[摘要]
事件：
9月19日， 公司控股子公司金證財富以增資擴股的方式引入林芝騰訊科技。 林芝騰訊科技擬以現金8400萬投資金證財富。 增資完成後， 金證財富的股權結構為：金證股份持股51%， 金萬融持股34%， 騰訊科技持股8%， 華弘投資持股7%。
核心觀點：
1.優勢互補明顯， 金證稀缺性得到驗證公司早在14年就與騰訊建立了合作夥伴關係（微眾銀行專案及QQ證券理財平臺項目）。 此次騰訊以戰略投資的方式入股金證財富， 符合雙方的戰略佈局。 首先， 金證能發揮其在金融IT領域積累多年的技術優勢， 騰訊能夠發揮其極強客戶和管道優勢，
2.定增穩步推進， 金證發展邁入新臺階8月25日， 公司定向增發獲得證監會批准， 此次定增完成後， 公司在互聯網金融領域的實力將更加雄厚， 為後續騰訊導入的客戶資源做好了準備， 金證的發展將邁入新的臺階。
投資建議：
預計公司17-19年淨利潤分別為3.25、4.09、5.08億元， 對應EPS為0.39、0.49、0.61元， 對應PE為51.1、40.5、32.7倍。 考慮到公司是A股金融科技板塊中的稀缺標的， 給予70倍PE， 目標價格27.30元， 維持“強烈推薦”評級。
風險提示：
業務發展不及預期
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