「幽靈玩股」謹慎看多10月行情

【幽靈說】不知道假日期間是否大家好好休息了沒有， 應該沒有堵在路上的吧， 說到長假堵車咱們就順便談談汽車板塊的行情。

近一年多以來， 整車板塊分類指數大幅攀升， 前半段因為出臺了一系列刺激消費的措施， 汽車銷售喜人， 後半段則是因為新能源車的行業前景以及新近出臺的雙積分政策， 使得與新能源相關的整車企業再次大幅攀升。

我們回顧過去10年的新能源車的發展應該說是道路坎坷， 特別是自07年開始的全球推廣新能源車， 與高油價背景下的能源替代有直接關係， 而如今的新能源政策推進與過去大有不同， 我個人理解這次將是一次革命性的變化。 不同之處在於， 首先本次新能源車的政策推進沒有因為低油價而變得拖泥帶水， 反而是全方位、快速的發生了巨變， 這種巨變表現為多個國家已經宣佈了退出傳統能源車的時間表，

並有先進汽車廠商表示將在2019年停產汽油車。

其次是我國的表態異常積極， 沒有理會過去曾經阻礙新能源發展的中石油、中石化等大型央企的態度， 而是堅決執行新能源產業政策， 特別是去年停止了新能源車部分補貼之後， 業內很多人士認為產業要黃， 但新政策力度之強超過預期， 尤其是近期推出的雙積分政策， 對新能源又是一次強刺激， 並且這次強刺激利好業內優勢的民營企業， 使得市場對於過去政策永遠利於央企的看法有所改觀， 這個我猜測可能與外部的減稅壓力有關、與環保的強力推進有關、與今後迫切的需要靠消費拉動經濟有關。

中國目前已經是擁有近2億輛汽車的超級大國， 如果能夠在汽車產業實施升級，

則是一次翻天覆地的變化， 也是一次難得的維繫經濟增長的歷史機遇， 因此本次對於新能源的推進比以往任何一次都積極和賣力， 加之強力環保政策的空前支持， 因此新能源車在未來數年都將有不錯的投資機會， 最後還是那句老話， 看好但不宜追高， 機會有的是。

說到大把機會， 咱們再說說行情。 節前最後幾天的行情偏向清淡， 儘管指數表現尚可， 但成交量始終上不來， 因此在這種背景下切忌追高， 各個板塊都有調整的機會， 錯落有致的波動才能有效維繫指數盤恒在高位的狀態， 即便短期熱點沒了， 還有銀行和券商這些國家隊控盤的板塊向上托一托， 指數就挺住了， 因此在節前場內資金緊張，

又面臨長假不確定性增加的狀態下， 行情不溫不火也是正常的， 但在長假的最後一天， 央行釋放了了一顆小衛星， 就是3個月之後的定向降准， 這個釋放寬鬆貨幣的信號啟動了還在交易的港股內資股， 銀行地產大漲， 並使恒指創出數年新高。 關於這個降准措施， 網上有很多解讀， 且強力看多的占多數， 對此我有點自己的看法， 我覺得這是一個待兌現的期票。

首先這個政策是針對中小企業及三農， 所對沖的應該是與美國減稅措施相關的政策， 其次是這個政策的執行時間放到18年1月開始， 其中有支持新一屆領導班子的含義， 也有對國際形勢觀察之後的再決策。 眾所周知， 10月是全球主要經濟體即將開始進入貨幣收縮狀態的一個關鍵時間點，

除日本之外， 美歐以及英國都可能有不同規模的緊縮措施出臺， 具體狀態、力度如何， 央行有個觀察期， 之後才可能根據上述主要經濟體的貨幣政策， 做出有針對性的調控， 因此本次的降准象徵意義更大， 但儘管這招有點虛頭巴腦， 但有總比沒有的好。

關於四季度行情的看法， 我們首先從外部觀察。 在長假的這些日子裡， 全球股市高潮迭起， 黃金重挫， 商品大漲， 應該說……， ……。

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