本月中旬, 美聯儲宣佈加息25個基點, 聯邦基金利率從0.5%~0.75%調升到0.75%~1%。 這是美聯儲在去年12月之後再度加息, 也是金融危機以來美聯儲第3次加息。
不過對於投資者來說, 他們最關心的, 不是美聯儲加息後的國際市場的形勢, 而是美聯儲加息會對個人投資產生什麼樣的影響。 本文接下來為大家介紹一下美聯儲加息以及加息會對投資者產生的影響。
首先, 美聯儲是幹什麼的?
美聯儲, 即The FederalReserve System, 一般翻譯成美國聯邦儲備系統, 或美國聯邦儲備局。 美聯儲在美國以中央銀行的身份來履行相關的職責, 核心管理機構是美國聯邦儲備委員會, 美聯儲從一成立, 就包含了一個重要職能 - 制定並負責實施有關的貨幣政策,
調節金融市場的三種重要的工具(即三種貨幣政策)分別是法定準備金、公開市場操作以及貼現率。
法定準備金是指商業銀行按照法律規定必須存在中央銀行裡的自身所吸收存款的一個最低限度的準備金, 類似於保證金, 而存入的比例就是法定準備金率;
公開市場操作指的是美聯儲通過買賣國債來調控銀行間市場的拆借利率, 繼而影響市場的利率水準, 在公開市場操作中, 美聯儲買賣的債券一般主要是短期政府國債;
貼現率是指將未來支付改變為現值所使用的利率, 或指持票人以沒有到期的票據向銀行要求兌現, 銀行將利息先行扣除所使用的利率。
那麼, 美聯儲加息, 加的是什麼?
一般看到加息, 應該首先想到加的是存款利息和貸款利息, 但美聯儲加息加的是美國聯邦基金利率(不過存款利息與貸款利息最終也會被影響), 也就是銀行向美聯儲拆借時的利率, 即銀行向美聯儲借錢時所需支付的利率。 這個利率就是前面說到的美聯儲貨幣政策之一“公開市場操作”的調控目標。
對金融市場的影響
聯邦基金利率一旦提高了, 銀行獲得資金的成本也會提高。 也許有人會說, 既然利率那麼高, 銀行為什麼不問其他銀行借錢?這就要提到我們前面的說的美聯儲的公開市場操作了, 美聯儲會通過買賣國債來調控銀行間市場的拆借利率, 也就是說在公開市場上拋出高息國債,
銀行獲得資金的成本變高, 人們從銀行貸款的利息也會變高, 繼而影響市場上流通的貨幣總量, 最終達到調控經濟的目的。 所以, 只要美聯儲宣佈加息, 整個市場都會聞風而動。
因為美元是世界性貨幣, 所以一旦美元開始加強或變弱, 全球各大經濟體都會受到影響。
美聯儲加息所帶來的最直接的影響到的就是美元,
世界各國匯率開始變動之後, 就會開始影響各國的債務, 再由各國債務影響到各國經濟及其股市。
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