公募基金的2016年年報已於昨日全部公佈完畢， 誰賺錢能力更強， 誰賺的錢更多， 現在咱們都不耍嘴皮子了， 拿資料來說話。
當然， 歷史終歸是歷史， 2017年， 該怎麼進行基金理財呢?
別慌！藍鯨基金通過查找資料， 整理出2016年利潤額排名前10的基金（貨幣基金和分級基金除外。 每家公司限一隻， 若一家公司有多隻進入前10， 則選取利潤額最大的那只）， 選取他們年報中對2016年運作的分析以及關於後市的觀點。
所以， 趕緊過來圍觀吧。
1、長信量化先鋒
長信量化先鋒為混合型基金， 成立於2010年11月18日， 現任基金經理左金保， 資產規模109.44億元，
2016年基金運作分析：
回顧2016年， 上證綜指收益率為-12.31%， 滬深300指數收益率為-11.28%， 中證500指數收益率為-17.78%， 中小板綜指收益率為-14.89%， 創業板綜指收益率為-20.35%。
長信量化先鋒2016年分紅了兩次。 在投資中， 該基金借助量化投資模型精選個股， 報告期內基金淨值增長率為10.52%， 為投資者創造了良好的相對和絕對收益， 而同期業績比較基準漲幅為-7.69%。
展望：
2017年美聯儲繼續加息預期強烈， 加之央行全面上調中期利率， 貨幣政策收緊態勢更為明顯， 在未有顯著利好情緒或增量資金進入股市的情況下， 大概率會延續震盪的走勢。
2、工銀瑞信雙利A/B
工銀瑞信雙利為債券型基金， 成立於2010年8月16日， 現任基金經理歐陽凱、宋炳坤。
2016年基金運作分析：
2016年， 該基金根據宏觀經濟和通脹形勢的變化， 靈活調整組合久期， 維持適度的杠杆水準。 對利率債進行波段操作， 繼續持有中高等級信用債， 規避低等級信用債。 權益上積極參與新股IPO和可轉債申購， 把握黃金板塊的獨立行情。
2016年， 工銀雙利債券A份額淨值增長率為4.87%， 工銀雙利債券B份額淨值增長率為4.47%， 而業績比較基準收益率為1.85%。
展望：
2017年整體來看， 債券、商品和股票都難以看到持續的單邊行情。 由於供需關係都從供不應求轉向供求同時減弱， 全球流動性寬鬆的局面尤其是中國的流動性寬鬆有所轉向，
於債券市場而言， 在上半年經濟企穩， 貨幣政策偏緊， 信用債利差低位元的情況下， 債市風險大於機會。 下半年， 經濟的滯脹格局可能最終演變為經濟和通脹下行， 從而可能帶來貨幣政策重新考慮放鬆， 流動性溢價會從現在的高位開始回落， 下半年可能會重新帶來債券的交易性機會。
3、滙豐晉信雙核策略A/C
滙豐晉信雙核策略為混合型基金， 成立於2014年11月26日， 現任基金經理丘棟榮。 A份額資產規模48.34億元， 當前淨值為1.1949元， 成立以來累計收益率84.09%;C份額資產規模3.62億元， 當前淨值為1.1977元， 成立以來累計收益率84.94%。
2016年基金運作分析：
A 股在2016年年初大幅調整，
在市場持續上漲過程中， 我們積極調整股票持倉結構及貨幣市場工具的配置比重， 降低估值已顯著回升或基本面不及預期的行業和個股配置， 而根據市場和股價的上漲， 我們持續減持了部分表現相對突出、估值較高的板塊。
我們亦在債券市場充分調整、風險釋放、收益率限制上行至有吸引力水準之後， 開始逐步配置中長期利率債， 優化整體組合的風險收益。
2016年， 該基金A類淨值增長率為 8.62%， 同期業績比較基準增長率為-8.61%;該基金C類淨值增長率為 8.13%， 同期業績比較基準增長率為-8.61%。
展望：
整體看法保持謹慎樂觀， 在目前低利率背景下， 依然具有一定吸引力， 我們自下而上看好石油石化、化工、建材、銀行、醫藥等估值較低， 盈利表現可望復蘇等行業， 以及一些優值的成長股。
4、諾安靈活配置
諾安靈活配置為混合型基金， 成立於2008年5月20日， 現任基金經理張強， 資產規模45.86億元， 當前淨值為2.2265元， 成立以來累計收益率272.42%。
2016年基金運作分析：
當前的中國經濟週期仍然很大程度上受制於房地產的週期， 地產週期未經歷大的調整， 中國經濟的陣痛期就不會結束， 更確切的說可能還未真正開始， 現在我們所能做的只是在爭取時間， 為經濟的轉型， 為制度的完善爭取時間。 不過不管怎樣， 地產週期的調整只會遲到， 不會消失， 風險往往會不期而至，為此我們始終要保持清醒的認識。但與此同時，我們也要對中國的長期前景充滿信心。
截至2016年12月31日，該基金份額淨值為 2.192 元。2016年，該基金份額淨值增長率為7.03%，同期業績比較基準收益率為-5.13%。
展望：
2016年是該基金成立的第九年，也是第八個完整的會計年度。在過去的八年時間裡，取得的業績如下：七次戰勝年度業績基準，七次取得年度正收益;八年淨值共上漲 308%，同期滬深 300 指數上漲 82%;年複合收益率 19%;規模從3個億增長到近50億;最大回撤遠低於指數和同業。
5、銀華信用季季紅A/H
銀華信用季季紅為債券型基金，成立於2013年9月18日，現任基金經理鄒維娜，資產規模30.84億元，當前淨值為1.0301元，成立以來累計收益率25.67%。
2016年基金運作分析：
2016年經濟基本面基本穩定。債市方面，債券收益率在2016年波動較大，經歷先下行然後快速上行的過程，全年來看收益率為上行。2016 年，該基金基本維持了中性杠杆和久期，同時根據不同品種的表現優化了持倉結構。期間，參與可轉債一級市場，增強了組合收益。
截至2016年12月31日，該基金份額淨值為 1.013 元。2016年，該基金收益率為 3.35%，同期業績比較基準增長率為-1.63%。
展望：
總體來看，經濟短期內穩定，但中長期依然下滑。
展望2017年，積極的財政政策仍延續，基建投資增速短期內仍能保持較高水準，房地產景氣度較高將帶動地產投資基本穩定，但一二線重點城市較嚴格的限購政策將導致地產銷量下降，未來投資下滑。
通脹方面，CPI 預計將繼續反彈，但幅度有限。政策方面，貨幣政策進一步寬鬆有限，短期內仍將以降杠杆和防泡沫為主，市場或將窄幅震盪。
因此，該基金認為未來債券市場走勢可能呈現震盪格局。在策略上，該基金將維持適度杠杆水準，採取中性久期，在嚴格控制信用風險的前提下，對組合配置進行優化調整。可轉債方面將根據市場情況靈活調整倉位元與結構。
6、興業添利
興業添利為債券型基金，成立於2015年6月10日，現任基金經理徐瑩、楊逸君，資產規模101.52億元，當前淨值為1.0060元，成立以來累計收益率8.37%。
2016年基金運作分析：
2016年經濟總體保持平穩增長，經濟L型延續，尤其是第三季度後回升勢頭有所加快，通脹壓力有所上升。此外，2016年信用風險頻發，組合嚴格把握債券的信用風險，適當降低風險偏好，執行短久期策略，謹慎進行杠杆操作，同時通過波段操作增厚組合收益，準確把握了表現較佳的債券品種的投資機會，債券倉位基本維持不變。
2016年，基金份額淨值增長率為2.89%，同期業績比較基準收益率為-1.63%。
展望：
從國際上看，全球經濟總體呈現復蘇態勢，部分發達經濟體增長可能加快，但仍面臨複雜多變的國際環境;從國內經濟看，通脹短升長降，面臨供給側改革節奏與油價等不確定因素影響，人民幣匯率貶值壓力繼續存在;貨幣政策方面，預計在經濟不存在明顯下行壓力的情況下將維持穩健中性，以控風險和防控資產價格泡沫為主。
在此背景下，對2017年上半年債券市場持中性謹慎態度，將密切關注央行監管政策的變化以及週邊美元週期帶來的影響，在警惕流動性以及信用風險的大前提下，採取較為穩健的操作策略，短久期債券提供流動性，長久期債券跟隨市場節奏博取收益。
7、華商雙債豐利A/C
華商雙債豐利為債券型基金，成立於2014年1月28日，現任基金經理梁偉泓、劉曉晨。A份額資產規模55.18億元，當前淨值為1.2797元，成立以來累計收益率71.25%;C份額資產規模16.46億元，當前淨值為1.2707元，成立以來累計收益率67.65%。
2016年基金運作分析：
2016年債券市場先揚後抑，牛頭熊尾。前3季度，債券市場延續牛市行情;4 季度，市場環境發生逆轉，流動性趨緊和通脹預期成為關注的焦點。股市以熔斷方式迎來最差開年，隨著市場信心逐步恢復，市場熱點不斷。11月，受流動性趨緊和債市去杠杆影響，股市也步入調整。全年創業板表現弱於主機板。
截至2016年12月31日，華商雙債豐利債基A類份額淨值增長率比業績比較基準收益率高4.78%;C類淨值增長率比業績比較基準收益率高4.31%。
展望：
展望未來，全球經濟仍處於危機之後動能轉換的換擋期，預計市場以區間震盪為主，中樞上移。我們更為關注市場的結構性機會，將自下而上篩選低估值藍籌、業績和估值相匹配的價值成長股以及國企改革相關標的進行配置。
8、泓德優選成長
泓德優選成長為混合型基金，成立於2015年5月21日，現任基金經理王克玉，資產規模46.38億元，當前淨值為1.0413元，成立以來累計收益率14.15%。
2016年基金運作分析：
2016年市場的波動主要發生在一季度。一月份市場跌幅達到25.67%，是歷史上跌幅最大的月份之一;在經過二月份的震盪整理後，市場在三月份出現幅度達到14.63%的反彈。此後市場基本處於窄幅震盪的格局。
截至2016年12月31日，該基金份額淨值為1.012元，2016年份額淨值增長率為2.05%，而同期業績比較基準增長率為-8.39%。
展望：
下一階段我們傾向于將權益資產倉位保持在中性的水準，並根據市場的波動情況和估值水準做動態調整。
在組合結構和方向上會進行一定程度的調整和優化，更多地基於企業技術水準的提升、維持較高的盈利能力的角度去做標的的選擇，行業上會聚焦在醫藥醫療、自動化裝備、新材料等行業中的成長型公司。
9、興全磐穩增利債券
興全磐穩增利債券為債券型基金，成立於2009年7月23日，現任基金經理張睿，資產規模75.10億元，當前淨值為1.3239元，成立以來累計收益率65.62%。
2016年基金運作分析：
債券市場從全年來看以走熊收尾，這其實與經濟基本面持續復蘇並在四季度達到景氣高點呈同向走勢。但是，債市年內的節奏卻是牛長熊短、一波三折，這更多體現了貨幣政策調整和商業銀行資產配置對債市的影響。該基金策略上偏向穩健配置，在兩輪市場調整中偏向於降低杠杆、縮短久期，一定程度降低了調整帶來的影響。
2016年，該基金份額淨值增長率為3.58%，同期業績比較基準收益為1.94%。
展望：
當前多數偏信用類債券的絕對收益率回到4%以上的區間，從貸款利率、理財發行成本等角度看，配置價值逐步顯現，尤其短期限品種的配置收益較為確定。
長期而言，我國宏觀經濟增速放緩趨勢較為確定，無論是產能週期還是債務週期，中國都仍處於下行階段，債市向好的基礎猶存。
該基金的投資策略總體將採取防守反擊的策略，以優質的短期限品種配置追求絕對收益，對於長期限品種等待波段性機會。
10、中歐價值發現
中歐價值發現為混合型基金，成立於2009年7月24日，現任基金經理曹名長。A份額資產規模21.94億元，當前淨值為1.6945元，成立以來累計收益率136.60%;E份額資產規模0.11億元，當前淨值為1.9170元，成立以來累計收益率32.49%。
2016年基金運作分析：
2016年全年，市場維持震盪格局。市場在2月份熔斷後維持震盪，低估值業績穩定增長的行業和公司保持相對較好的表現。基於對宏觀形勢、貨幣政策和股市價值的判斷，該基金全年股票配置保持較高倉位元且以低估值價值藍籌為主，全年取得了正收益，表現好於主要指數。
2016年，基金A類份額淨值增長率為4.12%，同期業績比較基準增長率為-8.16%;E類份額淨值增長率為4.70%，同期業績比較基準率為-8.16%。
展望：
展望2017年，我們認為市場面臨需求增速下行，貨幣政策趨緊，經濟政策去杠杆等風險因素，但企業盈利會持續，成長股經過一年的消化，相比去年年初估值有一定的降低，價值型公司和估值合理的優質成長型公司仍然具備較好的投資價值。
總體而言，我們保持謹慎樂觀的態度，行業上看好金融、汽車、商貿、交通運輸、食品飲料等低估值，現金流穩定的行業，同時精選估值合理的真成長公司。
風險往往會不期而至，為此我們始終要保持清醒的認識。但與此同時，我們也要對中國的長期前景充滿信心。截至2016年12月31日，該基金份額淨值為 2.192 元。2016年，該基金份額淨值增長率為7.03%，同期業績比較基準收益率為-5.13%。
展望：
2016年是該基金成立的第九年，也是第八個完整的會計年度。在過去的八年時間裡，取得的業績如下：七次戰勝年度業績基準，七次取得年度正收益;八年淨值共上漲 308%，同期滬深 300 指數上漲 82%;年複合收益率 19%;規模從3個億增長到近50億;最大回撤遠低於指數和同業。
5、銀華信用季季紅A/H
銀華信用季季紅為債券型基金，成立於2013年9月18日，現任基金經理鄒維娜，資產規模30.84億元，當前淨值為1.0301元，成立以來累計收益率25.67%。
2016年基金運作分析：
2016年經濟基本面基本穩定。債市方面，債券收益率在2016年波動較大，經歷先下行然後快速上行的過程，全年來看收益率為上行。2016 年，該基金基本維持了中性杠杆和久期，同時根據不同品種的表現優化了持倉結構。期間，參與可轉債一級市場，增強了組合收益。
截至2016年12月31日，該基金份額淨值為 1.013 元。2016年，該基金收益率為 3.35%，同期業績比較基準增長率為-1.63%。
展望：
總體來看，經濟短期內穩定，但中長期依然下滑。
展望2017年，積極的財政政策仍延續，基建投資增速短期內仍能保持較高水準，房地產景氣度較高將帶動地產投資基本穩定，但一二線重點城市較嚴格的限購政策將導致地產銷量下降，未來投資下滑。
通脹方面，CPI 預計將繼續反彈，但幅度有限。政策方面，貨幣政策進一步寬鬆有限，短期內仍將以降杠杆和防泡沫為主，市場或將窄幅震盪。
因此，該基金認為未來債券市場走勢可能呈現震盪格局。在策略上，該基金將維持適度杠杆水準，採取中性久期，在嚴格控制信用風險的前提下，對組合配置進行優化調整。可轉債方面將根據市場情況靈活調整倉位元與結構。
6、興業添利
興業添利為債券型基金，成立於2015年6月10日，現任基金經理徐瑩、楊逸君，資產規模101.52億元，當前淨值為1.0060元，成立以來累計收益率8.37%。
2016年基金運作分析：
2016年經濟總體保持平穩增長，經濟L型延續，尤其是第三季度後回升勢頭有所加快，通脹壓力有所上升。此外，2016年信用風險頻發，組合嚴格把握債券的信用風險，適當降低風險偏好，執行短久期策略，謹慎進行杠杆操作，同時通過波段操作增厚組合收益，準確把握了表現較佳的債券品種的投資機會，債券倉位基本維持不變。
2016年，基金份額淨值增長率為2.89%，同期業績比較基準收益率為-1.63%。
展望：
從國際上看，全球經濟總體呈現復蘇態勢，部分發達經濟體增長可能加快，但仍面臨複雜多變的國際環境;從國內經濟看，通脹短升長降，面臨供給側改革節奏與油價等不確定因素影響，人民幣匯率貶值壓力繼續存在;貨幣政策方面，預計在經濟不存在明顯下行壓力的情況下將維持穩健中性，以控風險和防控資產價格泡沫為主。
在此背景下，對2017年上半年債券市場持中性謹慎態度，將密切關注央行監管政策的變化以及週邊美元週期帶來的影響，在警惕流動性以及信用風險的大前提下，採取較為穩健的操作策略，短久期債券提供流動性，長久期債券跟隨市場節奏博取收益。
7、華商雙債豐利A/C
華商雙債豐利為債券型基金，成立於2014年1月28日，現任基金經理梁偉泓、劉曉晨。A份額資產規模55.18億元，當前淨值為1.2797元，成立以來累計收益率71.25%;C份額資產規模16.46億元，當前淨值為1.2707元，成立以來累計收益率67.65%。
2016年基金運作分析：
2016年債券市場先揚後抑，牛頭熊尾。前3季度，債券市場延續牛市行情;4 季度，市場環境發生逆轉，流動性趨緊和通脹預期成為關注的焦點。股市以熔斷方式迎來最差開年，隨著市場信心逐步恢復，市場熱點不斷。11月，受流動性趨緊和債市去杠杆影響，股市也步入調整。全年創業板表現弱於主機板。
截至2016年12月31日，華商雙債豐利債基A類份額淨值增長率比業績比較基準收益率高4.78%;C類淨值增長率比業績比較基準收益率高4.31%。
展望：
展望未來，全球經濟仍處於危機之後動能轉換的換擋期，預計市場以區間震盪為主，中樞上移。我們更為關注市場的結構性機會，將自下而上篩選低估值藍籌、業績和估值相匹配的價值成長股以及國企改革相關標的進行配置。
8、泓德優選成長
泓德優選成長為混合型基金，成立於2015年5月21日，現任基金經理王克玉，資產規模46.38億元，當前淨值為1.0413元，成立以來累計收益率14.15%。
2016年基金運作分析：
2016年市場的波動主要發生在一季度。一月份市場跌幅達到25.67%，是歷史上跌幅最大的月份之一;在經過二月份的震盪整理後，市場在三月份出現幅度達到14.63%的反彈。此後市場基本處於窄幅震盪的格局。
截至2016年12月31日，該基金份額淨值為1.012元，2016年份額淨值增長率為2.05%，而同期業績比較基準增長率為-8.39%。
展望：
下一階段我們傾向于將權益資產倉位保持在中性的水準，並根據市場的波動情況和估值水準做動態調整。
在組合結構和方向上會進行一定程度的調整和優化，更多地基於企業技術水準的提升、維持較高的盈利能力的角度去做標的的選擇，行業上會聚焦在醫藥醫療、自動化裝備、新材料等行業中的成長型公司。
9、興全磐穩增利債券
興全磐穩增利債券為債券型基金，成立於2009年7月23日，現任基金經理張睿，資產規模75.10億元，當前淨值為1.3239元，成立以來累計收益率65.62%。
2016年基金運作分析：
債券市場從全年來看以走熊收尾，這其實與經濟基本面持續復蘇並在四季度達到景氣高點呈同向走勢。但是，債市年內的節奏卻是牛長熊短、一波三折，這更多體現了貨幣政策調整和商業銀行資產配置對債市的影響。該基金策略上偏向穩健配置，在兩輪市場調整中偏向於降低杠杆、縮短久期，一定程度降低了調整帶來的影響。
2016年，該基金份額淨值增長率為3.58%，同期業績比較基準收益為1.94%。
展望：
當前多數偏信用類債券的絕對收益率回到4%以上的區間，從貸款利率、理財發行成本等角度看，配置價值逐步顯現，尤其短期限品種的配置收益較為確定。
長期而言，我國宏觀經濟增速放緩趨勢較為確定，無論是產能週期還是債務週期，中國都仍處於下行階段，債市向好的基礎猶存。
該基金的投資策略總體將採取防守反擊的策略，以優質的短期限品種配置追求絕對收益，對於長期限品種等待波段性機會。
10、中歐價值發現
中歐價值發現為混合型基金，成立於2009年7月24日，現任基金經理曹名長。A份額資產規模21.94億元，當前淨值為1.6945元，成立以來累計收益率136.60%;E份額資產規模0.11億元，當前淨值為1.9170元，成立以來累計收益率32.49%。
2016年基金運作分析：
2016年全年，市場維持震盪格局。市場在2月份熔斷後維持震盪，低估值業績穩定增長的行業和公司保持相對較好的表現。基於對宏觀形勢、貨幣政策和股市價值的判斷，該基金全年股票配置保持較高倉位元且以低估值價值藍籌為主，全年取得了正收益，表現好於主要指數。
2016年，基金A類份額淨值增長率為4.12%，同期業績比較基準增長率為-8.16%;E類份額淨值增長率為4.70%，同期業績比較基準率為-8.16%。
展望：
展望2017年，我們認為市場面臨需求增速下行，貨幣政策趨緊，經濟政策去杠杆等風險因素，但企業盈利會持續，成長股經過一年的消化，相比去年年初估值有一定的降低，價值型公司和估值合理的優質成長型公司仍然具備較好的投資價值。
總體而言，我們保持謹慎樂觀的態度，行業上看好金融、汽車、商貿、交通運輸、食品飲料等低估值，現金流穩定的行業，同時精選估值合理的真成長公司。