最近老有人問我， P2P還能不能投資了？
因為廣東、北京出臺的監管細則越來越嚴格了， 上海的監管細則也出路在即。
先來說說我的看法。
首先， 大家不用草木皆兵。 我們在網易的課程裡也提到， P2P其實已經進入了行業洗牌的中後期。 隨著這些監管細則的落地， 未來P2P整體會越來越規範。
其次， 現在監管的思路還是蠻明確的——注重風控， 明確劃分P2P的業務範圍：未來P2P只能做小額分散借貸業務的方向。 提溜著這根主線， 理解也就差不離了。
最近不斷出現的監管細則， 本源基本都是去年8月發佈的網貸新規（有興趣的還可以回顧下我們的解讀: 趕快， 查查你的P2P借款人丨最嚴新規）。
01
不過這些新規定的明確， 著實又影響了不少平臺現有的業務模式。
比如上周北京剛出臺的P2P整改要求， 號稱史上“最嚴監管”， 就明確規定， P2P需要整改對接保理公司的標的業務， 不少北京的平臺架上的保理類標的，
北京還說了， 必須整改那些借、貸的期限錯配行為， 比如你買了一個三個月的標， 但這個標背後其實是一個一年期的借款， 被平臺先後匹配給了四個投資者。
針對這一條， 目前有些平臺提供的本金自動迴圈出借的服務， 很可能就踩了這根紅線。
因為通過這類服務的投資， 通常投資人很難獲知原始借款資訊， 無法判斷借款的實際期限， 以及平臺實際上有多少資產。 未來這類產品恐怕也面臨整改下架的風險。
所以最近這段時間， 咱們一方面要多關心， 自己投資的平臺所在地的監管動向， 另一方面， 也可以參考現有發佈的監管細則， 來檢查自己投資的平臺， 畢竟這些細則背後可是政府最關心的風險點。
02
還有幾個常見的具體問題， 在這裡也一併說說：
- 目前投資的平臺還沒有完全符合整改要求， 我投資的錢會有問題嗎？
畢竟現在離監管細則生效還有一段時間， 不用太過擔心。
但是我們可以從兩個方面去瞭解平臺動向。 一個是平臺註冊地的監管細則， 對平臺的具體要求；另一方面， 也可以通過平臺網站或客服瞭解平臺在應對新規方面， 是否在進行積極的籌備和應對。
如果平臺目前既不合規， 也毫無動作， 那就要多多注意， 把錢早點取出來最安心。
- 如果按照最新細則， 我投的產品不合規了， 但定期產品還未到期， 怎麼辦？
理論上， 我們不需要為之前投資的P2P不符合最新的監管規定而太過擔心。
如果確實不放心， 可以看看平臺有沒有債券轉讓的服務， 把標的轉讓出去。
- 平臺禁止設立風險保證金， 那我以後投資的產品還有保障嗎？
目前有不少平臺都通過風險保證金的方式， 在借款人還不出錢時， 將投資人損失的本金和利息彌補上。
監管只是要求這個風險準備金需要完全獨立於平臺自有資金， 以北京的整改要求為例， 北京只是不允許平臺自己設立擔保機制， 但是可以跟協力廠商（與平臺不能是一個老闆）的擔保機構或者保險公司合作， 在合作過程中必須如實、充分披露資訊。
所以我們在關注平臺這方面的風控時， 要多注意保證金的設立是否合規。
畢竟， 在以往的P2P環境中， 很多平臺長期打著“保本保息”的宣傳， 也著實讓用戶產生一種“投資P2P是沒有風險”的錯覺， 而監管的出發點， 是希望咱們都能更理性地對待投資風險。
03
除了監管日趨嚴格， 對平臺而言， 目前優質的資產是稀缺資源， 那些實力不足、或者先天資產端有問題的平臺， 可能要迎來一段較為艱難的時間。
而對於經過洗禮的優質平臺， 在專注於小額借貸、做資訊仲介平臺的發展趨勢下， 恐怕未來提供的收益還會進一步下降。
但P2P投資本質上， 仍然屬於高風險的投資。 我們在投資的時候， 投資比例最好不超過咱們全部投資金額的30%。
此外， 我們也仍然可以利用一些優惠券或者投資的小技巧， 在不增加額外投資風險的情況下，來提高投資收益。如果大家想瞭解更多關於P2P投資的平臺選擇，或者收益提升的小技巧，也歡迎加入我們的課程。
ps. 比起直接問具體平臺是否安全，掌握判斷平臺安全性的方法更靠譜：）~畢竟任何平臺和監管都可能發生新的變化，並沒有一勞永逸的答案，不是麼？
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