交易完成後, 錦富煤業將成為上市公司全資子公司。 公告稱, 錦富煤業評估值為19.59億元, 較淨資產3.85億元增值15.74億元, 評估增值率達408.92%。
據收購公告, 美錦能源與錦富煤業同屬美錦集團控股有限公司(下稱“美錦集團”), 後者對前兩者持股達分別達77.29%和82.11%, 此次交易構成關聯交易。
公開資料顯示, 美錦集團是中國最大的焦化企業之一, 前身為山西美錦能源有限公司, 由姚巨貨、姚俊良、姚俊花、姚俊傑、姚三俊、姚四俊和姚俊卿出資設立, 於2000年12月18日在山西省工商行政管理局註冊登記, 2003年更名為“美錦能源集團有限公司”。
根據收購公告顯示, 美錦集團2016年淨資產為288.4億元。 記者查閱2015年《山西美錦能源股份有限公司收購報告書》, 美錦集團2014年淨資產為198.13億元。 兩年中, 美錦集團淨資產增加90.27億元, 年化增長率達20.65%。
事實上, 美錦集團淨資產的迅速增長始於2013年。 2013年6月6日, 上述修訂版收購就曾以草案的形式發佈:彼時,
對於2013年淨資產增長的原因, 據美錦能源2015年收購報告書顯示, 主要緣於存貨和無形資產的大幅增長。 相較於2012年, 美錦集團存貨從10.76億元增至126.76億元, 增加116億元, 增幅達1078.61%;無形資產從9.43億元增至46.87億元, 增加37.43億元, 增幅達396.92%。 不過, 收購報告書未明確指出存貨、無形資產大幅增長的原因。
一方面是淨資產的不斷上漲, 一方面是美錦集團對融資的需求。
在本次收購公告中, 美錦能源在“特別風險提示”一欄中披露:美錦集團向平安銀行申請的銀行貸款餘額為16.89億元,
2017年10月17日, 美錦能源發佈質押公告, 稱接到第一大股東美錦集團通知, 獲悉美錦集團所持有公司的部分股份被質押:
公告顯示, 截至公告披露日, 美錦集團持有上市公司股權比例達77.29%;美錦集團所持股份中仍處於質押和保管狀態的股份數量占其持有上市公司股份總數的99.19%, 占上市公司總股本的76.66%;美錦集團持有公司股份被司法凍結的股份數量占其持有上市公司股份總數的0.24%, 占上市公司總股本的0.19%。