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中銀基金是如何落第二梯隊的

鐵打的營盤, 流水的兵這句話一點也不假, 中銀基金的副總經理楊軍, 更是在擔任該位置僅一年後, 就於9月28日匆匆離任。 彼時, 楊軍初入中銀基金時, 該公司的公募資產合計為2511億元, 一共管理69檔基金, 在所有公募基金公司中資產規模排名第9位元。 而到2017年中報時, 儘管資產規模增長到了2900.88億元, 但行業排名卻下滑到了第11位, 首次跌出前10的第一梯隊。 見證了中銀基金的興衰, 一代中銀“老人”終將離去。

進入2017年, 仿佛眾基民對於基金都有一種說不出的感覺, 基金業績分化太大, 也難在基金市場賺大錢。 而就在此時,

中銀基金的業績與基金規模更有下滑之勢。 又在近日, 中銀基金還發佈公告稱, 其其副總經理楊軍因工作變動不再擔任相關職務, 離任日期為2017年9月28日。 而距離2016年9月7日, 楊軍擔任副總經理一職, 僅過去了1年。

業內曾經把楊軍擔任中銀基金的副總經理一事, 譽為重振中銀基金投研實力的“良藥”, 現在看來似乎藥效似乎並不大。

副總離職, 公募基金規模跌出前十

就在近日, 中銀基金發出公告稱, 副總經理楊軍因工作變動不再擔任相關職務, 離職日期為2017年9月28日。 猝不及防的一封公告把大夥拉回現實, 之前都還沉浸在去年9月被寄予厚望的楊軍擔任副總經理的橋段中。

離任的副總經理楊軍也稱得上是中銀基金的一位老將,

于2012年就加入了中銀基金, 擔任資深投資經理, 之前也曾擔任過中國銀行總行金融市場總部主管。 擔任副總經理之初, 被寄予厚望, 認為他能夠拯救中銀基金的投研實力, 然而一年後卻倉促離職。

中銀基金的資產規模在一年多的時間內更是跌出了前十。 截至2016年底, 中銀基金公募資產總額合計為2511億元, 名列所有公募基金資產總額排名第九位。 但是截至今年中報發出, 中銀基金的資產規模雖增長到2900.88億元, 行業排名卻下滑了到了11位, 淨利潤排行榜更是在前20以內沒有中銀基金的蹤影。 也許, 排名的下降也是橫亙在楊軍心中的一道坎。

出生自帶光環

作為五大行旗下基金公司, 中銀基金仿佛剛成立就自帶光環。

中銀基金管理有限公司是由中國銀行和貝萊德投資管理有限公司組建的中外合資基金管理公司, 前身的名字為中銀國際基金管理有限公司。 2007年12月, 經過了中國證監會的批准, 中國銀行直接控股了中銀基金。 至此, 中銀基金終於成了中行的自家人, 名字也更名成了中銀基金管理有限公司。

但成立時間最早的中銀基金卻沒有因為成立時間優勢, 以其傲人的業績傲視其他四家基金公司。 今年在五大行基金公司都披露了2017年上半年經營業績後, 中銀基金上半年4.46億的淨利潤, 同比增長僅為6.44%, 均只排在五大基金公司的第三名, 只屬於中游水準。 成立時間如此之長的中銀基金, 似乎並沒有得到中國銀行股份有限公司和貝萊德投資管理有限公司兩大股東的“真傳”。

反而在發展中後期, 2016年前後出現了少有的淨利潤下滑。

拐點之後, 漫漫長途

楊軍在擔任副總之初, 曾被希望能帶路中銀基金管理業績越走越好。 然而加入後, 中銀基金權益類的產品並沒有持續發力。 2017年的中報顯示, 中銀基金旗下貨幣基金、債券基金以及現金類資產占總規模的 94.58%, 權益類僅占個位數。 相比2016年的三季報, 債券與現金兩類資產分別占基金總資產比例的61.39%、35.23%, 合計為96.62%, 似乎並沒有太大變化。

在去年股債雙跌的背景下, 市場上的貨幣基金最終超越權益類產品, 成為去年最賺錢的基金類型。 而中銀基金旗下獲得正收益的基金更是在2016年實現了45.7億元的盈利, 基本全靠貨幣基金來實現,

而最能體現基金公司管理水準的權益類基金更是大面積虧損, 34檔基金的淨虧損額達到63.2億元, 與盈利的基金相抵, 中銀基金還是虧損近17.5億元。

中銀基金旗下一隻2016年排名年度虧損榜第二名的大“熊基”, 去年跌幅高達35.08%, 成立兩年多時間虧損20%, 基金規模從成立時的56億元慘遭“腰斬”, 目前僅剩23億元。 今年還在繼續虧損著。

而在去年中銀基金虧損的前十位中, 股票型和混合型基金就佔據了九席, 其中, 中銀新動力和中銀智慧製造兩隻產品虧損額均超過了10億元, 前者虧損了13.8億元, 後者虧損11.5億元。 而二者的資產規模也都不小, 截至去年底分別為22.89億元、25.50億元。

而中銀寄希望楊軍能夠大幅改善權益類基金業績的憧憬, 似乎在2017年也幻滅了。 今年開始股市的復蘇,並沒有給中銀基金旗下的股票型基金帶來實質性的改變。

天天基金網資料顯示,中銀基金旗下目前共有5檔股票型基金,截止今年8月31日的淨值表現看,有2只跑輸同類均值水準,其中作為主動管理的中銀新動力股票表現最差,淨值僅增長了0.49%,大幅跑輸同類均值的10.02%。

即使從固收類產品來看,中銀基金公司旗下14只有可比資料的債券型基金中,也有7只跑輸同類均值,占比達5成。這與其他銀行系的投資實力似乎有些不太協調。

如果再拿出截止到8月31日中銀混合型基金的年內淨增長率更是不免讓人有些驚訝。中銀基金共有51只混合型基金,除3只成立時間較晚以外,在48只有可比資料的混基中,竟然有42只都跑輸7.12%的同類均值,占比高達87%。

其中中銀研究精選和中銀優秀企業更是成為虧損最多的產品,年內截止到8月31日的淨值增長率分別為-7.5%、-2.57%。而成立於2014年12月23日的中銀研究精選,其累計淨值增長率更是-8.45%。

作為中銀基金投資決策委員會一員的副總經理楊軍,看到這樣的成績單,也許心裡多少會有波瀾。

今年開始股市的復蘇,並沒有給中銀基金旗下的股票型基金帶來實質性的改變。

天天基金網資料顯示,中銀基金旗下目前共有5檔股票型基金,截止今年8月31日的淨值表現看,有2只跑輸同類均值水準,其中作為主動管理的中銀新動力股票表現最差,淨值僅增長了0.49%,大幅跑輸同類均值的10.02%。

即使從固收類產品來看,中銀基金公司旗下14只有可比資料的債券型基金中,也有7只跑輸同類均值,占比達5成。這與其他銀行系的投資實力似乎有些不太協調。

如果再拿出截止到8月31日中銀混合型基金的年內淨增長率更是不免讓人有些驚訝。中銀基金共有51只混合型基金,除3只成立時間較晚以外,在48只有可比資料的混基中,竟然有42只都跑輸7.12%的同類均值,占比高達87%。

其中中銀研究精選和中銀優秀企業更是成為虧損最多的產品,年內截止到8月31日的淨值增長率分別為-7.5%、-2.57%。而成立於2014年12月23日的中銀研究精選,其累計淨值增長率更是-8.45%。

作為中銀基金投資決策委員會一員的副總經理楊軍,看到這樣的成績單,也許心裡多少會有波瀾。

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