各位同學大家好！我是 頭條號富雲邦。
毫無疑問， 當下金融行業堪稱最熱門就業領域。 一來從薪資水準和發展前景 看,金融行業可據座標制高點;二來由於緊扣時代脈搏,接軌國際大勢,金融成為 資源、人才密集型行業， 自然讓有為青年們心嚮往之。在問及為何將金融行業作為自己職業發展目標時， 同學們給了我幾個關鍵字， “多金”、“高大上”、“酷炫”。 我無意評判學生對於這個行業的直觀認知， 但對 于金融行業的狂熱追求與對行業本身瞭解甚少之間的矛盾讓我感到擔憂。
券商、基金、投資銀行、PEVC， 同學們這些名詞並不陌生，
金融市場本質上是資金融通（融資）市場， 就是指在經濟運行中， 供求雙方 運用各種金融工具調解資金盈餘的活動， 例如資金盈餘者把錢借給資金短缺者， 資金短缺者支付相應的利息。
融資一般有直接融資和間接融資兩種形式， 直接融資是指資金需求者直接通 過金融市場向社會上有資金盈餘的機構和個人籌資， 例如企業發行股票， 個人之 間的直接借貸， 均屬直接融資。 間接融資則是指資金需求者採取向銀行等金融中 介機構申請貸款的方式籌資。
通過以上解讀相信大家不難發現， 金融市場對經濟活動的各個方面都有著深 刻影響， 如個人財富、企業經營、經濟運行效率， 都直接取決於金融市場的活動。
金融市場包括貨幣市場和資本市場， 融資期限長短是區分兩者的主要標誌。 貨幣市場是指融資期限在一年以內的市場， 金融工具主要為政府、銀行及企業發 行的短期信用工具， 具有期限短、流動性強和風險小等特點。 如個人存貸款， 金 融同業拆借、短期政府債券， 都屬於貨幣市場。
資本市場是指融資期限在一年以上的市場， 是政府、企業、個人籌措長期資 金的市場， 包括中長期信貸市場和證券市場。 長期借貸一般是指銀行對個人提供 消費信貸（如房貸）,比較容易理解；證券市場主要包括股票市場、債券市場、 基金市場、保險市場和融資租賃市場等,層次稍微複雜。
在這裡， 有必要給大家解釋下證券發行的兩種方式， 一個是公開發行即公募， 一個是非公開發行即私募。 公募是指向社會廣大投資者公開銷售股票， 如我們熟知的 IPO（首次公開募股， 也就是上市）。 公募發行的條件比較嚴格、程式複雜、 時間長、費用高， 其有利之處在于以眾多投資者為發行對象,證券發行的數量多, 籌資潛力大;可避免發行的證券過於集中或被少數人操縱;有利於增強證券流動 性。
私募是指發行公司只對特定的發行物件推銷股票， 通常有兩類,一類是公司 的老股東或員工,另一類是投資基金、保險公司、商業銀行等金融機構。 私募發 行有確定的投資者,發行手續簡單,可大大節省發行時間及費用,但投資者數量有 限,證券流通性較差。
發行的最終目的是將證券推銷給投資者。 發行人推銷證券的方法有兩種：一 是自行銷售， 被稱為“自銷”；二是委託他人代為銷售， 被稱為“承銷”。 一般情 況下， 公開發行以承銷為主。 承銷是將證券銷售業務委託給專門的證券經營機構 （也就是承銷商）進行銷售， 承銷又可以分為包銷和代銷兩種。
1.證券包銷是指證券承銷商將發行人的證券按照協定全部購入,或者在儲蓄 期結束時將售後剩餘證券全部自行購入的承銷方式。
2.代銷是指承銷商代發行人發售證券,在承銷期結束時,將未售出的證券全 部退還給發行人的承銷方式。 那這個就相當於我進貨來賣， 設置一個時間點， 時 間到了沒賣完的貨我退給你。
說到證券銷售， 也就自然而然引出了二級市場的概念。二級市場是有價證券的流通市場， 是發行的有價證券進行買賣交易的場所， 在於為有價證券提供流動性， 使證券持有者隨時可以賣掉手中的有價證券， 得以 變現。也正是因為為有價證券的變現提供了途徑，所以二級市場同時可以為有價 證券定價，來向證券持有者表明證券的市場價格。
二級市場在資本市場中扮演著非常重要的角色，主要有以下功能：1）促進 閒散資金轉化為長期建設資金；2）調節資金供求，引導資金流向，溝通儲蓄與 投資的融通管道；3）二級市場的股價變動能反映出整個社會的經濟情況，有助 於抽調勞動生產率和新興產業的興起等等。
二級市場與一級市場關係密切，既相互依存，又相互制約。一級市場所提供 的證券及其發行的種類、數量與方式決定著二級市場上流通證券的規模、結構與 速度。而二級市場作為證券買賣的場所，對一級市場起著積極的推動作用。組織 完善、經營有方、服務良好的二級市場將一級市場上所發行的證券快速有效地分 配與轉讓，使其流通到其他更需要、更適當的投資者手中，為證券的變現提供可 能。
那麼回到證券市場的組成部分，按照有價證券的品種，證券市場主要包含股 票市場、債券市場、基金市場和衍生品市場。
1、股票市場
股票市場是股票發行和交易的場所，包括發行市場和流通市場兩部分。股份 公司通過面向社會發行股票，迅速集中大量資金，實現生產的規模經營；而社會
上分散的資金盈餘者本著“利益共用、風險共擔”的原則投資股份公司，謀求財 富的增值。
股票流通市場上的價格是反映經濟動向的晴雨錶，它能靈敏地反映出資金供 求狀況、市場供求，行業前景和政治形勢的變化，是進行預測和分析的重要指標， 對於企業來說，股權的轉移和股票行市的漲落是其經營狀況的指示器，還能為企 業及時提供大量資訊，有助於它們的經營決策和改善經營管理。可見，股票流通 市場具有重要的作用。
一入股市深似海
2、債券市場
債券市場是發行和買賣債券的場所，是金融市場的重要組成部分。債券市場 是一國金融體系中不可或缺的部分，自20世紀90年代成立以來，不斷發展壯大， 債券市值過 20 萬億元，和股票市場市值接近。
一個統一、成熟的債券市場可以為全社會的投資者和籌資者提供低風險的投 融資工具；債券的收益率曲線是社會經濟中一切金融商品收益水準的基準，因此 債券市場也是傳導中央銀行貨幣政策的重要載體。可以說，統一、成熟的債券市 場構成了一個國家金融市場的基礎。
債券投資穩定可期
3、基金市場
投資基金，是一種利益共用、風險共擔的集合投資制度，即通過向社會公開 發行一種憑證來籌集資金，並將資金用於證券投資。根據投資物件的不同，基金 可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。
從廣義來說，基金公司分公募基金公司和私募基金公司。公募基金公司的經 營業務以及人員活動受證監會監管，其從業人員屬於基金業從業人員，例如華夏 基金、嘉實基金、匯添富基金、易方達基金，都是國內比較大型的公募基金公司； 私募基金公司不受監管（當然新基金法可能會將私募基金納入證監會監管） ，著 名私募基金公司有王亞偉的千合資本、淡水泉、澤熙（徐翔）、重陽、赤子之心、 同創偉業、朱雀投資等。
私募基金風生水起
4、衍生品市場
衍生品是一種金融工具，一般表現為兩個主題之間的一個協定，其價格由其 他基礎產品的價格決定。並且有相應的現貨資產作為標的物，成交時不需立即交 割，而可以在未來時點交割。典型的衍生品包括遠期、期貨、期權和互換等。金 融衍生產品交易是對基礎工具在未來某種條件下的權利和義務的處理。
衍生品創新不止
因為國內的衍生品交易市場尚處初級階段，在此我們就不做詳細介紹
得以 變現。也正是因為為有價證券的變現提供了途徑，所以二級市場同時可以為有價 證券定價，來向證券持有者表明證券的市場價格。二級市場在資本市場中扮演著非常重要的角色，主要有以下功能：1）促進 閒散資金轉化為長期建設資金；2）調節資金供求，引導資金流向，溝通儲蓄與 投資的融通管道；3）二級市場的股價變動能反映出整個社會的經濟情況，有助 於抽調勞動生產率和新興產業的興起等等。
二級市場與一級市場關係密切，既相互依存，又相互制約。一級市場所提供 的證券及其發行的種類、數量與方式決定著二級市場上流通證券的規模、結構與 速度。而二級市場作為證券買賣的場所，對一級市場起著積極的推動作用。組織 完善、經營有方、服務良好的二級市場將一級市場上所發行的證券快速有效地分 配與轉讓，使其流通到其他更需要、更適當的投資者手中，為證券的變現提供可 能。
那麼回到證券市場的組成部分，按照有價證券的品種，證券市場主要包含股 票市場、債券市場、基金市場和衍生品市場。
1、股票市場
股票市場是股票發行和交易的場所，包括發行市場和流通市場兩部分。股份 公司通過面向社會發行股票，迅速集中大量資金，實現生產的規模經營；而社會
上分散的資金盈餘者本著“利益共用、風險共擔”的原則投資股份公司，謀求財 富的增值。
股票流通市場上的價格是反映經濟動向的晴雨錶，它能靈敏地反映出資金供 求狀況、市場供求，行業前景和政治形勢的變化，是進行預測和分析的重要指標， 對於企業來說，股權的轉移和股票行市的漲落是其經營狀況的指示器，還能為企 業及時提供大量資訊，有助於它們的經營決策和改善經營管理。可見，股票流通 市場具有重要的作用。
一入股市深似海
2、債券市場
債券市場是發行和買賣債券的場所，是金融市場的重要組成部分。債券市場 是一國金融體系中不可或缺的部分，自20世紀90年代成立以來，不斷發展壯大， 債券市值過 20 萬億元，和股票市場市值接近。
一個統一、成熟的債券市場可以為全社會的投資者和籌資者提供低風險的投 融資工具；債券的收益率曲線是社會經濟中一切金融商品收益水準的基準，因此 債券市場也是傳導中央銀行貨幣政策的重要載體。可以說，統一、成熟的債券市 場構成了一個國家金融市場的基礎。
債券投資穩定可期
3、基金市場
投資基金，是一種利益共用、風險共擔的集合投資制度，即通過向社會公開 發行一種憑證來籌集資金，並將資金用於證券投資。根據投資物件的不同，基金 可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。
從廣義來說，基金公司分公募基金公司和私募基金公司。公募基金公司的經 營業務以及人員活動受證監會監管，其從業人員屬於基金業從業人員，例如華夏 基金、嘉實基金、匯添富基金、易方達基金，都是國內比較大型的公募基金公司； 私募基金公司不受監管（當然新基金法可能會將私募基金納入證監會監管） ，著 名私募基金公司有王亞偉的千合資本、淡水泉、澤熙（徐翔）、重陽、赤子之心、 同創偉業、朱雀投資等。
私募基金風生水起
4、衍生品市場
衍生品是一種金融工具，一般表現為兩個主題之間的一個協定，其價格由其 他基礎產品的價格決定。並且有相應的現貨資產作為標的物，成交時不需立即交 割，而可以在未來時點交割。典型的衍生品包括遠期、期貨、期權和互換等。金 融衍生產品交易是對基礎工具在未來某種條件下的權利和義務的處理。
衍生品創新不止
因為國內的衍生品交易市場尚處初級階段，在此我們就不做詳細介紹