廣發證券：將持續推動廣發香港轉型升級 打造成為一流的現代投資銀行

9月25-29日， 廣發證券迎來了機構調研。 調研中， 海外業務發展佈局以及國際化戰略等成為關注的焦點， 公司對相關問題進行了解答和探討。

公司海外業務發展佈局以及國際化戰略

在國際化方面， 公司將持續推動廣發香港轉型升級， 建立適應香港資本市場發展的業務架構和運營體系， 打造成為一流的現代投資銀行;在賣方研究方面， 公司聘請了首席經濟學家， 增強境內外投資研究團隊實力， 希望建立國際品牌影響力。 進一步加強境內外一體化運作， 積極佈局拓展海外業務， 憑藉國際化視野和專業能力強化內外部聯動，

不斷提升資源配置能力， 為客戶創造更大價值。 另外， 公司作為廣東地區的龍頭券商， 面對粵港澳大灣區機遇， 可充分利用廣東外向型經濟的地利和發展粵港澳大灣區的天時， 從業務和機構兩個層面加快國際化佈局和發展。

證監會發佈《證券公司投資銀行類業務內部控制指引》對投行業務的影響

近期， 證監會發佈《證券公司投資銀行類業務內部控制指引》(徵求意見稿)， 對各類型投行業務、投行業務各環節的內控要求進行了細化規定。 在此之前的投行業務內控制度規定， 主要為原則性要求， 系統性與指導性不強。 本次新規對投行業務內控進行了細化規定， 強化證券公司在投行業務中的主體責任，

對此前業務風格激進、內控環節鬆散的券商影響較大， 風控體系完善、合規流程嚴謹的大中型券商競爭優勢將進一步凸顯， 行業分化將進一步加速。

各項資管新規對於公司資產管理業務的影響以及公司資產管理業務未來發展方向

2017 年以來， 券商資管的行業發展主要受到兩方面的影響：

(1)金融行業整體的嚴監管對於市場資金面的影響。 無論是銀監會對於銀行理財投資的進一步限制， 商業銀行MPA 考核的逐步深化， 央行維持緊平衡的貨幣政策都對券商資管的固定收益投資管理、通道業務等產生了較大影響。

(2)證監會、基金業協會對於資本市場的監管以及投資者適當性新要求的影響。 近期先後出臺的針對再融資、減持新規、私募基金備案指引等，

均對券商資管產品的投資標的、融資手段、減持方式產生了系列影響。

展望未來的發展趨勢， 資產管理業務的優勢在於專業的投資研究能力， 以及更加靈活創新的業務模式。 未來， 廣發資管將重點大力發展下列領域：(1)深挖固收產品客戶需求， 開拓類固收新方向;(2)2017 年資產證券化業務得到井噴式發展， 廣發資管長期名列行業前茅， 未來將更多的拓寬基礎資產類型， 在保持自身在銀行貿易金融資產、租賃資產優勢的同時， 大力開拓消費金融等領域， 同時在產品結構上加強創新， 維持行業領先地位;(3)為滿足較低風險偏好的客戶需求， 發行可交債投資系列產品;(4)積極研究和探索通道業務在當前環境下的發展模式。

公司在金融科技領域的發展情況

公司持續重視在科技金融方面的投入， 一方面積極擴充金融科技研發團隊， 過去三年持續吸納了 160 多名科技金融研發人員， 分佈在廣州、深圳、上海三個研發中心， 諸多新成員具有騰訊、阿裡巴巴和百度等一線互聯網企業的工作背景;另一方面， 公司加大在大資料、人工智慧、平臺化、客戶終端等方向的自主研發和技術創新的力度， 先後上線了大資料雲服務平臺、微服務平臺、網上交易至易版、易淘金手機 app、機器人投顧平臺等完全自主研發的科技金融平臺， 還通過合作研發上線了行業首家基於大資料的全鏈路量化交易雲平臺， 為科技金融方向的後繼發展打下基礎。

團隊崇尚工程師文化， 通過一系列敏捷團隊管理辦法， 激發了團隊成員的技術創新熱情。 另外， 公司作為國內券商首個自主研發的機器人投顧， 以優質的客戶服務體驗和良好的組合收益情況， 贏得使用者口碑， 引起業內外廣泛關注。 2017 年貝塔牛獲得國際金融報 2017 智慧投顧先鋒券商獎項、金融電子化雜誌2016 產品創新突出貢獻獎、美國機構投資者 2016 金融科技產品最佳創新獎等高含金量獎項。

公司固定收益業務的情況以及應對利率波動風險的措施

公司在中國銀行間債券市場及交易所交易多類固定收益及相關衍生產品， 並提供做市服務， 如國債、政策性金融債、中央銀行票據、中期票據、短期融資券、企業債券、公司債券、國庫券期貨及利率互換。 公司通過訂立固定收益衍生工具(如利率互換及國債期貨)以對沖因交易及做市活動產生的風險。2017 年上半年，公司較好的控制債券投資組合的久期和投資規模，降低了上半年上行的利率風險。

公司通過訂立固定收益衍生工具(如利率互換及國債期貨)以對沖因交易及做市活動產生的風險。2017 年上半年，公司較好的控制債券投資組合的久期和投資規模，降低了上半年上行的利率風險。