高股息不管用了？巴菲特那一套在港股市場可吃不開

眾所周知，“股神”巴菲特最喜歡的是高股息股票，智通財經此前也做過相關報導：《“股神”巴菲特鍾情高股息股票 Verizon、通用成首選》，那麼港股市場上的高股息股票又是什麼情況呢?

首先我們先看看巴菲特手裡股息率排名前二十的股票簡介，

包括這些股票占巴菲特投資組合百分比以及市盈率的情況：

從上表中我們可以看出巴菲特對高股息股票“一如既往的愛”，他持股數量前三的股份卡夫亨氏、富國銀行和可口可樂都在這個榜單上名列前茅。

但另一方面，儘管巴菲特一直鍾情高股息股票，但也這並不是“盲目的愛”。

榜單裡名列榜首的美國電信巨頭Verizon股息率達到近5%，截至去年12月巴菲特對其持股還達到了1500萬股，不過該公司由於近期業績不佳，遭到了巴菲特的拋售，截至目前持股僅有928股。

此外我們也不難發現，這二十檔股票的行業極其分散，以GICS全球行業分類標準來看占到了十大行業中的九個，可見巴菲特投資組合涉獵之廣。

而其中占比最大的行業類別則是銀行業(富國銀行、美國合眾銀行、M&T銀行和紐約梅隆銀行)以及食品、飲料和煙草行業(可口可樂、卡夫亨氏和億滋國際)，這與港股市場有著十分明顯的差異。

智通財經也特別整理了近五年內港股市場上股息較高的股票，

為了體現資料的嚴謹性，避免某些股票由於某一年的股息異常波動拉高排名，智通財經也將標準差過高(>15)的股票篩去，以下為經過篩選後股息率排名前二十的港股：

很明顯港股市場的高股息股票行業分佈較為集中，

其中房地產行業就有8檔股票，占到了前二十中的接近一半，而巴菲特榜單中並沒有任何房地產公司，果然在中國，還是做房地產最掙錢。

再看看巴菲特榜單中數量最多的銀行股，在港股市場的股息率情況又如何?

如上表所示，港股市場上股息率排名前十的銀行股近四到五年來的股息率均值都超過了4.6%，

五年股息率均值最高的中國銀行超過了6%。從這兩個圖表來看，似乎按照巴菲特偏愛高股息的邏輯，港股市場簡直遍地都是寶，那事實又真的是這樣嗎?

答案當然是否定的，看看他榜單裡的股票就能夠一目了然，榜單中名列前茅的通用汽車，近五年內漲了51%。

而榜單裡巴菲特持股最多的卡夫亨氏，五年內股價更是漲了近一倍。

就連今年以來巴菲特瘋狂減持的Verizon，五年來股價也漲了25.5%。

反觀港股這邊，近五年來股息率排名前三的股票，僅有一隻股價有所上升，其餘兩檔股票自2012年3月至今都有所下滑。

可見，所謂的“高股息”並不能夠成為選擇股票的標準，人家“股神”口中的“偏愛高股息股票”，指的是在他所看好的高成長率股票中，他更傾向於買入股息較高的那一部分，盲目跟隨買入港股市場的高股息股票，也絕不可能成為“下一個巴菲特”。

而榜單裡巴菲特持股最多的卡夫亨氏，五年內股價更是漲了近一倍。

就連今年以來巴菲特瘋狂減持的Verizon，五年來股價也漲了25.5%。

反觀港股這邊，近五年來股息率排名前三的股票，僅有一隻股價有所上升，其餘兩檔股票自2012年3月至今都有所下滑。

可見，所謂的“高股息”並不能夠成為選擇股票的標準，人家“股神”口中的“偏愛高股息股票”，指的是在他所看好的高成長率股票中，他更傾向於買入股息較高的那一部分，盲目跟隨買入港股市場的高股息股票，也絕不可能成為“下一個巴菲特”。