儘管已經成立近30年， 但規模依然偏小， 一心想做大做強的華林證券欲闖關IPO， 踏上擴張之路。
然而， 長江商報記者發現， 截至2016年底， 在百余家券商中， 華林證券的總資產僅排第68位、淨資本排第76位， 而其成本管理能力在2014年、2015年分別為第三、第九， 2016年則倒退至第33， 三年下滑了30位。
更為重要的是， 華林證券內控不足的跡象正逐步顯現。 2016年， 曾曝出東莞一營業部代客炒股虧損1500萬元引發當事人投訴， 最近， 又有其石家莊營業部員工借用他人帳戶炒股被證監會處罰。 另外， 作為新三板公司族興新材的主辦券商， 未能勤勉盡責地進行有效事前審查和履行督導職責，
其實， 華林證券遭遇的“聞名”事件遠不止這些。
長江商報記者梳理發現， 華林證券經歷了10多次股權轉讓、4次遷址， 曾引進投行大佬薛榮年、“固收女王”孫明霞， 因兩人出事引發人事動盪。
此外， 記者還注意到， 華林證券聲稱採取差異化競爭， 但其自稱的特色業務競爭優勢並不明顯。
華林證券折騰多， 頻繁股權轉讓、遷址
脫胎於體制內的華林證券， 前行路上頻頻折騰。
1988年， 華林證券前身江門證券成立， 是國內首批成立的綜合類證券公司之一， 2003年更名為華林證券， 去年3月完成股改。 在長達近30年的前進途中， 華林證券頻頻進行股權轉讓。
華林證券成立之初， 註冊資本2000萬元，
從2002年開始， 華林證券開始頻繁轉讓。
招股書稱， 彼時， 江門證券經營形勢嚴峻， 國有股權全部轉讓。 至2003年， 立業集團、深圳怡景食品和深圳希格瑪完成對江門證券關聯方股權的收購， 立業集團掌門人林立成為江門證券的實控人。
就在這一年， 江門證券更名為華林證券， 註冊資本增至8.07億元， 股東數量增至17個。
此後， 歷經多次股權轉讓， 華林證券的股東數量減少至三個， 即立業集團、怡景食品和希格瑪， 立業集團的持股上升至71.62%。
值得一提的是，
股權頻繁變動的同時， 華林證券的資本金不斷增長， 截至目前， 其註冊資本已達24.30億元。
華林證券另一折騰是頻頻遷址。
華林證券成立之初註冊地為江門， 2007年遷址珠海， 公司稱向全國性券商邁進。 兩年之後， 公司又遷址深圳。 2014年， 華林證券再次遷址至北京， 其目的是適應市場發展， 走特色化券商之路， 實現全國佈局規劃。 僅過一年， 註冊地再次遷移至西藏拉薩。 對此， 華林證券稱， 遷址西藏， 有利於促進公司在西南市場乃至整個大西部地區的業務拓展。
對於遷址一說， 不少券商人士向長江商報記者表示， 華林證券的解釋較為牽強， 中信證券(18.020, -0.12, -0.66%)、國泰君安(21.410, -0.40, -1.83%)、中金公司等大型券商註冊地都在北上廣深等一線城市，
此外， 2012年， 華林證券挖來平安證券總裁薛榮年， 薛是一名傳奇人物， 業界稱其為投行大佬， 彼時， 華林和平安同在深圳。 此外， 華林證券還挖了國信證券(13.750, -0.09, -0.65%)的孫明霞， 孫號稱“固收女王”， 國信證券的註冊地也在深圳。
2013年前後， 孫明霞、薛榮年相繼出事， 華林證券因此出現員工離職潮。 風波之後， 華林遠上北京。
接二連三違規現內控不足
不停地折騰， 讓華林證券屢屢曝出內控不足。
9月8日， 證監會例行新聞發佈會上， 對華林證券員工崔某違法買賣股票行為開出罰單。
根據通報，
崔某違法違規炒股的現象並非孤例。
公開信息稱， 去年9月， 有投資者投訴華林證券東莞鴻福路營業部， 稱其負責人何某未經客戶允許， 擅自提高投訴人證券帳戶交易傭金， 多收其交易傭金達123.35萬元， 代投訴人買賣股票， 並約定收益分成， 高頻交易證券， 期間投訴人證券帳戶虧損本金達1500萬元。 因協商解決未果， 當事人還投訴至證監會。
隨後華林證券發佈聲明稱， 客戶與何某進行的是正常證券經紀代理買賣業務。客戶開立的股票證券帳戶累計實際虧損約160萬。具體情況，將進一步核查。但截至目前，尚無更進一步的消息披露，華林證券的招股書也未披露此事。
根據相關規定，代客炒股屬於違規行為。針對上述情況，長江商報記者發給華林證券的採訪函中專門提及，但截至發稿時仍未見回復。
除了上述涉及員工的違法違規情形外，華林證券也因未盡職督導被處“禁足”推薦業務三個月的處罰。
去年6月16日，全國中小企業股份轉讓系統（簡稱股轉公司）發佈對新三板公司族興新材、華林證券實施紀律處分的公告。公告稱，主辦券商華林證券未能勤勉盡責地進行有效事前審查和履行督導職責，給予暫停從事部分推薦業務三個月的紀律處分，並記入證券期貨市場誠信檔案資料庫，同時對主辦券商的持續督導人員賀小波採取暫不受理其出具的檔三個月的自律監管措施。
值得一提的是，曾轟動一時的“國海事件”，華林證券牽涉其中。受此事影響，去年公司確認資產減值3215.36萬元。此外，還承擔了面值4.70億元的利率債，直到今年4月才處置完畢。
規模偏小
特色業務競爭力不強
華林證券向A股衝刺，走上擴張之路。招股書顯示，此次IPO，華林證券擬募資2.70億元，全部用於補充資本金。
資料顯示，截至去年底，在百余家券商中，華林證券的總資產排第68位、淨資本第76位、營業收入第62位，最為突出的是淨資產收益率和淨資本收益率，均居首位。而其成本管理能力在2014年、2015年分別為第三、第九，去年則倒退至第33，三年下滑了30位。
華林證券稱，公司的優勢業務之一是富有競爭力的投行業務。
資料顯示，報告期內，華林證券累計完成IPO、再融資、並購重組、債券主承銷等項目62個，其中，2015年主承銷10單IPO專案、去年7家，位居市場前列。
Wind資料顯示，2014年至今年一季度，華林證券的股債承銷數量排名第55位，承銷金融489.02億元，也居第55位。資料說明，華林證券的投行業務在行業中並無競爭優勢。
其實，華林證券的經營業績依然靠天收，報告期，其營業收入為7.06億元、16.69億元、13.10億元、2.48億元，波動幅度較大，跟A股同期行情大致相同。其中，證券經紀業務2014年、2015年的營業收入為3.72億元、9.20億元，均占公司營業收入的五成多。
至於華林證券的淨資本收益率、淨資產收益率高居榜首，在業內人士看來，這主要與其淨資本規模不大有關係。實際上，盈利能力較強的大型券商上述兩項指標排名均不靠前。
華林證券也坦承自身劣勢，“淨資本規模有待提高”。目前，其淨資本為36.21億元，與動輒超百億規模的券商相比，差距不小。
業內人士稱，創新業務融資融券、債券做市、約定購回式交易、股票質押回購等業務都需要較多資本金支援。在這些方面，作為中小券商的華林證券處於劣勢。
客戶與何某進行的是正常證券經紀代理買賣業務。客戶開立的股票證券帳戶累計實際虧損約160萬。具體情況，將進一步核查。但截至目前，尚無更進一步的消息披露，華林證券的招股書也未披露此事。根據相關規定，代客炒股屬於違規行為。針對上述情況，長江商報記者發給華林證券的採訪函中專門提及，但截至發稿時仍未見回復。
除了上述涉及員工的違法違規情形外，華林證券也因未盡職督導被處“禁足”推薦業務三個月的處罰。
去年6月16日，全國中小企業股份轉讓系統（簡稱股轉公司）發佈對新三板公司族興新材、華林證券實施紀律處分的公告。公告稱，主辦券商華林證券未能勤勉盡責地進行有效事前審查和履行督導職責，給予暫停從事部分推薦業務三個月的紀律處分，並記入證券期貨市場誠信檔案資料庫，同時對主辦券商的持續督導人員賀小波採取暫不受理其出具的檔三個月的自律監管措施。
值得一提的是，曾轟動一時的“國海事件”，華林證券牽涉其中。受此事影響，去年公司確認資產減值3215.36萬元。此外，還承擔了面值4.70億元的利率債，直到今年4月才處置完畢。
規模偏小
特色業務競爭力不強
華林證券向A股衝刺，走上擴張之路。招股書顯示，此次IPO，華林證券擬募資2.70億元，全部用於補充資本金。
資料顯示，截至去年底，在百余家券商中，華林證券的總資產排第68位、淨資本第76位、營業收入第62位，最為突出的是淨資產收益率和淨資本收益率，均居首位。而其成本管理能力在2014年、2015年分別為第三、第九，去年則倒退至第33，三年下滑了30位。
華林證券稱，公司的優勢業務之一是富有競爭力的投行業務。
資料顯示，報告期內，華林證券累計完成IPO、再融資、並購重組、債券主承銷等項目62個，其中，2015年主承銷10單IPO專案、去年7家，位居市場前列。
Wind資料顯示，2014年至今年一季度，華林證券的股債承銷數量排名第55位，承銷金融489.02億元，也居第55位。資料說明，華林證券的投行業務在行業中並無競爭優勢。
其實，華林證券的經營業績依然靠天收，報告期，其營業收入為7.06億元、16.69億元、13.10億元、2.48億元，波動幅度較大，跟A股同期行情大致相同。其中，證券經紀業務2014年、2015年的營業收入為3.72億元、9.20億元，均占公司營業收入的五成多。
至於華林證券的淨資本收益率、淨資產收益率高居榜首，在業內人士看來，這主要與其淨資本規模不大有關係。實際上，盈利能力較強的大型券商上述兩項指標排名均不靠前。
華林證券也坦承自身劣勢，“淨資本規模有待提高”。目前，其淨資本為36.21億元，與動輒超百億規模的券商相比，差距不小。
業內人士稱，創新業務融資融券、債券做市、約定購回式交易、股票質押回購等業務都需要較多資本金支援。在這些方面，作為中小券商的華林證券處於劣勢。