中航黑豹回復問詢 沈飛集團前次重組終止原因已消除

沈飛集團二度衝刺資本市場有了最新進展， 中航黑豹(600760)於9月28日晚間回復了證監會今年7月20日下發的《中國證監會行政許可專案審查一次回饋意見通知書》。

在回復中， 中航黑豹表示， 本次交易已完成軍工事項審查、國務院國資委的備案及審批；同時， 沈飛集團前次參與重組終止的原因已消除。

中航黑豹提交的重組材料顯示， 本次募集的配套資金將全部用於沈飛集團新機研製生產能力建設項目。 中航黑豹認為， 結合沈飛集團貨幣資金餘額、未來支出安排、資產負債率、可利用的融資管道、授信額度可以看出，

沈飛集團現有貨幣資金基本已有較為明確的用途， 且為滿足日常生產經營需保有較大金額的貨幣資金。

另外， 沈飛集團資產負債率已處於較高的絕對水準和相對水準， 可利用的融資管道有限， 繼續通過銀行借款等債務融資將提高財務成本並增加財務風險。 因而， 本次募集配套資金符合重組完成後的上市公司全體股東利益， 具備必要性。

截至今年一季度末， 沈飛集團資產負債率為81.21%， 較去年底增加3.14個百分點。

值得注意的是， 沈飛集團和成飛集團同為國內重要的殲擊機製造商， 並且都隸屬於中國航空工業集團公司（下稱航空工業）。 在回復證監會關於交易完成後與控股股東、實際控制人是否存在同業競爭的問題時，

中航黑豹表示， 沈飛集團與成飛集團雖然同屬於航空工業的殲擊機產業板塊， 但是二者的業務領域及未來發展定位存在明顯的區別， 不存在同業競爭。

具體來看， 沈飛集團和成飛集團二者獨立運營；二者任務來源不同， 具有不可替代性；二者產品具體用途不同、戰略佈局不同；同時， 未來二者研製新機型時， 不會產生同業競爭。

與中航黑豹重組沈飛集團同時進行的是， 中航黑豹控股股東金城集團擬將其持有的中航黑豹3056萬股股份無償劃轉給航空工業。 根據今晚發佈的《關於國有股份無償劃轉的進展公告》， 目前， 該等國有股份無償劃轉的相關工作正在推進中。

中航黑豹表示， 本次股票無償劃轉後，

航空工業將成為公司第一大股東， 其將充分借助資本化運作手段， 推動內部資源整合， 促進產業化發展， 同時為公司長期發展提供更強有力的支持， 進一步提升公司價值， 從而實現全體股東利益的最大化。

談到重組後的公司戰略時， 中航黑豹表示， 本次重組完成後， 上市公司成為沈飛集團全資股東， 上市公司母公司不再經營具體業務， 全部業務通過沈飛集團開展與運營。 上市公司將在業務經營、人員安排、公司治理結構等方面進行必要的調整與整合， 建立適應控股型公司的管理模式。

同時， 上市公司將在沈飛集團既有戰略發展規劃的基礎上， 結合上市公司資本運作平臺的融資優勢， 集中資源， 重點發展航空產品製造業務，

積極推進新項目研製， 提高整機製造的產業化發展能力， 增強為國家國防事業發展做貢獻的能力。

記者注意到， 根據此前航空工業與中航黑豹簽署的《盈利預測補償協定》， 2017、2018、2019年沈飛集團的淨利潤分別不低於6.06億元、6.48億元、6.75億元。 若本次交易於2017年未實施完畢， 則業績承諾期間順延， 交易雙方另行簽署補充協定進行約定。