雄安新區主題：空間遠大且概念新穎
從主題投資的角度看， 雄安新區的主題屬性是區域性主題， 作為首次提出且具有全域性戰略意義的概念， 這兩點決定了“雄安新區”是接下來在二級市場上具備較大演繹空間的主題。 從更微觀的投資角度看， 雄安新區主題下哪些投資線索受益程度最大， 雄安新區主題的短期高點可能在什麼時候出現， 這些問題對主題投資的參與者具有重要意義， 我們對此表示關注， 並試圖通過複盤“上海自貿區”探討答案。
溫“上海自貿區”之故：誰最受益及何時結束
2013年8月22日，
從2013年上海自貿區重要政策的時間點來看， 8月22日， 國務院正式批准設立上海自貿區；9月29日， 上海自貿區正式掛牌成立。 對應到二級市場， 指數表現與上海自貿區重要事件的時間點高度相關， 在上證綜指箱體震盪的背景下， 上海自貿區指數自8月23日一路強勢上漲， 在正式掛牌前夕的9月26日， 作為龍頭股的外高橋跌停， 上海自貿區主題炒作到了一個短期高點。
雄安新區的主題投資節奏
具體到雄安新區主題的投資線索， 我們認為從受益彈性出發， 土地價值重估、基礎設施建設相關、或受益於新區專案合作這三個領域最為受益， 是最強連結。
除此之外， 京津冀區域相關的鋼鐵企業、交通運輸企業、園林企業等也將不同程度受益。
從投資時點看， 主題投資波動率大， 對買賣時點的把握至關重要， 結合上海自貿區的複盤經驗， 短期高點的確認可以參考相關重要利好兌現的時間點， 龍頭公司作為主題的風向標， 在利好出臺前夕的表現需要重點關注加以驗證。
長江研究
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