最近兩個月的文章中,筆者都在討論利用輿情分析選擇主題基金的方法,值得一提的是兩篇文章先後提到的環保和軍工主題在最近一段時間的表現確實比較突出。 1月16日(收盤)至3月10日,環保指數(886024)漲幅達到了8.87%,2月27日(收盤)至3月10日,軍工指數(399959)漲幅達0.9%,而同期上證指數的漲幅只有3.4%和-0.49%。 這很容易給讀者留下一個錯覺,就是輿情關注度提高的主題未來是會出現超額收益的,但事實並不這麼簡單。
“物極必反”作為傳統文化中最重要的結論之一,用在輿情分析中也是再適合不過的。 受到題材的傳播通道、形式、內容、投資者的偏好、理解能力、市場容量等諸多因素的影響,資訊是不能無限度的傳播下去的。
2月搜索指數爆表的主題是“一帶一路”主題,該關鍵字的搜索指數在2016年8月至2017年1月的均值為6900點左右,而2017年2月則達到了8700點左右。 有趣的是以收盤價計算,3月1日(收盤)至3月10日,“一帶一路”指數(399991)跌幅達2.7%和同期上證指數跌幅僅為1.06%。 不過僅僅以簡單的輿情指標去分析主題走勢顯然是不夠的,內容分析仍然是輿情分析中必不可少的部分。
“一帶一路”主題在2015年成為引領牛市後半程的主力題材引起市場廣泛關注。 2015年市場轉熊以後,“一帶一路”主題一度在各主題中排名墊底,直到2016年9月在市場輪動和G20峰會的雙重影響下,該主題重新引起市場關注,並引領市場至11月底。 基於人們對於中國的全球合作戰略“一帶一路”形成了更多的期待,今年2月該主題出現的最新一波上漲。
“一帶一路”主題進入3月以來所出現的下跌,從輿情的角度可以理解為市場已經進入此前利好消息的傳播邊界。 但是“一帶一路”顯然不能作為一個短期概念性題材來理解,“一帶一路”數年來在多個地區、領域均取得了長足的進展。 即將在京舉辦的“一帶一路”國際合作高峰論壇已經有20多位國家元首和首腦、50多位元國際組織負責人、100多位元部長級代表將受邀參加,所以可以預期,“一帶一路”主題的新增消息大概率會在未來一段時間陸續出現,因此長期來看,該主題仍有較強關注價值。 不過由於近期“一帶一路”主題仍然處於過熱的狀態,並且整個大盤也在回檔的過程中,短期並不建議立即介入,不妨耐心等待更好的進場時機。