P2P 貸款——轉機還是陷阱？

想像一下， 在申請貸款的時候， 只需要線上上申請門戶中輸入幾條資訊， 然後在幾個小時內， 就能獲得貸款批准。 在全球範圍內， 許多線上貸款交易機構已經將其變成現實。 他們提供線上交易平臺， 讓借款人直接與出資人進行匹配。 因此， 這是一種個人對個人（ P2P ）的借貸方式。 這種借貸模式在借款人中越來越受歡迎， 因為它擁有較低的利息、簡捷的申請流程和迅速的貸款回復。 這種模式正在迅速發展， 逐漸成為抵押貸款和其他擔保貸款以外的， 又一大借貸方式。

圖片來自網路

儘管 P2P 借貸市場仍處於起步階段，

但其發展迅猛。 據外媒報導， 2010 年， 美國和英國的 P2P 借貸公司的累計貸款總額為 150 萬美元， 2015 年就激增至 70 億美元。 借貸需求的增長之快， 是前所未有。 2015 年， 僅在美國， P2P 借貸平臺就簽發了約 60 億美元的貸款。 截至 2025年， 60 億美元的貸款金額預計將會增長至 1500 億美元。 換句話說， 這一借貸金額有望在 10 年之內， 增長 2400% ， 達到現在的 25 倍。

在未來5年， 印度的P2P貸款規模預計將達到約 40 億美元。 這一金額是目前印度貸款規模的 160 倍。 但是， 與中國相比， 這一數字就微不足道了。 目前， 中國大約有 2000 多家 P2P 借貸公司， 其貸款規模已經達到 150 億美元。 不過， 這樣大規模的借貸市場， 也預示著印度的增長潛力。

印度大約有 30 個線上 P2P 貸款平臺， 目前的貸款總額約為 2500 萬美元。 通過為金融機構不熱衷的印度中小型企業和其他企業等借款人發放貸款，

P2P借貸平臺極大地促進了信貸的可用性， 也因此， 一些P2P借貸公司有望成為借貸市場最強有力的競爭者。 2016 年 4 月， 印度儲備銀行（ RBI ）就出臺了有關P2P借貸的意見徵求稿， 明確了 P2P 借貸的活動範圍， 以及對 P2P 借貸公司的審慎的管理要求。

得益於其線上運作模式， P2P 借貸平臺擁有更低成本的架構， 這也使得這些平臺能為借款人提供更低廉、更誘人的利率。

P2P 貸款的風險

1. P2P 借貸的商業模式缺乏強大的執行力， 致使向信用記錄不良的借款人發放貸款的現象頻發。 同時， 薄弱的擔保程式可能會使P2P借貸公司無法收回資金， 最終破產。

2. 根據印度儲備銀行出臺的有關 P2P 借貸的意見徵求稿的規定， 為了規範貸款放款的現金流模型， 必須將現金從出借人銀行帳戶直接轉到借款人銀行帳戶。 但這種方式， 會為 P2P 借貸平臺追蹤貸款放款和還款情況， 造成極大的操作困難。

3. P2P 借貸公司並未建立獨立的信託帳戶， 用來追蹤出借人和借款人之間的現金流情況，

也就是說， 借貸資金存在被P2P借貸公司侵吞或濫用的風險。

4. 如果 P2P 借貸公司在其網站上公開借款人和出借人的姓名， 就涉及違反資料隱私法。

5. 如果 AML （反洗錢）和 KYC （瞭解你的客戶）程式沒有得到有力的執行， P2P 借貸公司可能會被用於洗錢和非法集資等違法活動。

6. 針對破產的 P2P 借貸公司， 暫時缺乏完備的恢復與處置計畫（ RRP ）， 這種情況， 無疑是將出借人的資金置於風險之中， 而且會給借款人帶來操作上的困難和法律上的風險。

7. P2P 借貸公司的資訊系統缺乏強有力的支援， 因此， 可能會導致違反印度儲備銀行規定的各種錯誤和漏洞的出現， 例如公司缺少準確的內部記錄。

8. 缺乏強有力的網路安全控制， 可能會使P2P借貸公司和該公司出借人所持有的所有資金暴露給駭客，

而這些駭客可以侵入系統， 獲取出借人資訊， 從而竊取資金， 並利用出借人的詳細資訊從事非法活動。

P2P 借貸的未來發展

1. 由於擁有更具競爭力的利率和更便利的融資管道， 在未來的 3 至 5 年裡， 基於 P2P 平臺的貸款方式一定還會保持強勁增長勢頭。

2. 鑒於過去 5 年以來， P2P 借款平臺有擔保的貸款方式發展勢頭良好， 而且已經促使印度儲備銀行專門出臺規定， 用於管理這類貸款， 說明這種有擔保的貸款可能非常受風險厭惡型投資者的青睞。

3. 如果缺乏強有力的擔保程式善後， 一旦發生系統性風險， 借貸系統的終端客戶很可能損失全部資金。 鑒於這種終端客戶被系統性風險波及的情況， 印度儲備銀行可能會對無擔保的P2P貸款方式進行更嚴格的監管審查。

4. 在一定時期內，如果無擔保的 P2P 貸款方式在英國的融資圈等發達市場發展良好的話，銀行和機構投資者將有可能收購P2P貸款專案，以優化其投資組合。

5. P2P 借款公司在向出借人和借款人提供貸款產品時，越來越注重其自動化和創新性。這表明，P2P 借款公司可能正在為其運作流程和內部控制的設計和執行的有效性，尋求業務和資訊系統的雙重週期性保證，從而確保在任意給定的時間點，無論公司內部或外部，平臺的資料完整性都不會受損。

消費者渴望簡化、流暢的貸款流程，而P2P借貸公司正是利用了這一需求，逐漸累積了一批忠誠且還在持續增長的擁護者。正是其近來的迅速增長，以及未來的增長潛力，讓銀行注意到這些借貸平臺。

許多金融機構開始審視借貸市場即將發生的變化。作為新興的競爭對手，P2P 借貸公司很可能對整個借貸市場產生衝擊；但是，伴隨著借貸市場的重新洗牌，機遇也會蜂擁而來。到底是與 P2P 貸款平臺展開合作還是進行競爭——也到了所有金融機構好好考慮這個問題的時候了。（照夕子）

【本篇文章屬於白鯨出海原創，如需轉載請注明出處】

印度儲備銀行可能會對無擔保的P2P貸款方式進行更嚴格的監管審查。

4. 在一定時期內，如果無擔保的 P2P 貸款方式在英國的融資圈等發達市場發展良好的話，銀行和機構投資者將有可能收購P2P貸款專案，以優化其投資組合。

5. P2P 借款公司在向出借人和借款人提供貸款產品時，越來越注重其自動化和創新性。這表明，P2P 借款公司可能正在為其運作流程和內部控制的設計和執行的有效性，尋求業務和資訊系統的雙重週期性保證，從而確保在任意給定的時間點，無論公司內部或外部，平臺的資料完整性都不會受損。

消費者渴望簡化、流暢的貸款流程，而P2P借貸公司正是利用了這一需求，逐漸累積了一批忠誠且還在持續增長的擁護者。正是其近來的迅速增長，以及未來的增長潛力，讓銀行注意到這些借貸平臺。

許多金融機構開始審視借貸市場即將發生的變化。作為新興的競爭對手，P2P 借貸公司很可能對整個借貸市場產生衝擊；但是，伴隨著借貸市場的重新洗牌，機遇也會蜂擁而來。到底是與 P2P 貸款平臺展開合作還是進行競爭——也到了所有金融機構好好考慮這個問題的時候了。（照夕子）

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