文/徒步滾雪球
徒步君在《牛股集中營:A股醫藥指數及指數基金揭秘》一文中, 提到了眾多跟蹤A股的指數基金。 但資金有限的情況下, 選哪個比較好呢?
本文中簡化用跟蹤指數的基金來替代指數, 徒步君會從指數基金規模和指數基金最近3月、6月、1年、2年、3年的收益情況, 進行初步篩選。
1)醫藥100VS300醫藥VS500醫藥VS800醫藥
上圖中, 從近3月、近6月、近1年、近2年、近3年的分階段收益來看, 300醫藥指數基金大多數時候的收益率都為最高,
圖:最近半年醫藥指數基金收益率
圖:最近一年醫藥指數基金收益率
美中不足的是, 300醫藥當前規模大概0.65億元, 規模太小, 相信隨著收益率的大幅攀升, 規模會迅速起來。
圖:幾檔基金的規模
從基金規模角度看, 易方達滬深300醫藥ETF, 在歷史上只很短的時間裡規模超過2億, 一直都是幾千萬小規模, 不溫不火, 生存線上掙扎。
圖:幾檔基金的十大重倉股
從持倉集中度, 可以發現, 醫藥100持股非常分散, 而易方達滬深300醫藥和信誠中證800醫藥的持股相對更加集中, 有更多倉位的醫藥優質藍籌, 所以, 後兩者的收益更高。
當然, 這與2016年初熔斷之後開啟的轟轟烈烈藍籌行情分不開。 100醫藥, 基金規模大, 歷史業績表現還可以, 不過最近幾年都表現很一般。
小結:300醫藥和800醫藥更優。
2)300醫藥VS800醫藥VS中證醫藥VS全指醫藥VS國證生物醫藥
比較過程與前一節類似, 在各階段收益上, 300醫藥、800醫藥但明顯優於中證醫藥、全指醫藥和國證生物醫藥。 800醫藥和中證醫療分別不是很大。
圖:基金十大重倉股
從十大重倉股角度看, 倉位都相對比較集中, 國證生物醫藥, 更偏向生物製藥行業。
小結:300醫藥和800醫藥更優, 主題投資的話, 可以考慮國證生物醫藥。
3)300醫藥VS800醫藥VS中證醫療VS細分醫藥VS中證互聯網醫療主題
比較過程與前一節類似,從各階段收益來看,300醫藥的收益率明顯優於中證醫療、細分醫藥和中證互聯網醫療主題,但醫療主題成立時間比較短,目前不好評估。值得注意的是,細分醫藥和800醫藥業績總體看來相差的並不多。
圖:最近一年醫藥指數基金收益率
圖:幾檔基金的規模
圖:基金十大重倉股
小結:300醫藥和800醫藥更優秀,細分醫藥表現也不錯。
綜上所述:800醫藥(信誠中證800醫藥指數)和300醫藥(易方達滬深300醫藥ETF)表現更為優異。
另外,國證生物醫藥和細分醫藥也還行,倉位元足夠的情況下,也可以適當配置。
場外申購的話,可以忽略流動性問題,目前300醫藥的規模也在被清盤的安全線內。隨著FOF基金的發行,估計規模能趕上來。
(本文由徒步滾雪球原創,先發於微信公號:徒步滾雪球(ID:KCoreSunway),在今日頭條同步發表。未經授權,不得轉載)
比較過程與前一節類似,從各階段收益來看,300醫藥的收益率明顯優於中證醫療、細分醫藥和中證互聯網醫療主題,但醫療主題成立時間比較短,目前不好評估。值得注意的是,細分醫藥和800醫藥業績總體看來相差的並不多。
圖:最近一年醫藥指數基金收益率
圖:幾檔基金的規模
圖:基金十大重倉股
小結:300醫藥和800醫藥更優秀,細分醫藥表現也不錯。
綜上所述:800醫藥(信誠中證800醫藥指數)和300醫藥(易方達滬深300醫藥ETF)表現更為優異。
另外,國證生物醫藥和細分醫藥也還行,倉位元足夠的情況下,也可以適當配置。
場外申購的話,可以忽略流動性問題,目前300醫藥的規模也在被清盤的安全線內。隨著FOF基金的發行,估計規模能趕上來。
(本文由徒步滾雪球原創,先發於微信公號:徒步滾雪球(ID:KCoreSunway),在今日頭條同步發表。未經授權,不得轉載)