億元。 去年8月人民幣貸款增加9487億元， 同比多增住戶部門貸款增加6755億元， 其中， 短期貸款增加1469億元， 中長期貸款增加5286億元。 這組資料說明， 今年的住戶部門短期貸款是去年同期的兩倍， 中長期貸款比去年有所下降，

但也是處於高位， 原因可能是政府在三四線城市去房地產庫存， 房地產貸款需求仍然旺盛， 同時部分短期消費貸款可能進入了房地產市場。 消費貸進入房地產， 很容易成為首付貸。 首付貸類似股市配資， 配資的風險性在2015年那次股災中表現得淋漓盡致。 首付貸是居民放大杠杆的利器， 其本質是給沒有能力貸款購房的人或者給投機資金提供了投機炒作資本， 相當於零首付貸款， 這個風險是2008年美國次貸危機的根源。 早在2016年， 由房地產仲介提供的首付貸就引發了市場和監管的重視， 經過一輪整治後基本算是禁絕了。 但是目前由銀行和互金機構提供的消費貸卻很容易成為首付貸的來源， 消費貸本來是金融機構開放的一款針對中國經濟由投資轉型消費， 消費升級大潮來臨背景下的一個金融產品， 可以是無抵押的純信用產品， 對於具有一定消費需求並且風險匹配的個人而言是一個不錯的選擇， 但是這款產品最大的問題是很難控制貸款的最終去向， 投機者可以用五花八門造假手段蒙混過關。

目前許多銀行採取的控制措施是縮短年限、限制每年還款一次， 有些銀行明確表示不做十年以上消費貸， 大多數銀行已將長期消費貸年限下調至5年， 有些銀行要求貸款20萬以上額度的客戶補交材料， 部分銀行已著手向消費貸客戶徵集貸款用途證明材料， 包括貨單、發票、合同、轉帳憑證等。 以上措施提高了消費貸的成本，

讓造假更加困難， 但是很難杜絕造假。

消費金融作為一個金融產品事實上在中國有著廣闊的前景， 因為它覆蓋的是傳統銀行所沒有覆蓋的客戶， 但是資金容易流入資產市場。 主要原因是目前整個市場的利率過低， 這樣就容易引發金融機構去擴張資產， 增加利潤， 而目前的經濟發展狀況又不允許央行提高利率。

未來對於消費信貸類產品的風險控制， 可能還是需要如上的行政方式來解決， 金融機構也要提升自己的風控能力， 在風險和收益之間找到平衡點。