近期市場熱點切換頻繁, 房地產、鋰電池、晶片、旅遊、快遞股等均在週期股遭遇到集體調整之後, 引領過局部的活躍, 但也都很快就出現了集體的跳水。 實際上, 這背後與兩融資金進出頻繁, “助漲殺跌”有關。 除了這條明線之外, 其餘大資金也都在蠢蠢欲動。
兩融資金活躍, 險資忍不住出手中小創6月至今, 兩融規模經歷了長達3個半月的升勢, 這是2016年以來, 兩融餘額走高持續時間最長的一次。 9月20日, 兩融餘額達9976億元, 再度逼近萬億水準。 除了兩融餘額達到萬億水準之外, 場外配資市場也開始逐步抬頭, 尤其是民間配資“死灰復燃”。
從歷史資料看, 2014年12月19日兩融餘額突破萬億元。 而隨著2015年上半年牛市啟動, 兩融餘額從2015年初的1萬億元逐步上升到牛市頂點的2萬多億, 上證指數也從3100點攀升至5000點以上。 不過兩融業務是把雙刃劍, 會對行情產生“助漲殺跌”的作用。
近期盤面熱點的操作難度非常大,
一些熱點啟動快,
下跌也快。
如受多地房地產調控加碼的影響,
房地產板塊跌幅居前,
有色、煤炭、晶片、半導體等前期熱門板塊也進入跌幅榜前列。
而工商銀行、建設銀行、中國石油等巨無霸紛紛起動,
護盤作用明顯。
目前市場情況是這樣的,
主機板市場靜態市盈率由去年底的19.8倍小幅上升為今年7月底的20.2倍。
中小企業板市盈率由60倍下降至44倍。
創業板市盈率由80倍下降至50倍,
降幅達37.4%。
顯然中小創未來的潛力和品質在調整中提升。
有意思的是,
保險資金對於中小創近期的興趣明顯增加。
2015年和2016年四季度都出現了險資舉牌潮, 並一度引發了市場各方的激烈討論, 拋開其他因素, 單純從市場走勢來說, 之前險資舉牌的大多是大盤藍籌股, 不乏一些中字頭品種。 而近期保險機構在近一個月內調研了40家創業板公司和44家中小板公司, 84家中小創公司占比調研公司總數的81.55%。 中小創公司中的欣旺達、匯川技術、信維通信、藍思科技、利亞德、長盈精密、三七互娛被調研的次數最多。