摩根士丹利發表報告表示, 中石油(00857)自2017年起股價跑贏中海油(00883)7個百份點, 但預期未來三至六個月, 中海油股價將跑贏中石油, 主要由於中海油可能會公佈更多關於儲備的消息, 緩解投資者對其儲備的憂慮;此外, 中海油去年派息將較中石油高, 加上非交易路演可加強投資者對中海油2017年高派息前景的信心。
該行稱, 決定下調對中石油目標價由8.47港元降至7.95港元, 此按現金流折現率作估值, 調整其2017年及2018年純利預測各5%及6%, 但維持“增持”評級。
大摩稱, 中石油短期而言仍有以下憂慮, 包括2017年EBIT風險未完全反映,