很多人做投資的時候, 都會面臨的一個問題, 就是倉位控制。
換句話說, 就是雞蛋到底要不要放在一個籃子裡?
傳統上, 我們為了分散風險,
談到這句話, 不得不談到這個形象的投資理念的出處, 來自巴菲特的老師, 本傑明·格雷厄姆。
我們都知道, 價值投資的理念深入人心, 代表人物就是巴菲特了, 而讓巴菲特瞭解價值投資, 並發揚光大的, 他的老師, 就是傳奇投資人, 被稱為“華爾街教父”、“一代宗師”的本傑明·格雷厄姆。
為什麼本傑明·格雷厄姆收到這樣的尊重, 因為他開創價值投資的理念,
這是一個邏輯上穩賺不賠的投資策略, 如果真的說價值投資有什麼問題的話, 一是你怎麼樣判斷投資標的的價值, 二就是可能會出現的時間成本的問題。
關於分散風險, 本傑明·格雷厄姆曾說過, “不要把雞蛋放在一個籃子裡”, 更完整的描述是, “適當但不要過分的分散化, 持股數在10到30之間”。
需要注意的是, 他的分散的目的, 是為了配合低估值買入的手段, 這裡面的邏輯重點, 是用分散化, 來抵消不確定的時間成本, 或者說, 讓時間收益儘量的提前。
也就是說,
不要把雞蛋都放在一個籃子裡,
不但是表明多少個雞蛋的問題,
還一層的意思是,
不要同時把籃子裝滿。
說到這裡, 我們看下當時的情況, 很多投資機構都在講, 分散風險, 確實多品種可以降低風險。
就我們目前的證券市場而言, 不但是機構的資金太大, 分散風險有這個必要, 而且監管部門也有要求,
同時, 這也是對投資者的一個保護, 防止萬一踩到“地雷”, 會對整體收益影響很大, 或者說基金的淨值波動幅度太大, 不利於中小投資者。
所以, 對於機構而言, 分散的雞蛋是必要的, 也是必須的。
然後就是各位投資者最關注的問題, 你在操作的時候, 是不是也要這樣分散風險呢?
我們按照中小投資者而言的實際情況, 來進行邏輯分析。
打開你的自選股, 你看看自己的自選股裡, 有多少檔股票?
10只以內的, 基本上都是少數, 筆者估計, 大多數人, 基本上都是幾頁的自選股。
因為你在市場沉寂的時間越久, 你就會發現越來越多的, 你覺得不錯的標的。
每天各種資訊, 各種題材有眼花繚亂, 更不用說時不時的大漲的牛股的出現, 這一切, 都會讓你應接不暇, 你面臨的問題, 基本上是, “有太多的雞蛋想要買”。
所以很多人, 都會用不要把雞蛋放在一個籃子的這句話, 來安慰自己的“買買買”。
也就會出現一個情況,某一天,你眾多的雞蛋裡,終於出現了一個牛股,你欣喜若狂的向朋友們炫耀,只是在結尾處,多說了一句,“可惜,這個股票,買少了”。
這就是對於中小投資者現實的問題。
為了避免你過多的買入,使得頻率和股票數都多的這種情況,你應該用“最少的雞蛋放在籃子裡”,來約束自己。
不是說要全倉持有某一隻,因為有勇氣這麼做的人,太少。
什麼時候放雞蛋也重要講到這裡,再回到這個話的出處,也就是本傑明·格雷厄姆所說的分散風險,不但是品種的問題,還有用時間來攤平成本的問題,因為對於大機構而言,10多個雞蛋,也就意味著不同時期的品種,邏輯上相當於把整個持倉的成本,又進行了均攤。
這種操作,其實就相當於指數基金的定投。
也就是說,你經常聽到的,關於投資最簡單的這句話,雞蛋放不放一個籃子裡,其實包含了很多東西,並不僅僅是字面的意思。
總結:投資不能人云亦云筆者經常強調,做投資,要又自己的主見,不能人云亦云。
對大眾都認可的東西,你更是要反過來思考一下。
因為在投資界,只有20%的人賺錢,其他的大眾的80%,是虧錢的。
關於雞蛋到底放不放一個籃子裡,經過筆者的描述,相信各位投資者都有了自己的想法,也可能依然有爭議。
爭議並不重要,重要的是,在爭議中,你的思維,又提升了一個層次。
這,就是投資。
——以上,雪茄金融狗,做金融界的一條清狗,更多投資理念歡迎關注。
來安慰自己的“買買買”。也就會出現一個情況,某一天,你眾多的雞蛋裡,終於出現了一個牛股,你欣喜若狂的向朋友們炫耀,只是在結尾處,多說了一句,“可惜,這個股票,買少了”。
這就是對於中小投資者現實的問題。
為了避免你過多的買入,使得頻率和股票數都多的這種情況,你應該用“最少的雞蛋放在籃子裡”,來約束自己。
不是說要全倉持有某一隻,因為有勇氣這麼做的人,太少。
什麼時候放雞蛋也重要講到這裡,再回到這個話的出處,也就是本傑明·格雷厄姆所說的分散風險,不但是品種的問題,還有用時間來攤平成本的問題,因為對於大機構而言,10多個雞蛋,也就意味著不同時期的品種,邏輯上相當於把整個持倉的成本,又進行了均攤。
這種操作,其實就相當於指數基金的定投。
也就是說,你經常聽到的,關於投資最簡單的這句話,雞蛋放不放一個籃子裡,其實包含了很多東西,並不僅僅是字面的意思。
總結:投資不能人云亦云筆者經常強調,做投資,要又自己的主見,不能人云亦云。
對大眾都認可的東西,你更是要反過來思考一下。
因為在投資界,只有20%的人賺錢,其他的大眾的80%,是虧錢的。
關於雞蛋到底放不放一個籃子裡,經過筆者的描述,相信各位投資者都有了自己的想法,也可能依然有爭議。
爭議並不重要,重要的是,在爭議中,你的思維,又提升了一個層次。
這,就是投資。
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