平安證券——電子行業週報：晶片國產化概念走強,QLED與OLED或將結合

晶片國產化概念走強,將迎成長拐點期:本周在韓政府欲阻半導體企業赴大陸擴廠的事件驅動下,國產晶片類概念股集體攜手上漲,佔據市場風口。 由於DRAM、NAND及OLED顯示器被列為韓國國家重要技術,出口須獲政府核准。 因此三星、SK海力士等巨頭前期大陸建廠計畫或將受政府最新政策的影響調整,同時也給大陸半導體產業造成一定技術與供給衝擊。 根據海關總署資料顯示,2017年上半年中國進口積體電路941.64億個,較2016 年同期增長11.64%;金額方面,上半年中國積體電路進口金額為592.25 億美元,較2016 年同期成長6.58%,我國積體電路市場自給率仍偏低,嚴重依賴進口。

“十三五規劃”預計我國2020 年核心基礎零元件與關鍵基礎材料自給率達到40%,2025 年進一步提升至70%,國產替代空間巨大。 因此,在國家大力支持、國產晶片進口替代,以及人工智慧、無人駕駛、可穿戴設備等新興產業帶來需求增長的驅動下,我國積體電路產業將迎來成長拐點期,目前少數優秀本土企業正奮起直追,相關上市公司短期和中長期均有較大投資機會。

蘋果成功申請“QLED和OLED集成於顯示器”專利,未來兩者有望合體:根據SEMI消息,蘋果近日成功申請了“Quantum dot LED(QLED)和OLED集成於顯示器”的專利,未來蘋果設備將融合量子點LED加強的功效以及OLED顯示幕的回應速度,從而在電池壽命以及圖像品質方面提供最佳性能。

蘋果此次專利將單個圖元中的元件分解為若干子圖元,在一個圖元組中融合兩種技術的優勢,從而在某種程度上將這兩種技術融合成混合顯示,讓顯示器展現出更“純正”的色彩且消耗更少的電量。 此外,OLED雖憑藉純淨黑、色域高、回應速度、觀看角度、飽和度、對比度等多項參數出眾而廣為好評,但其真空真鍍的工藝成本昂貴。 相比而言,QLED擁有壽命更長、色彩更飽和、顯示器更薄、技術完善之後製造工藝更加精簡等優勢。 如果能將兩種技術完美實現結合並互補,那麼將會直接改變未來的顯示行業的格局,但真正實現兩者的融合仍需較長一段時間。

上周電子板塊表現回顧:本周大盤整體小幅上漲,滬深300指數上漲0.17%。 申萬電子指數上漲0.96%,跑贏滬深300指數0.79個百分點;中信電子元器件指數上漲1.04%,跑贏滬深300指數0.87個百分點。

一周行業重點回顧:行業動態跟蹤報告***十年磨一劍,iphoneX始出來

投資組合表現:17年年初以來投資組合累計投資收益13.63%,跑輸滬深300指數2.31個百分點,跑贏申萬電子元器件指數1.47個百分點,跑輸中信電子元器件指數4.92個百分點。

風險提示:技術風險,行業競爭加劇風險,企業新業務開拓風險。