資管專題｜財富管理、資產管理領域的金融科技應用

本文為鄭州銀行資產管理部副總經理買亞平、齊魯銀行金融市場部副總經理段秉乾、大連銀行資產管理部副總經理鄭飛龍、河北銀行資產管理中心副總經理韓會傑、以及普益標準副總經理付巍偉在“2017第六屆普益標準財富論壇”圓桌論壇中分享的精彩內容。

▲圓桌論壇

在圓桌論壇的討論中， 出席嘉賓鄭州銀行資產管理部副總經理買亞平、齊魯銀行金融市場部副總經理段秉乾、大連銀行資產管理部副總經理鄭飛龍、河北銀行資產管理中心副總經理韓會傑， 以及普益標準副總經理付巍偉就“金融科技浪潮下的大類資產配置”進行了富有建設性的思維碰撞。

其中， 齊魯銀行金融市場部副總經理段秉乾就如何服務好投資者的議題， 表達了自己的觀點。

段秉乾提出， 客戶的需求主要是三個層次：第一個層次是資產的保值增值， 這是比較初級的層次。

第二個層次就是客戶的認同感， 客戶到機構消費， 很多客戶需要有認同和優越感。 第三個層次應該是客戶消費的愉悅感或者是便利性。 從這幾個方向來看， 第一個層次和第二個層次各銀行的做法是不斷提高收益率， 並且不斷保證產品的兌付， 而第三個層次正是我們正在想辦法突破和加強的。

客戶的需求從兩方面來講， 一個是產品的豐富， 再就是靠技術的支撐。 金融科技抽象說是一個技術， 它是為金融服務的技術， 金融是基礎， 科技是為這個技術插上了騰飛的翅膀。 金融科技範圍非常廣， 從宏觀上來說金融科技是通過科技手段打破金融的邊界， 讓金融的業態和商業模式升級。

針對“目前銀行機構的資產配置現狀和主要策略是什麼”的議題，

鄭州銀行資產管理部副總經理買亞平表示， 目前鄭州銀行主要提的一個投資理念是“固收+”， 對於鄭州銀行來說債券類投資是投資團隊的相對優勢， 而且一直以來固收類資產是銀行配置的主流。

買亞平認為， 這個“+”在投資過程中需要符合市場流動性要求和監管要求， 並通過科學的管理使之更加保證和確定， 並且需要注意嚴格控制好它的波動風險。 在收益足夠大的情況下， 可以適度提高一些彈性資產的配置。 目前債券市場比較波動， 但上半年權益市場還是出現了一些結構性行情。 資管機構如果能夠準確把握市場風格， 投資標的的增值保值效應還是有一定的可持續性。

對於MOM和FOF的應用狀況和未來發展方向， 河北銀行資產管理中心副總經理韓會傑認為， MOM和FOF的發展上要制度先行， 按照公開、公平的原則， 建立相應的規則和流程， 但評分規則要適時調整和完善。 再就是有客觀公正評價歷史業績， 不要太注重所謂的歷史優秀業績， 更多應該注重投資經理的專注和專業， 還有跟投資經理後續充分地交流與跟蹤， 包括投後評價、投後評估、歸因分析等， 這些都會對MOM管理達到預期目標有很大的説明。

對於資管能力建設， 大連銀行資產管理部副總經理鄭飛龍談到， 無論是資金端， 還是資產端， 都需要協力廠商的資料及研發支援來輔助銀行資管能力建設。 比如， 在資金端的產品定價層面， 銀行資管機構需要關注市場價格水準及變遷趨勢。

鄭飛龍認為， 某種程度上， 協力廠商公允的資料分析， 能夠成為行內共同認可的定價依據。 在資產端， 以消費金融為例， 京東金融、螞蟻金服等的使用者行為資料， 能夠準確地對使用者的各項信用情況進行刻畫， 從而説明銀行業進行風險分析。 未來， 銀行資管能力的建設離不開大資料的運用以及基於其上的決策分析模型。