巴曙松：如何通過經濟調整期的考驗？
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✎小編語：中國經濟正在由高速增長向中高速增長轉換，信貸不良率也逐步攀升。在經濟調整時期，小微金融的商業模式從不同角度都面臨調整的壓力。
隨著近年來利率市場化加快、金融脫媒加劇、互聯網金融興起，我國各類金融機構都將小微金融作為業務拓展的重點領域，並形成了以城市商業銀行模式、股份制商業銀行模式，以及互聯網金融模式為代表的小微金融商業模式。
不過，目前中國經濟正在由高速增長向中高速增長轉換，信貸不良率也逐步攀升。在經濟調整時期，上述模式從不同角度都面臨調整的壓力。
小微金融作為2008年之後興起的新模式，尚未接受完整的經濟週期考驗，特別是沒有經歷過信貸風險釋放週期的壓力與挑戰，各種小微商業模式的可持續性有待檢驗。
在城商行及股份制商業銀行模式下，
互聯網金融模式儘管可以通過技術手段降低成本，運用大資料和雲計算來管理風險，但在金融行業中一種成熟的商業模式和信用風險控制模式，至少要經過1至2次經濟週期的檢驗才能趨於成熟，互聯網沒有經歷過全週期的樣本和資料，依然不能稱為成熟的商業模式。
故小微金融無論是採取哪一種商業模式，
一、小微金融仍是銀行業發力的重要領域
雖然正在經歷經濟下行週期，但銀行業並未放棄此經營重點。《中國銀行家調查報告》顯示，過去3年，大陸銀行家都將“小微企業客戶”定位為銀行戰略發展中最重要的客戶群，2015年銀行家對小微客戶群體的認可度達到86.9%。除了受到政策影響及大型企業客戶競爭激烈等因素外，小微企業客戶利潤貢獻度高也是重要原因。
基於大資料的征信和網路借貸目前仍處於初步的發展階段，因此互聯網金融模式的小微貸款業務其可持續性仍有待進一步驗證。原因包括：1、目前國內大資料獲取平臺能力薄弱，平臺的構建缺乏核心技術；2、目前基礎資訊來源的資料庫建設不足；3、資料變數有待精確，資料獲取過程中變數的選擇和優化仍有很大空間；4、在互聯網金融模式下，資訊安全依然存疑，網路故障、駭客攻擊、內部隱私洩露等問題都有待妥善解決。
三、未來小微金融解決方案將走向垂直化
其中，細分行業的金融生態構建尤為關鍵。小微金融的模式很難再出現統一的一個解決方案或者單一的規則，而將更加依賴具體的行業、產業、甚至區域。小微金融將在行業內部打通產業鏈上下游關係，建立基於特定產業鏈，適應具體場景的小微金融生態，以核心企業為依託，對供應鏈上下游企業提供綜合性金融產品和服務。
四、金融工具的綜合化運用將是小微金融深化發展的重要方向
資訊技術革命將為小微金融的加速發展帶來不可忽視的外生力量，而金融技術和金融產品依然是支撐小微金融發展的內在保障。金融技術與產品創新在小微金融領域的應用會更加地綜合化和多元化。如何針對客戶群進行更加精細的劃分和匹配，綜合運用信貸、租賃、保理、眾籌等多種金融服務手段為客戶提供綜合化服務，將成為未來小微金融發展的主流方向。
文／巴曙松
除了受到政策影響及大型企業客戶競爭激烈等因素外，小微企業客戶利潤貢獻度高也是重要原因。基於大資料的征信和網路借貸目前仍處於初步的發展階段，因此互聯網金融模式的小微貸款業務其可持續性仍有待進一步驗證。原因包括：1、目前國內大資料獲取平臺能力薄弱，平臺的構建缺乏核心技術；2、目前基礎資訊來源的資料庫建設不足；3、資料變數有待精確，資料獲取過程中變數的選擇和優化仍有很大空間；4、在互聯網金融模式下，資訊安全依然存疑，網路故障、駭客攻擊、內部隱私洩露等問題都有待妥善解決。
三、未來小微金融解決方案將走向垂直化
其中，細分行業的金融生態構建尤為關鍵。小微金融的模式很難再出現統一的一個解決方案或者單一的規則，而將更加依賴具體的行業、產業、甚至區域。小微金融將在行業內部打通產業鏈上下游關係，建立基於特定產業鏈，適應具體場景的小微金融生態，以核心企業為依託，對供應鏈上下游企業提供綜合性金融產品和服務。
四、金融工具的綜合化運用將是小微金融深化發展的重要方向
資訊技術革命將為小微金融的加速發展帶來不可忽視的外生力量，而金融技術和金融產品依然是支撐小微金融發展的內在保障。金融技術與產品創新在小微金融領域的應用會更加地綜合化和多元化。如何針對客戶群進行更加精細的劃分和匹配，綜合運用信貸、租賃、保理、眾籌等多種金融服務手段為客戶提供綜合化服務，將成為未來小微金融發展的主流方向。
文／巴曙松