本文主要對十月份宏觀因數做分析, 以得出在十月份接下來時間段的操作策略, 市場在國慶長假期間, 發生了很多對A股本身有重大影響的事件,
一. 關於宏觀經濟的觀點
請看下圖, 九月份及十月份的主要經濟資料, 從整個九月份的走勢來看, 市場在突破3300以後, 是個面向3400點的糾葛走勢, 糾葛的主要原因, 就是市場對於宏觀經濟復蘇程度的擔心, 因為7-8月份是個復蘇後的下跌, 主跌品種, 幾乎都是占比比較大的權重, 特別是在週期股上的反應, 連續下跌的煤炭鋼鐵有色, 對盤面造成巨大的壓力, 以至於市場懷疑新週期能否站得住腳。 從十月份的資料來看, PPI回落, CPI略微增加, 主要資料製造業PMI指數漲至51.4%, 明顯維持了經濟增速, 這裡可以推論出, 週期股的下跌應該告一段落, 跟隨經濟指數企穩的概率很大,
二. 主要經濟政策
國慶假期期間, 中國人民銀行9月30日宣佈, 根據國務院部署, 為支援金融機構發展普惠金融業務, 對符合一定條件的商業銀行實施定向降准政策。
央行決定, 凡前一年這些貸款餘額或增量占比達到1.5%的商業銀行, 存款準備金率可在基準檔基礎上下調0.5個百分點;前一年這些貸款餘額或增量占比達到10%的商業銀行, 存款準備金率可按累進原則在第一檔基礎上再下調1個百分點。 這些措施將從2018年起實施。
這個政策代表著中國央行的調控水準, 又上了一個臺階, 從大範圍的純粹對準備金和利息做調控, 變得更為精細化的SLM/MLF,調控, 定向的調控, 此後的政策可能會更加偏向於, 引導資金的投入方向, 比如一帶一路、混改、ppp等政府的建設方向。
定向降准本身, 利好兩個方向, 從港股的反應可以看得出來, 一是對金融指數的拉動作用, 銀行券商等主利好, 工行當日一度上漲7%, 其餘跟漲, 預計節後市場會直接高開30點, 我們節前建議標配的金融指數, 回來後可以直接先行收割, 其二是港股中的內房股, 恒大和融創都創出新高, 相比於A股因為限購等政策造成的大跌, 港股地產的走勢明顯超出預期, 預計也會引導A股主要的地產商反彈, 甚至創出新高, 這裡還看招保萬金的反應。
三. 節假日期間, 美股科技股繼續創出新高, 下半年整個A股的操作都圍繞科技股的爆發。 本輪科技股的節前龍頭都在5G技術產業鏈。
從全產業鏈的中興通訊,
四. 港股和A股相對位置走勢上的對比。
港股本輪的上漲, 觸發消息是定向降准, 所以指數的反應是同步,從幅度來看,國慶長假期間恒生指數在國企指數帶領下,漲幅近3%,創出年內新高,同比上證指數我們可以推斷,3400點,假期後的交易日內應該可以直接突破,並且在狂熱的市場情緒下,A股的短時間漲幅超越港股幅度的概率很大,預計盤面在3400上方位置會攻擊一段時間,倉位上也迎來本輪行情的最佳減倉點。
五. 我們按照節後的走勢和目前得到的資料而言,可以推論的結果。
(1) 市場在節後會有一個狂熱的上沖階段,反應在節日期間的消息和利好。包括主要的降准對金融和地產指數的影響,港股中興的大漲對5G的推動,雄安的利好,旅遊和消費股的利好,經濟資料的觸底對週期股的推動利好,預計這些集中的反應爆發,會在前幾天推動盤面直接衝破3400點,並且視市場情緒,可能衝擊3450或者更高位置。
(2) 本輪的沖高預期一旦反應結束,這裡主力開始收割各類品種的概率也大增,一個最重要推論就是十九大的召開,從往年的大會來看,大會前後,極有可能伴隨不穩定的大政策出臺,主力會在大會前後壓縮主要倉位,來防範可能的變更政策,此外A股歷來有大會後必跌的歷史,從節點策略而言不得不防,所以我們的推論是,節後的狂熱造就一個階段性高點的概率很大,迎來十月份最佳的高位減倉點,後續的走勢關心市場的中期延續方向,和十九大前後的調整模式更為重要,如果是個良性調整,則有創新高可能,如果十九大前後的調整,是對前半年科技股的整體出貨,那市場在這個高點之後,調整的時間和深度也會超出預期。目前建議,節後第一周的交易日,於3400以上做減倉應對,同時關注十九大政策型品種能否走出承接型超預期走勢。更多投資資訊請找金向標!
注明:本文為金向標原創文章,轉載請備註來源!
本文不構成投資建議,更不能構成買賣依據。投資者據此操作,風險自擔。投資有風險,入市請謹慎!
所以指數的反應是同步,從幅度來看,國慶長假期間恒生指數在國企指數帶領下,漲幅近3%,創出年內新高,同比上證指數我們可以推斷,3400點,假期後的交易日內應該可以直接突破,並且在狂熱的市場情緒下,A股的短時間漲幅超越港股幅度的概率很大,預計盤面在3400上方位置會攻擊一段時間,倉位上也迎來本輪行情的最佳減倉點。五. 我們按照節後的走勢和目前得到的資料而言,可以推論的結果。
(1) 市場在節後會有一個狂熱的上沖階段,反應在節日期間的消息和利好。包括主要的降准對金融和地產指數的影響,港股中興的大漲對5G的推動,雄安的利好,旅遊和消費股的利好,經濟資料的觸底對週期股的推動利好,預計這些集中的反應爆發,會在前幾天推動盤面直接衝破3400點,並且視市場情緒,可能衝擊3450或者更高位置。
(2) 本輪的沖高預期一旦反應結束,這裡主力開始收割各類品種的概率也大增,一個最重要推論就是十九大的召開,從往年的大會來看,大會前後,極有可能伴隨不穩定的大政策出臺,主力會在大會前後壓縮主要倉位,來防範可能的變更政策,此外A股歷來有大會後必跌的歷史,從節點策略而言不得不防,所以我們的推論是,節後的狂熱造就一個階段性高點的概率很大,迎來十月份最佳的高位減倉點,後續的走勢關心市場的中期延續方向,和十九大前後的調整模式更為重要,如果是個良性調整,則有創新高可能,如果十九大前後的調整,是對前半年科技股的整體出貨,那市場在這個高點之後,調整的時間和深度也會超出預期。目前建議,節後第一周的交易日,於3400以上做減倉應對,同時關注十九大政策型品種能否走出承接型超預期走勢。更多投資資訊請找金向標!
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