2017年3月起, 居民短期貸款異常沖高, 越來越多的證據表明短期消費貸正在變相進入房地產市場。
那麼, 中國房地產市場究竟有多少銀行貸款捲入其中呢?牛熊交易室結合多方資料測算, 統計結果是驚人的。
截至2017年6月末, 銀行類金融機構人民幣各項貸款餘額114.57萬億元, 人民幣房地產貸款餘額為29.72萬億元, 占銀行類金融機構人民幣貸款總額的25.9%。
其中房產開發貸款餘額6.4萬億元, 地產開發貸款餘額1.36萬億元, 個人住房貸款餘額20.1萬億元, 分別占所有房貸餘額的21.5%, 4.6%和67.6%, 其他房貸占比為6.3%。
個人住房貸款高達20.1萬億元, 是因為2015年下半年以來的房貸大躍進。
在2015年之前, 季度新增房貸保持在5000億元以下, 甚至在2012年二季度只有1900億元。 但在2014年11月央行的雙降之後, 房貸增長不斷刷出新高。
對比2011年9月, 5年時間房貸餘額從6.9萬億增加到17.9萬億(2016年9月預估值)。 最讓人瞠目結舌的是2016年上半年房貸增加2.37萬億,
當2017年房貸開始收緊後, 短期消費貸開始進入房地產市場。
2017年前8個月, 居民房貸基本上停止了增長,
注意, 這還僅僅是來自商業銀行的個人購房貸款,
截至2016年末, 住房公積金繳存總額106091.76億元, 繳存餘額45627.85億元, 也就是說還有6.1萬億的公積金貸款進入了房地產市場。 如果再粗略估算之前各種違規的首付貸、消費貸等至少0.7萬億, 那麼個人涉房貸款將達到27萬億左右。
在上述統計之外, 其實還有以房地產作為抵押物的其他貸款。 以房地產作為抵押物的其他貸款, 主要包括地方政府融資平臺以土地或房產為抵押物獲得的銀行貸款, 以及其他非房地產企業以房地產作為抵押物獲得的銀行貸款。 這類貸款雖未直接流入房地產市場, 但房地產市場的波動影響抵押物的價值。
平安證券宏觀研究團隊的測算顯示,
牛熊交易室再結合公積金貸款6.1萬億計算, 之前各種違規的首付貸、消費貸等至少0.7萬億計算。
如此綜合算來, 截止到2017年上半年,我國商業銀行涉房貸款總規模約50萬億元左右,占各項貸款餘43.6%,占銀行總資產29%。
也就是說,房地產中的貸款佔據了銀行總資產的30%,所以房地產市場確實牽一髮而動全身,變成了大而不倒。但是從金融危機史來看,沒有大而不倒的。
我們當下所經歷的將會深深地被記錄在世界的金融史中,要麼作為一種泡沫必然崩潰的宿命,要麼作為一個偉大的人類經濟實驗的奇跡。但看遍2000多年古今中外的金融史,從羅馬帝國到美聯儲格林斯潘時代,前者是司空見慣,後者尚無先例。(作者艾經緯,牛熊交易室首席研究員)
截止到2017年上半年,我國商業銀行涉房貸款總規模約50萬億元左右,占各項貸款餘43.6%,占銀行總資產29%。也就是說,房地產中的貸款佔據了銀行總資產的30%,所以房地產市場確實牽一髮而動全身,變成了大而不倒。但是從金融危機史來看,沒有大而不倒的。
我們當下所經歷的將會深深地被記錄在世界的金融史中,要麼作為一種泡沫必然崩潰的宿命,要麼作為一個偉大的人類經濟實驗的奇跡。但看遍2000多年古今中外的金融史,從羅馬帝國到美聯儲格林斯潘時代,前者是司空見慣,後者尚無先例。(作者艾經緯,牛熊交易室首席研究員)