今年6月， 快樂購擬收購湖南廣電旗下芒果互娛等五家公司的消息傳的沸沸揚揚， 時隔5個月， 這件事情又有了新的進展。
11月20日晚間，
受此消息影響， 昨日快樂購股價大漲， 開盤後便一字板漲停， 股價達22.28元/股。
114.82億元估值， 39.86億元業績對賭
自從今年4月起， 快樂購就宣佈停牌籌畫重大事項；6月4日， 快樂購再發公告擬收購湖南廣電旗下芒果互娛等五家公司；9月29日， 交易預案披露出來。 根據交易預案顯示：快樂購擬收購控股股東芒果傳媒等公司持有的快樂陽光、芒果互娛、天娛傳媒、芒果影視、芒果娛樂5家公司100%股權， 交易總價格115.51億元。
本次交易後公司控股股東芒果傳媒持股比例將由43.12%上升至67.88%，
值得注意的是， 本次交易股權評估結果為114.82億元， 較之前整體增值4.1倍。 其中， 快樂陽光旗下的芒果TV， 交易估值達95.30億元， 與B輪融資後估值相比縮水近40億元。
另外， 此次收購也涉及業績對賭協議。 包括快樂陽光在內的五家標的公司承諾， 2017-2020年扣除非經常性損失後歸屬于母公司所有者的淨利潤分別為5.22億元、8.75億元、10.94億元、14.95億元， 總額達39.86億元。 其中2017年5.22億業績承諾為快樂購2016年全年淨利潤的7.8倍。
根據公告不難發現， 快樂購此次對價收購對象主要是快樂陽光。 交易一出便引起了外界的廣泛討論， 深交所也隨即發出質詢函。 該質詢函共涉及包括交易、交易對手以及交易標的在內的9個方面、57個問題。
快樂購在回函中表示：關於五家交易標的2015年、2016年的合計淨利潤均為負數的原因， 主要是由於標的之一的快樂陽光尚處於起步階段， 收入未能覆蓋內容、技術等成本， 虧損金額較大， 抵消了其餘標的公司的盈利。 但是今年上半年， 快樂陽光已經實現扭虧為盈。
快樂陽光是湖南廣電旗下唯一的網路視頻平臺， 主營業務包括互聯網視頻業務、運營商業務、內容運營業務及其他業務。 2015至2017年上半年， 快樂陽光的收入分別達到9.61億元、17.66億元以及13.75億元。 互聯網視頻運營方面， 包括電腦端、手機app端的芒果TV等產品均為快樂陽光運營產品。 也就是說， 此次收購成功， 芒果TV將成為樂視之後第二家上市視頻平臺。
兩年兩衝擊上市， 這次能否成功？
其實這已不是五家公司第一次衝擊上市。 早在2016年8月份， 快樂購就發佈過公告稱， 擬收購湖南廣電旗下7家子公司全部或部分控股股權。 除此次五家公司外， 還包括湖南金鷹卡通有限公司和湖南天娛廣告有限公司。
今年再度衝擊上市， 這次與去年7家公司集體打包注入相比， 少了金鷹卡通與天娛廣告兩家公司。
但回看去年注入失敗原因， 一部分或許出於主要標的2016年未曾盈利考慮；另一方面2016年傳媒業的尷尬處境及逐漸收緊的並購政策有關。
今年上半年標的公司快樂陽光已經實現了盈利， 這也大大增加了此次借殼上市成功的可能。 業內人士在此前接受採訪時分析說：“此次湖南廣電再次向快樂購注入優質資產， 是對旗下資產的一種肯定。 而從業績承諾來看， 湖南廣電也對收購標的的未來充滿信心。 不過， 由於快樂購的並購方案尚需多重審批， 結果不確定性依然較大。 ”
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