絕密的投資思路首次流出，他用了10年來檢驗
編者按：
此文作者“股海平趟”，系有10年投資經驗的投資人，穿越了兩輪牛熊。在2018年1月13日參加了德林社的頂級投資年會。
此文為作者投資思考，僅供參考，不作為任何投資建議。
作者：股海平趟
好的老師很重要，好的合作夥伴也很重要，做投資一定要廣泛的交流和學習，最近在和專業投資朋友黃溝通的過程中發現了一些可以讓自己成長和重新去思考的東西。
和一位地產老闆朋友交流發現了散戶、暴發戶的短線持股特點，這一部分人也是很聰明的，散戶確實加大了市場的波動震盪幅度。昨天看了高瓴資本張磊的一個訪談，就說到眼光長遠的事情。
先說2016年，整個貫穿全年的基本就是大商股份，買入的邏輯就是安邦舉牌，大股東增持舉牌、業績好、實體，線下會有風來，有足夠的安全邊際，2016年底回檔過程我賣了大商股份，因為有更好的標的格力和中國建築。
2017年新零售的風也來了，這個大商股份都沒刮起來，倒是阿裡投資的三江購物當年幹了那麼多漲停。2017年上半年也沒什麼，買了中國建築和格力，最後因為盤子和成長性，全部切換到了格力，大體的思路就是買一個避風港，在存量中博弈，尋找了姚振華的舉牌確定性、業績確定性和在空調領域格力的高護城河，公司高業績、增長高、現金分紅，現在價格回檔幾天也在54.3元，
賣了格力那波，本來是還想繼續買入格力，中間以為自己很聰明去做了一次三江購物，結果一地雞毛，格局和眼界的問題，好在及時止損，進入了大族鐳射，基本都是重倉去做一個票，大族還好爭氣，踩中了這一波高端製造的尾巴，高業績增長的大族鐳射在2017年7月份中間調整了一個月多8天時間，38.48到33.48，這個幅度還是很小的，也就是13%吧，最後是在52左右賣空的，
最難看的是重倉買了現在調整兩個多月的歐菲科技，最高位元到最低位元調整幅度已經33.5%了。
記得當時格力從29.52下殺到21.89，為期1個半月，27%的下跌幅度。現在回想起來還不及目前歐菲科技從26.12下殺到17.36新低，下殺幅度已經達到了33.5%，在業績增長80%以上的情況下，居然和去年底的高點16塊多差不多了，而且在17塊上下員工持股增持了快20億（根據1月30日晚業績預告修正公告2017年盈利由三季度預告12.9-15.8億修正為10-11.5億，計提了3個億應收款壞賬）。
放長線看，我還是堅定的相信是一個優秀公司成長的中繼，也是到達頂前的一次確認和震盪洗牌。風險是在可預見的未來，目前的市值的確是不低了，全流通的票，2018年智慧手機增長會放慢，壞賬沒有確認最終解決方案，做了提前的財產保全，沒有幾家機構長線拿住，是比較鬆動的。最著名的興全基金在12月底還在裡面重倉。
雖然是在爬升的過程和回檔過程中建倉，目前面臨的問題是整個電子元器件都在調整，幅度都還蠻大，是否在醞釀一次新的上漲呢，我自己也在暗自地給自己一個目標，是要長線拿到翻倍出來，從歐菲的業績增長和汽車領域、智慧家居領域以及自身的管理持股和激勵政策我覺得潛力很大，人才的競爭就是要鎖住現有人才是最大的護城河，如果換做是一年前，自己有這種長遠的眼光和胸懷的話，拿住格力重倉，安全穩當的上岸了。
歐菲的風險是高負債、機構的減持以及目前市場對確定性的偏好，以及對2018年手機終端增長的悲觀情緒。
好的一方面是回檔33%多比較充分釋放了風險，員工持股在16.8上方有20多億的盤子，占目前的比例也在5%。指紋模組和觸屏模組的出貨量全球前幾也是有龍頭地位，2017年的業績對應目前的市值在30倍，對於成長科技股不多，大的國家政策還在鼓勵高端智慧製造，勢頭一定是中繼過程。
2018年隨大客戶小米和華為增長應該有確定性的增長，選擇的新能源汽車賽道也初步具備收入基礎，北汽新能源入股2億而且馬上借殼上市，看看怎麼把手機的技術和產能轉化過來，管理和人才一同轉化，在南昌和蘇州的生產基地也得到了當地政府的認同，也搞了很多員工持股計畫和福利房子，具備一個千億規模企業的政治條件、背景、賽道、人才基礎。
從格力、大族鐳射和歐菲（還不確定就一定是賺錢的票）以及過去操作的票來說存在的問題：
1、建倉買入太急。要理性，買的便宜才能賣的便宜。
2、組合不夠，股票單一。要有全域眼光，要觸碰到景氣行業領域的溫度，穩定增長。
3、長線不足，賺了30個-50個點左右，或者急漲一波就出清，沒有繼續跟蹤。
4、跟蹤不夠，一個好票賣了不跟蹤。跟蹤還要伺機進入。
基於前期的錯誤，下一步要做到：
1、對股票標的要精益求精。要用大全域的眼光，國家政策的戰略眼光，以業績為綱去篩選行業和標的。在10中篩選2，也就是在去年的2：8中找到2中的1 和8中的1。
2、散戶和機構一樣要靠長線賺錢，長線避免不了回檔的情況。
3、在確定性強的情況下做波段，不能出清，一定要跟蹤。
4、掌握全年的重要大事件節點，研究分析之前的大事件節點對市場的影響反應。
5、回檔是從點到行業到全面，看到苗頭一定要減低倉位。
6、做組合。大藍籌、二線成長藍籌，尋找、大消費、高端製造、金融，要有一定的空餘倉位
7、買入賣出不要急。要有足夠的耐心等待一波行情的演繹，無論下跌還是上升。
8、學習再學習，100年格雷厄姆證券之父的總結理論和證券基礎知識到現在仍然適用。投資成功到最後除了專業能力外，考驗的是一個人的品行和道行。
投資是一種修行，投資不是一年一時賺錢多少，而是一生一輩子賺錢多少，在變化中尋找不變的就是始終都會有收益。經過多少次輪回洗禮，追求極致，買最便宜的、最安全的、收益穩定持續。實現投資之終極目標--收益最大化！
【聲明】德林社原創，未經授權，不得轉載！
計提了3個億應收款壞賬）。放長線看，我還是堅定的相信是一個優秀公司成長的中繼，也是到達頂前的一次確認和震盪洗牌。風險是在可預見的未來，目前的市值的確是不低了，全流通的票，2018年智慧手機增長會放慢，壞賬沒有確認最終解決方案，做了提前的財產保全，沒有幾家機構長線拿住，是比較鬆動的。最著名的興全基金在12月底還在裡面重倉。
雖然是在爬升的過程和回檔過程中建倉，目前面臨的問題是整個電子元器件都在調整，幅度都還蠻大，是否在醞釀一次新的上漲呢，我自己也在暗自地給自己一個目標，是要長線拿到翻倍出來，從歐菲的業績增長和汽車領域、智慧家居領域以及自身的管理持股和激勵政策我覺得潛力很大，人才的競爭就是要鎖住現有人才是最大的護城河，如果換做是一年前，自己有這種長遠的眼光和胸懷的話，拿住格力重倉，安全穩當的上岸了。
歐菲的風險是高負債、機構的減持以及目前市場對確定性的偏好，以及對2018年手機終端增長的悲觀情緒。
好的一方面是回檔33%多比較充分釋放了風險，員工持股在16.8上方有20多億的盤子，占目前的比例也在5%。指紋模組和觸屏模組的出貨量全球前幾也是有龍頭地位，2017年的業績對應目前的市值在30倍，對於成長科技股不多，大的國家政策還在鼓勵高端智慧製造，勢頭一定是中繼過程。
2018年隨大客戶小米和華為增長應該有確定性的增長，選擇的新能源汽車賽道也初步具備收入基礎，北汽新能源入股2億而且馬上借殼上市，看看怎麼把手機的技術和產能轉化過來，管理和人才一同轉化，在南昌和蘇州的生產基地也得到了當地政府的認同，也搞了很多員工持股計畫和福利房子，具備一個千億規模企業的政治條件、背景、賽道、人才基礎。
從格力、大族鐳射和歐菲（還不確定就一定是賺錢的票）以及過去操作的票來說存在的問題：
1、建倉買入太急。要理性，買的便宜才能賣的便宜。
2、組合不夠，股票單一。要有全域眼光，要觸碰到景氣行業領域的溫度，穩定增長。
3、長線不足，賺了30個-50個點左右，或者急漲一波就出清，沒有繼續跟蹤。
4、跟蹤不夠，一個好票賣了不跟蹤。跟蹤還要伺機進入。
基於前期的錯誤，下一步要做到：
1、對股票標的要精益求精。要用大全域的眼光，國家政策的戰略眼光，以業績為綱去篩選行業和標的。在10中篩選2，也就是在去年的2：8中找到2中的1 和8中的1。
2、散戶和機構一樣要靠長線賺錢，長線避免不了回檔的情況。
3、在確定性強的情況下做波段，不能出清，一定要跟蹤。
4、掌握全年的重要大事件節點，研究分析之前的大事件節點對市場的影響反應。
5、回檔是從點到行業到全面，看到苗頭一定要減低倉位。
6、做組合。大藍籌、二線成長藍籌，尋找、大消費、高端製造、金融，要有一定的空餘倉位
7、買入賣出不要急。要有足夠的耐心等待一波行情的演繹，無論下跌還是上升。
8、學習再學習，100年格雷厄姆證券之父的總結理論和證券基礎知識到現在仍然適用。投資成功到最後除了專業能力外，考驗的是一個人的品行和道行。
投資是一種修行，投資不是一年一時賺錢多少，而是一生一輩子賺錢多少，在變化中尋找不變的就是始終都會有收益。經過多少次輪回洗禮，追求極致，買最便宜的、最安全的、收益穩定持續。實現投資之終極目標--收益最大化！
【聲明】德林社原創，未經授權，不得轉載！