近期指數縮量盤整， 兩融餘額也是連續4日有所回落， 昨日兩市融資餘額出現微幅下降， 同時融資淨買入額也出現小幅下降， 跌至近20個交易日新低。 9月26日， 兩融餘額為9881.63億元。 9月20日該資料曾達到9976.62億元， 距萬億整數關口僅一步之遙， 創20個月以來新高。
兩融餘額萬億關前小幅回落
今年9月， 兩融資金幾乎以跑步的姿勢湧入股市。 9月20日， 滬深兩融餘額報9976.62億元， 距離萬億元僅一步之遙， 創下了去年1月20日以來新高。
從月度角度看， 滬深兩融餘額自5月份以來便逐步遞增， 5月底兩融餘額為8696.25億元， 6月增加102.37億元至8798.62億元， 7月份增量金額進一步提升至200億元以上的水準， 而8月份則進一步上升到450億元的增量， 截至目前， 9月份增量資金是420億元左右。
分析人士指出， 三季度起市場環境整體偏暖， 各熱點板塊有序輪動， 供給側改革、國企混改、人工智慧、雄安新區等主題給市場資金介入提供了題材，
從周角度看， 滬深兩融餘額自7月21日當周至9月22日當周， 連續10周保持持續增加的態勢， “近期， 市場在上攻3400點一線受阻， 因此有資金選擇離場觀望， 兩融資金出現回落也在情理之中。 ”上述分析人士表示。
從個股來看， 9月以來， 融資淨買入額前五檔股票分別為中國平安（601318）、贛鋒鋰業（002460）、鹽湖股份（000792）、浦發銀行和萬華化學（600309）， 淨買入額分別為14.11億元、13.86億元、12.79億元、11.78億元和10.99億元。
上述五檔股票期間漲幅分別為-2.31%、12.53%、71.99%、1.18%和12.18%。 除中國平安之外， 上述股票整體獲得正收益， 尤其介入鹽湖股份的融資客在其中可以說賺得盆滿缽滿。
同期淨償還額居前的是中國鋁業（601600）、伊利股份（600887）、工商銀行、五糧液（000858）和廈門國貿（600755）， 金額分別為4.37億元、3.23億元、3.06億元、2.96億元和2.37億元。 其中除廈門國貿下跌16.53%外， 其餘四檔股票9月以來漲幅分別為1%、10.63%、2.88%和2.52%。
行業融資淨買入微幅升溫 電子行業融資淨買入額繼續居首
資料統計發現， 從行業角度來看， 融資淨買入微幅升溫：28個申萬一級行業中有12個出現融資淨買入， 較前一交易日微幅增加， 其中有4個行業融資淨買入額超過億元， 也較前一交易日微幅增加；電子行業融資淨買入額繼續居首。
融資淨買入額居前3位的行業分別是：電子(4.64億元)、汽車(1.35億元)和通信(1.30億元)。
融資淨賣出方面， 有6個行業融資淨賣出額超億元， 較前一交易日微幅減少， 有色金屬及非銀金融行業連續3日出現巨額融資淨賣出。
融資淨賣出額居前3位的行業分別是：有色金屬(-5.66億元)、非銀金融(-4.85億元)、房地產(-4.47億元)。
中證投資認為， 今日除銀行、石油石化等少數權重板塊回檔外， 其他行業、概念出現整體回暖， 特別是午後概念板塊熱點紛呈， 活躍度明顯提升，
博星投顧表示， 對於即將到來的四季度行情， 我們一直強調多頭思維。 從近幾年四季度行情演繹來看， 總會出現一些意外之喜。 如2010年10月份， 節後啟動的煤飛色舞行情， 一個月走出翻倍趨勢， 2012年底的銀行， 2013年8-9月的自貿區， 2014年末的一帶一路、券商， 以及2015、2016年末的舉牌行情等， 今年四季度值得重點跟蹤的行業投資機會包括：5G通訊、半導體、金融類的券商股彈性機會、近期異動的房地產板塊， 國企改革加速下的國改概念、軍工概念等。