[摘要]
■事件1:2017年11月12日, 公司公告與三瑞農科張永平等股東簽署《關於三瑞農業科技股份有限公司的股份轉讓協議》、《關於三瑞農業科技股份有限公司的盈利補償協議》, 約定以9.87元/股的轉讓價格收購其合計持有的三瑞農科5219.99萬股股份, 收購完成後, 公司將持有三瑞農科50.39%股份。 業績承諾:2018-2020年累計考核淨利潤2.43億元, 考核淨利潤包括“扣除非經常性損益後的淨利潤”+“其他與主營業務直接相關的非經常性損益(資產處臵、債務重組、接受捐贈、風險投資等非正常經營業務產生的收益除外)”×50%, 除上述以外, 鑒於三瑞農科對內蒙古五原農村商業銀行股份有限公司投資收益(以下簡稱“投資收益”)具有持續性和穩定性,
■事件2:2017年11月12日, 公司公告與河北巡天溫君等多名股東簽署《河北巡天農業科技有限公司股權轉讓協議》, 約定收購其合計持有的河北巡天51%股權, 收購完成後公司將持有河北巡天51%的股權。 2017-2020年業績承諾:考核淨利潤分別不低於5700萬元、6555萬元、7538萬元、8669萬元, 2018-2020年考核淨利潤複合增長率不低於15%。
■我們的分析和判斷:
1.外延並購, 完善公司產品佈局。 根據公司公告, 三瑞農科是中國雜交食葵研發、生產、行銷全面領先的企業, 主營業務為向日葵雜交種子的研發、生產、銷售季技術服務;2016年實現淨利潤1.23億元,
2.收購合作步伐加速, 全面佈局全國市場。 1)2017年3月, 公司收購湖北惠民農業科技32.49%股權, 2017年8月公告, 公司協議收購33位元自然人股東共計約47.51%股權, 收購後公司將持有80%的股權;通過將湖北惠民科技納入公司管理體系, 借助其在湖北良好的品牌形象、市場影響力及運營團隊, 有利於公司實現本土化運營、打造區域化運營平臺, 提高公司在湖北及周邊市場的市場佔有率和終端服務能力。 2)2016年10月公司公告收購廣西恒茂農業科技有限公司51%股權, 深耕西南種業市場, 利用廣西恒茂在雜交秈稻和西南玉米行業中較為成熟的產業體系, 提高公司在廣西、江西等市場的佔有率;3)2016年10月公司公告,