年化收益率22%的銀行理財產品要投嗎？

文：七七（ID:se7enmoney）

近日，自從餘額寶需要“搶購”之後，不少人對銀行理財又重燃熱情。

而大家看到收益高就容易忘乎所以。就有粉絲在問七七，高收益的銀行理財產品靠譜嗎？

看到融360官網上統計的銀行理財產品的平均年化收益率，在4月13日這一天在售的銀行理財產品裡面，保本固定收益型的年化收益率為4.57%，非保本浮動收益率為5.18%，保本浮動收益率為4.25%。

於是，我們可以這麼理解——高於這個平均水準的產品即為高收益理財產品。

你看到銀行理財產品出現高收益，但你沒看清楚產品的屬性。銀行理財產品一般分為三種。

保本固定收益型：這類產品就是指合同到期後，還本付息的理財產品。保本保息。

保本浮動收益型：這類產品比可能會出現比第一種收益更高的情況，但是這款產品是只保本，

不保息。意思是在最壞的情況下，我們可能只能拿回本金。

非保本浮動收益型：這類產品指我們本金可能出現虧損的情況，就是不保本也不保息。但是出售時的預期收益率都會比前兩者高。

大家定義的銀行理財產品，都是保本保息的固定收益類產品。

但是現在也有一些結構型理財產品，就是指募集到的資金裡面有一部分是投資於固定收益率產品，一部分是投資於股票這類的權益類產品。

這樣就可能因為權益類產品的收益波動而影響最後的收益水準，如果權益類產品出現虧損，收益就不會很高，甚至整體出現虧損的情況。

其中“保本浮動收益型”和“非保本浮動收益型”就是這類的理財產品。

所以，當你看到收益高的銀行理財產品的時候，首先要判斷一下它是不是屬於浮動收益類產品，即結構型理財產品。

如果是這類的理財產品，

就不要只盯著人家的最高預期收益率看，也要查一下最低預期收益率，瞭解收益的下限在哪裡。（中國理財網即可查詢）

正如我上面查到的在售的預期收益最高的前8款產品裡面，預期收益率有的甚至超過了20%，而最低收益率卻只有0.5%。表格裡面最高收益率和最低收益率之間基本上都差了10個點。

有機構對627只結構性理財產品進行的測算顯示，超過96%的結構性理財產品的實際收益低於平均預期最高收益5.8%，

84%的產品實際收益率甚至低於2016年上半年面向普通個人投資者發行的封閉型理財產品的平均收益4.38%，33.33%的產品實際收益率為最低預期收益率。只有4%可以大於平均預期最高收益， 1/3可以實現最低預期收益。

關於保本收益的產品，銀行把一部分的自己投資固定收益類的理財產品，保住本金，剩下的錢投資權益類產品，追求更高收入，這就會加大了風險。比方說，一個預期為6%的保本浮動收益產品，鎖定期1年，現在募集到的資金為100萬。假設市場上固定收益類理財產品的年化收益率為4%。

那麼，投資固收類產品換得保本的錢：

X*（1+4%)=100

X=96.15萬元

還有3.85萬元投資浮動收益類產品，使得100萬元最終達到6%的年化收益率，即賺的回報（6-3.85）萬元，即3.85萬元要實現55%的年化收益率。

而收益越高，風險越大。所以保本浮動收益類的產品大概率很難實現約定的預期收益率。

也就是說，投資結構性理財產品通常是不能達到最高收益的。所以，無論收益給得多高也只是個幌子！

對於結構性的理財產品，七七覺得還不如選一只好的基金投資。銀行從業者對市場上的股票和商品的專業分析，必然不如基金和券商。

我們常說：讓專業的人做專業的事情。在理財方面，讓銀行理財做好信託和債券，讓網貸平臺做好借貸資訊仲介，基金公司做好權益投資。所謂術業有專攻，彼此信任，效果才能達到最佳。

銀行出現高收益的理財產品的原因還有——它是銀行代銷的理財產品。這就需要我們瞭解背後的機構是否可靠，信用風險高不高等情況。

另外，一些城商行也可能出現高收益的情況。因為銀行的知名度不高，所以需要通過高收益來吸收資金。現在國家是允許銀行倒閉的，這一個因素我們也應該考慮進去。如果是不清楚銀行背後的組織關係，沒有強大背景的銀行就不要隨意投資。

以上就是銀行理財產品可能出現高收益的原因。

收益越高風險越大，銀行也不例外。

比方說，一個預期為6%的保本浮動收益產品，鎖定期1年，現在募集到的資金為100萬。假設市場上固定收益類理財產品的年化收益率為4%。